国投证券机械数据中心专家交流要点需求端国内市场252

需求端

国内市场，2025-2026年数据中心总能耗预计新增3-4GW，未来5年预计新增10GW以上；全球市场2025-2026年预计新增6-7GW，未来5年预计新增30GW以上。6年复合年均增长率（CAGR）在10-15%，国内市场略高于海外。其中，AI数据中心（AIDC）占比显著提升，预计从2024年的20%提高到2030年的50%。

价值量占比

1. IT硬件（60%）：其中服务器占70%，网络设备占10%，存储设备占10%，其他占10%。
2. 配套基建（30%）：配电系统占70%，温控系统占18%，其他占12%。
3. 土建（10%）。

价值量提升环节

温控系统＞柴发系统＞配电系统。AIDC大型化趋势下，液冷渗透率预计持续提升，价值量提升最为显著；柴发备电机组需求跟随功耗增长，供需偏紧刺激2025年招标继续涨价，同比约+20%。

相关公司

• 温控：英维克、冰轮环境、高澜股份、申菱环境、同飞股份、朗威股份、佳力图。
• 柴发：潍柴重机、玉柴国际（美股）、华丰股份。
• 配电：科泰电源、科士达、中恒电气、禾望电气、科华数据。
• 零配件供应商：联德股份（温控压缩机铸件）、豪迈股份/应流股份（备电燃机零部件）、长源东谷（柴发零部件）、众智科技（发电机控制系统）。