高频数据跟踪：房地产边际改善，金属焦煤价格回升

高频经济数据关注点：第一，生产端有所分化，焦炉、高炉、PTA开工率下降，沥青、轮胎开工率上行。第二，房地产市场边际改善，商品房成交、土地供应面积持续回升。第三，航运指数走势分化，国内SCFI、CCFI指数持续回落，BDI大幅回升但仍处低位。第四，原油价格相对稳定，有色金属小幅回升，国内定价的焦煤、螺纹钢上涨； 农产品价格持续季节性下行，短期趋势仍将延续。第五，复工复产进程加快，学校陆续开学，国内国际执行航班量持续回落，一线城市高峰拥堵指数快速回升。短期重点关注房地产市场恢复情况及大宗商品价格走势。 生产：焦炉、高炉、PTA开工率下降，沥青、轮胎上行 2月21日当周，钢铁：焦炉开工率下降0.81 pct，高炉开工率下降0.3 pct，螺纹钢产量增长18.76万吨，石油沥青开工率升高0.5 pct，PX开工率持平，PTA开工率下降0.82 pct，汽车全钢胎开工率升高4.24 pct，半钢胎开工率升高6.5 pct。 需求：商品房成交边际改善，国内航运指数持续下行 2月21日当周，30城商品房成交面积持续回升；航运指数SCFI下降9.31%，CCFI下降4.93%，BDI底部回升大幅上涨23.86%。2月16日当周，商品房存销比大幅升高，土地成交面积回升，住宅用地成交溢价率下降；电影票房较前一周下降18.93亿元；汽车厂家日均零售增加2.2万辆，日均批发增加2.8万辆。 物价：焦煤、金属上涨，原油微降，农产品整体持续下行 2月21日当周，布伦特原油价格下降0.41%至74.43美元/桶，焦煤期货价格上涨3.86%至1130.5元/吨，LME铜、铝、锌期货价格变动分别为+0.53%、+1.54%、+2.87%，国内螺纹钢期货价格上涨3.0%； 农产品整体价格季节性持续回落，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格较前一周变动分别为-1.52%、-3.57%、-5.18%、-0.66%。 物流：航班量持续回落，一线城市高峰拥堵指数回升 2月21日当周，北京、上海地铁客运量均回升，国内国际执行航班量持续回落，一线城市高峰拥堵指数回升。 风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。 1生产：焦炉、高炉、PTA开工率下降，沥青、轮胎上行 钢铁：焦炉开工率下降0.81pct，高炉开工率下降0.3 pct，螺纹钢产量增长18.76万吨。2月21日当周，国内独立焦化厂（230家样本）焦炉产能利用率为71.95%,较前一周下降0.81pct；钢厂高炉（247家样本）开工率为77.68%,较前一周下降0.3pct；全国建材钢厂螺纹钢产量196.91万吨,较前一周升高18.76万吨； 库存239.58万吨，较前一周升高2.29万吨。 石油沥青：开工率升高0.5pct。2月19日当周，国内石油沥青装置开工率为26.4%，较前一周升高0.5pct。 化工：PX开工率持平，PTA开工率下降0.82pct。2月20日，国内化工PX开工率为90.44%，较前一周持平，持续处于近年同期高位；PTA开工率为79.02%，较前一周下降0.82pct。 汽车轮胎：全钢胎开工率升高4.24pct，半钢胎开工率升高6.5pct。2月20日当周，汽车全钢胎开工率为66.69%，较前一周升高4.24pct；汽车半钢胎开工率为80.35%，较前一周升高6.5pct。 图表1：焦炉、高炉开工率下降，沥青持续回升 图表2：PX开工率持平，PTA下降 图表3：螺纹钢产量低位回升，超去年同期水平 图表4：半钢胎开工率持续快速回升 2需求：商品房成交边际改善，国内航运指数持续下行 房地产：商品房成交面积持续回升，存销比大幅升高；土地成交面积回升，住宅用地成交溢价率下降。2月23日当周，30大中城市商品房成交137.26万平方米，较前一周增加17.24万平方米。2月16日当周，10大城市商品房存销比（面积）320.01，较前一周升高95.49；100大中城市供应土地占地面积为996.66万平方米，较前一周增加470.22万平方米；100大中城市住宅类用地成交溢价率为6.07，较前一周下降4.08。 电影票房：较前一周下降18.93亿元。2月16日当周，全国电影票房总收入45.67亿元，较前一周下降18.93亿元。 图表5：2.23当周30城商品房成交面积连续三周回升 图表6：2.16当周百城供地面积连续两周回升 图表7：2.16当周商品房存销比季节性大幅上行，土地成交 图表8：2.16当周电影票房环比减少18.93亿元 汽车：2月16日当周厂家日均零售增加2.2万辆，日均批发增加2.8万辆。 2月16日当周，全国乘用车厂家日均零售销量48910辆，较前一周增加22382辆；全国乘用车厂家日均批发销量52656辆，较前一周增加28277辆。 图表9：2.16当周乘用车日均零售量增加约2.2万辆 图表10：2.16当周乘用车日均批发量增加约2.8万辆 航运指数：SCFI下降9.31%，CCFI下降4.93%，BDI底部回升大幅上涨23.86%。2月21日当周，上海出口集装箱运价指数（SCFI）录得1595.08点，较前一周下降163.74点；中国出口集装箱运价指数（CCFI）录得1318.71点，较前一周下降68.45点。2月21日，波罗的海干散货指数（BDI）录得981点，较前一周升高189点，周涨幅为23.86%。 图表11：SCFI、CCFI持续下行 图表12：BDI指数底部大幅回升 3物价：焦煤、金属上涨，原油微降，农产品整体持续下行 能源：布伦特原油价格下降0.41%至74.43美元/桶。2月21日，布伦特原油期货（连续合约）结算价收于74.43美元/桶，较前一周下降0.31美元/桶，周变动幅度为-0.41%。 焦煤：期货价格上涨3.86%至1130.5元/吨。2月21日，焦煤期货（活跃合约）结算价收于1130.5元/吨，较前一周上涨42元/吨，周变动幅度为3.86%。 金属：LME铜、铝、锌期货价格变动分别为+0.53%、+1.54%、+2.87%，国内螺纹钢期货价格上涨3.0%。2月21日，LME铜期货（活跃合约）收盘价为9515.5美元/吨，较前一周上涨50.5美元/吨，周变动幅度为0.53%；LME铝期货（活跃合约）收盘价为2675.5美元/吨，较前一周上涨40.5美元/吨，周变动幅度为1.54%；LME锌期货（活跃合约）收盘价为2920美元/吨，较前一周上涨81.5美元/吨，周变动幅度为2.87%；国内螺纹钢期货（活跃合约）结算价为3366元/吨，较前一周上涨98元/吨，周变动幅度为3%。 图表13：铜、铝、锌价格均上涨 图表14：原油价格微降，焦煤、螺纹钢上涨 农产品：整体价格季节性持续回落，农产品批发价格200指数下降1.99%，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格较前一周变动分别为-1.52%、-3.57%、-5.18%、-0.66%。2月21日，农业农村部发布的农产品批发价格200指数录得120.58，较一周前下降2.45，周变动幅度为-1.99%；主要农产品中，猪肉平均批发价为21.45元/公斤，较一周前下降0.33元/公斤，周变动幅度为-1.52%；鸡蛋平均批发价为8.37元/公斤，较一周前下降0.31元/公斤，周变动幅度为-3.57%；28种重点监测蔬菜平均批发价为4.94元/公斤，较一周前下降0.27元/公斤，周变动幅度为-5.18%； 7种重点监测水果平均批发价为7.49元/公斤，较一周前下降0.05元/公斤，周变动幅度为-0.66%。 图表15：猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格均下降 图表16：农产品价格季节性持续下行 4物流：执行航班量持续回落，一线城市高峰拥堵指数回升 地铁客运量：北京、上海客运量均回升。2月21日，北京地铁客运量七天移动均值为1010.83万人次，较前一周增加14.82万人次，周变动幅度为1.49%； 上海地铁客运量七天移动均值为1023.64万人次，较前一周增加22.29万人次，周变动幅度为2.23%。 图表17：北京地铁客运量七日均值增加约15万人 图表18：上海地铁客运量七日均值增加约22万人 执行航班量：国内、国际航班量持续回落。2月22日，国内（不含港澳台）执行航班量近七天移动均值为13496.29架次，较前一周减少578.43架次，周变动幅度为-4.11%；国内（港澳台）执行航班量近七天移动均值为323.86架次，较前一周减少28.14架次，周变动幅度为-8%；国际执行航班量近七天移动均值为1703.71架次，较前一周减少83.43架次，周变动幅度为-4.67%。 城市交通：一线城市高峰拥堵指数回升。2月22日当周，北京、上海、广州、深圳高峰拥堵指数分别升高0.23、0.13、0.18和0.09。 图表19：2.22当周国内、国际航班量持续回落 图表20：2.22当周整车货运流量指数回升 5总结：房地产边际改善，金属焦煤价格回升 高频经济数据关注点：第一，生产端有所分化，焦炉、高炉、PTA开工率下降，沥青、轮胎开工率上行。第二，房地产市场边际改善，商品房成交、土地供应面积持续回升。第三，航运指数走势分化，国内SCFI、CCFI指数持续回落，BDI大幅回升但仍处低位。第四，原油价格相对稳定，有色金属小幅回升，国内定价的焦煤、螺纹钢上涨；农产品价格持续季节性下行，短期趋势仍将延续。第五，复工复产进程加快，学校陆续开学，国内国际执行航班量持续回落，一线城市高峰拥堵指数快速回升。短期重点关注房地产市场恢复情况及大宗商品价格走势。 6风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。