大类资产与基金周报：A股、港股齐涨，权益基金表现优秀

一、大类资产市场概况

• 权益：A股市场主要指数普遍上涨，上证指数涨0.97%，深证成指涨2.25%，创业板指涨2.99%，北证50涨9.30%。通信、机械、电子行业涨幅居前（8.09%、7.77%、6.96%）；煤炭、传媒、房地产行业下跌明显（-4.31%、-1.80%、-1.58%）。港股市场恒生指数涨3.79%，恒生中国企业指数涨4.02%。美股市场道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500分别跌2.51%、-2.51%、-1.66%。
• 债券：利率债收益率上行，1年期、3年期、10年期国债收益率分别涨10.02BP、10.92BP、6.54BP，期限利差收窄3.48BP。信用债利差略有扩大，1年期企业债（AAA）、1年期城投债利差分别涨4.06BP、1.60BP，信用利差收窄0.77BP。美债收益率上行，10年期、2年期美债收益率分别涨6.54BP、2.00BP，美债期限利差收窄2BP，中美利差持续倒挂。
• 商品：多数商品上涨，螺纹钢涨3.00%，焦煤涨4.33%，焦炭涨4.08%；原油、沪金、沪铜、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物下跌。
• 外汇：美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元相对人民币贬值，日元、港元升值。美元指数维持106.65，黄金上涨1.93%。

二、基金市场概况

• 新成立基金：本周7支，包括权益基金5支、固收+基金1支、FOF基金1支，规模较大者有中银淳利三个月持有A（53.20亿）、国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF（14.31亿）。
• 数量规模：截至2025年2月21日，公募基金共12386只，规模32.71万亿。权益基金数量占比50.76%，规模占比21.98%；固收基金规模占比69.45%。
• 业绩表现：权益基金与QDII基金表现最佳，分别涨2.90%、1.42%，主要受A股、港股市场上涨带动。

三、自选基金组合业绩表现

• 区间绝对收益率0.46%，年化收益率3.75%，最大回撤3.94%，年化波动率10.36%，下行风险7.73%，夏普比率0.27，卡玛比率0.95。

四、风险提示

• 基金过往业绩不代表未来收益；大类基金业绩不代表具体基金类别；基金组合业绩基于历史数据，不代表未来；国内外经济恢复存在不确定性。