国债衍生品周报

核心观点

国内人工智能和机器人等科技自主性增强，对新经济行业和板块形成支撑，可能在全球率先驱动制造业智能化、自动化和绿色化升级。生产率提升预期下，国内科技资产估值有望抬升。

市场基本面

1. 财政部将持有三大AMC公司（中国信达、东方资产、长城资产）和中国农业再保险公司股权全部划转至中央汇金。
2. 习近平强调民营经济发展前景广阔，民营企业和民营企业家大显身手正当其时。
3. 中国央行行长潘功胜表示，中国政府将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
4. 五部门支持汽车、电子产品、家居产品等消费升级，促进汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”。

关键数据

• 国债到期收益率（Wind数据）：
  • 2年期：未提供具体数值，但趋势图显示波动。
  • 5年期：未提供具体数值，但趋势图显示波动。
  • 10年期：未提供具体数值，但趋势图显示波动。
  • 30年期：未提供具体数值，但趋势图显示波动。
  • 7年期：未提供具体数值，但趋势图显示波动。
• 资金利率（Wind数据）：
  • 存款类机构质押式回购加权利率（1天）：未提供具体数值，但趋势图显示波动。
  • 存款类机构质押式回购加权利率（7天）：未提供具体数值，但趋势图显示波动。
  • 逆回购利率（7天）：未提供具体数值，但趋势图显示波动。
• 国债期限利差（Wind数据，单位：bp）：
  • 7Y-2Y：趋势图显示波动。
  • 30Y-7Y：趋势图显示波动。
• 国债期货持仓（Wind数据，单位：手）：
  • 2年期国债期货：15/12, 17/12, 19/12, 21/12, 23/12（数据递增）。
  • 5年期国债期货：数据未提供具体数值。
  • 10年期国债期货：数据未提供具体数值。
  • 30年期国债期货：数据未提供具体数值。
• 国债期货成交（Wind数据，单位：手）：
  • 2年期国债期货：24/03, 24/06, 24/09, 24/12（数据递增）。
  • 5年期国债期货：数据未提供具体数值。
  • 10年期国债期货：数据未提供具体数值。
  • 30年期国债期货：数据未提供具体数值。
• 国债期货基差（Wind数据，单位：元）：
  • 2年期国债期货当季合约：02/29, 04/30, 06/30, 08/31, 10/31（数据为-1至0.5波动）。
  • 5年期国债期货当季合约：24/03, 24/06, 24/09, 24/12（数据为-0.5至0.5波动）。
  • 10年期国债期货当季合约：02/29, 04/30, 06/30, 08/31, 10/31（数据为-10至130波动）。
  • 30年期国债期货当季合约：23/04, 23/08, 23/12, 24/04, 24/08, 24/12（数据为-0.25至0.75波动）。
• 国债期货跨期价差（Wind数据，单位：元）：
  • 2年期国债期货当季-下季：24/03, 24/06, 24/09, 24/12（数据为-0.2至0.35波动）。
  • 5年期国债期货当季-下季：24/03, 24/06, 24/09, 24/12（数据为-0.5至0.5波动）。
  • 10年期国债期货当季-下季：24/03, 24/06, 24/09, 24/12（数据为-0.5至0.5波动）。
  • 30年期国债期货当季-下季：23/04, 23/08, 23/12, 24/04, 24/08, 24/12（数据为0至0.5波动）。
• 跨品种价差（Wind数据，单位：元）：
  • TS*4-T：24/03, 24/06, 24/09, 24/12（数据为30至40波动）。
  • T*3-TL：23/04, 23/08, 23/12, 24/04, 24/08, 24/12（数据为50至90波动）。

研究结论

国内政策支持科技自主性增强，对新经济行业和板块形成支撑，可能推动制造业智能化、自动化和绿色化升级。生产率提升预期下，国内科技资产估值有望抬升。国债市场方面，国债收益率、资金利率、期限利差、期货持仓和成交等数据均显示市场波动，需持续关注政策变化和市场动态。