2024财年基金的收益状况——实际结果

2024年11月 国际货币基金组织（IMF）工作人员定期发表论文，提出新的IMF政策，探讨改革选项，或审查现有的IMF政策和运作。以下文件已发布，并包含在本套件中： •The员工报告由国际货币基金组织工作人员编制，并于2024年7月29日完成，供执行董事会参考。本报告是在国际货币基金组织2024财年外部审计完成后编制的。 国际货币基金组织（IMF）的透明度政策允许在发布的员工报告和其他文件中删除市场敏感信息和提前披露当局的政策意图。 电子版国际货币基金组织政策文件对公众开放，获取方式如下：http://www.imf.org/external/pp/ppindex.aspx 国际货币基金组织 华盛顿特区 2024财年基金的收益状况——实际结果 执行摘要 本文报告了基金在财务年度结束后和外部审计完成后的2024财年收益情况。总体而言，总部的净收入为47亿特别提款权，比4月份估计的高出约20亿特别提款权，主要反映在按照国际会计准则第19号（员工福利的会计准则）报告的重估收益增加。 GRA在2024财年的净收入增加了基金储备，根据2024年4月执行董事会所做的决定，将在2025财年从GRA向投资账户进行33亿特别提款权的净转账。在将净收入转入基金储备并进行年度与养老金相关的调整后，基金预防性余额在2024财年末达到2510亿特别提款权，与4月份的预测相符。 批准通过Bernard Lauwers (FIN) 由财务部门（Diviesh Nana, Emer Fleming, Jesse Jinyong Yang, Karin Glinton, 和 Wenyue Yang，在Amadou Ndiaye 和 Jeannie Khaw的指导下）编制，与法律部门和预算规划办公室协商制定。 目录 2024财年收入状况回顾_____________________________________________ 3 图 1. 2024财年亮点 _____________________________________________________________________________ 6 表格 1. 2024财年收入和支出__________________________________________________________ 52. 2024财年养老金相关收益/损失的调节_____________________________________ 73. 2024财年行政费用的调节___________________________________________ 74. 2024财年从一般收入账户（GRA）向固定收益子账户的货币净转移________ 8 2024财年收入状况综述 1.本文展示了2024财年基金净收益情况。本论文中报告的实际结果遵循了基金的财务年度账目关闭以及对2024财年外部审计的完成。1 2.2024财政年度的综合净收入为4,684百万特别提款权（SDR），比4月份的预测高出239百万特别提款权（表1）。2大部分增长归因于根据国际会计准则第19号（IAS 19）报告的养老金相关重估收益，该收益超过了之前的预测，高出特别提款权28.6亿元，部分抵消了固定收益和定期存款子账户的收益低于预期，后者比预期低特别提款权4.6亿元。结果在图1中突出显示，并在下文进行讨论： •贷款收入。贷款收入，包括利息收入、服务费、承诺费和附加费，全年总额为2,682百万特别提款权，与四月份的估计相符。 •投资账户收入。该固定收益子账户的年度投资收益为7.83亿特别提款权，略低于4月预期的8.03亿特别提款权收益，这主要反映四月美国国债收益率的上升导致公允价值变动收益下降。慈善基金子账户的5.7亿特别提款权投资收益也略低于4月预期的5.96亿特别提款权收益，因为金融市场在财务年度的最后两个月仍然波动，且债券收益率上升。3,4 •费用。SDR 11.85亿的总支出大致符合四月份的预测。略高的行政支出反映了预测和实际美元/SDR汇率之间的差异。表3提供了净行政预算执行结果与2024财年审计财务报表中报告的行政支出之间的对账。5 2024财年基金收入状况——实际结果 •养老金相关重估收益(表2). 重估收益比预期高出28.6亿特别提款权，这主要归因于贴现率的增加，从4月份预测的5.19%提高到实际的年终利率5.53%。6该调整使得重估收益增加了4.78亿特别提款权（SDR）。这部分地被高于预期的计划经验损失以及其他约为1.68亿特别提款权的调整所抵消，反映了实际通货膨胀率和薪资增长率的上升。此外，还受到了低于预期的计划资产回报率的影响，导致投资组合收益比前期估计减少了约2.4亿特别提款权；在财年最后一个月，随着债券收益率上升和全球股市略有小幅下跌。 3.谨慎余额。7预防性储备额在年底达到2510亿特别提款权，与四月份的早期预测相一致。 4.目前不需要做出任何决定。执行委员会于2024年4月在审查2024财年和2025-2026财年基金收入状况时，做出了所有必要的决策。8来自特别提款权（SDR）5.7亿的收入保留在子账户中，而来自固定收益子账户的特别提款权7.77亿收入，在抵消2022财年剩余保留亏损的特别提款权6000万之后，将转拨给一般收入账户（GRA），用于满足基金的管理费用。92024财年GRA净收入中的一部分，相当于养老金相关重估收益，被转入基金特别储备金，GRA净收入的其余部分在基金的一般储备金和特别储备金之间平均分配。10,11一笔总额为33,311百万特别提款权的货币净转移计划在2025财政年度内从总储备账户转移到固定收益子账户（见表4）。 4 国际货币基金组织 来源：财务部与预算规划办公室。 对2024财年及2025-2026财年基金收益状况的审查¹见附注。 ² 依据员工提议推迟在2024财政年度开始执行期付款的决定一年。 3免息资源降低了基金的成本，从而提供了隐含的回报。由于基金将储备投资于投资账户以获得更高的回报，保留在GRA中的免息资源主要应归因于未获得收益的储备份额头寸（这些头寸未由黄金持有和GRA当年的收入体现，而这些收入尚未转移到投资账户）。这些资源减少了成员的储备份额头寸和基金的资金补偿费用，或者在GRA的SDR持有中体现为利息收入时，为基金产生了隐含收入。 4查看表3以了解与2024财年财务报表中报告的行政费用相协调的详细信息。 5国际会计准则第19号（IAS 19）是规定养老金和员工福利费用的会计处理方法的会计准则。涉及精算估值（见表2）。 62023.请参阅报告中“总综合收益”部分所述内容。审计财务报表，截至2024年4月30日止财政年度 对于2024财年 （以特别提款权百万为单位）