储能产业链热点报告：强制配储取消，储能驱动因素重塑

政策背景与重点

• 《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》：
  • 推进新能源全电量入市，实现上网电价全面市场化；
  • 建立市场外差价结算机制（低于机制电价补差，高于扣除高出部分）；
  • 取消强制配储，存量项目（2025年6月1日前）通过差价结算衔接，增量项目纳入动态调整机制；
  • 出台背景：新能源装机首次超火电（2024年新增3.6亿千瓦，占比82.6%），碳中和目标推动能源结构转型。
• 《新型储能制造业高质量发展行动方案》：
  • 目标：到2027年实现全链条国际竞争优势，高端化、智能化、绿色化发展；
  • 六大专项行动：技术创新、产业协同、转型升级、示范应用、生态完善、贸易合作；
  • 提及12项储能技术：锂电池、钠电池、液流电池等，并强调高效系统集成与全生命周期安全。

影响分析

• 短期：利好风光企业（取消强制配储降低成本），利空储能企业（装机需求调整）；6月1日前或出现抢装潮，电源侧配储需求被“自愿配储”或用户侧替代，驱动力来自市场化电价波动。
• 中长期：储能总装机规模仍将增长，新型储能装机首次超抽水蓄能（2024年达78.3GW/184.2GWh，同比增长126.5%/147.5%）；锂电池主导但加速迭代，多元化技术（钠电池、液流电池等）有望突破。

研究结论

• 新能源市场化改革推动储能从政策驱动转向市场驱动，强制配储取消符合趋势，但机制电价等保障措施稳定投资预期；
• 锂电池等成熟技术升级加速，多元化技术（钠电池、液流电池等）潜力巨大；
• 风险包括市场过渡不确定性、需求不及预期、海外脱碳节奏放缓。