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电力设备行业点评报告：《新型储能制造业高质量发展行动方案》发布，国内储能中长期装机驱动因素有望重塑

电气设备 2025-02-18 殷晟路,鞠爽开源证券朝新G

核心观点：《新型储能制造业高质量发展行动方案》旨在通过政策引导，推动国内储能行业进入新发展阶段，重塑储能装机驱动因素，并促进头部企业脱颖而出。
政策背景与驱动因素：在国内新能源发电占比提升、电价政策改革以及强制配储取消的背景下，政策将指引储能装机的中长期驱动因素，推动储能应用场景多元化。
储能应用场景多元化：
- 电源和电网侧：鼓励火电配置新型储能，支持调峰、调频应用；推动沙漠、戈壁等地区储能支撑可再生能源消纳；鼓励独立储能参与电力市场，提升电网稳定运行能力；推广替代型储能，减轻输变电投资压力。
- 用户侧：推动数据中心、智算中心、通信基站等高可靠性供电用户配置储能；支持工业企业、园区建设工业绿色微电网；推广“光伏+储能”系统在公共基础设施融合应用；发展个性化家用储能产品。
技术发展方向：
- 多元化储能技术：加快锂电池等成熟技术迭代，支持超级电容器、铅碳电池、钠电池、液流电池等工程化和应用技术攻关；发展压缩空气等长时储能技术。
- 高效集成与智慧调控：聚焦系统结构设计、精细化电池管理、高效热管理、能量管理、辅助设备集成、高性能预制舱等技术攻关；重点突破高压级联技术（1500V以上）、变流器极端工况过载能力、构网和跟网控制高效切换技术；研发液体冷却、相变材料冷却、热管冷却等多种高效先进热管理技术。
推荐标的：
- 核心企业：阳光电源、宁德时代、比亚迪、禾望电气、同飞股份、英维克。
- 受益标的：海博思创、上能电气、盛弘股份、南网科技。
- 高压级联技术方向：新风光，受益标的金盘科技、智光电气。
风险提示：国内储能系统价格持续下行风险；国内储能商业模式成型不及预期。