每日市场观察

2025年2月20日 【今日关注】 周三市场指数收涨，成交额1.83万亿，比上一交易日减少约800亿,多数行业上涨，机械、电子、计算机、汽车、军工等行业涨幅居前，煤炭、银行、石油、公用事业等少数行业小幅下跌。 市场在周二显著调整后，于次日即快速修复，市场成交量保持在较高水平，市场主线也快速恢复到之前的科技板块，并且机器人板块有较多个股创出新高，与此同时，处于相对低位的半导体芯片板块也有了明显涨幅，总体来看，周三的科技行情覆盖了较多的细分板块，行情范围有所扩大，盘面上这种深度调整后很快又能修复的现象，反映了较为丰富的场外资金和较高的市场情绪，民营企业家座谈会之后，市场对科技领域内的新进展关注度进一步提升，香港恒生科技指数的上涨对此也有较为明确的反映。 机器人板块在高位震荡后，再度创出新高，其力度和速度有所超预期，这种强势板块对科技行情具有较强的引领作用，有助于其他涨幅相对落后的科技板块后续表现，比如半导体芯片，同时也有助于短线调整幅度较大的AI应用，如医疗等，越来越多的迹象表明，市场科技板块上的牛市思维正逐渐形成并强化。 【市场回顾】 市场概况：2月19日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨，北证50指数涨超5%。盘面上，市场热点轮番活跃，个股普涨，全市场超4600只个股上涨，逾200股涨超9%。从板块来看，机器人概念股再度爆发，芯片股震荡走高，DeepSeek、算力等方向迎来修复，板块方面，人形机器人、半导体、可控核聚变、算力等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨0.81%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.03%。 【资金面】 主力资金流向：2月19日，上证净流入256.13亿元，深证净流入262.67亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为半导体、汽车零部件、自动化设备，主力资金流出排名前三的板块为普钢、白色家电、城商行。 【消息面】 1.国家统计局：1月一线城市商品住宅销售价格环比继续上涨二三线城市环比总体略降 国家统计局数据显示，2025年1月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比继续上涨，二三线城市环比总体略降；一二三线城市同比降幅均持续收窄。 2.上海市商务委：着力激发国际消费中心城市活力潜能打造“投资上海”金字招牌 上海市商务委员会主任朱民在2025年上海商务情况通报会上介绍，今年将着力激发国际消费中心城市活力潜能、推动国际贸易中心提质升级、优化提升对外开放平台能级、打造“投资上海”金字招牌。 3.市场监管总局：鼓励、支持、保护民营企业加快发展 从市场监管总局了解到，市场监管总局将积极主动作为，促进公平竞争、维护市场秩序、规范监管执法、完善帮扶措施，努力以高质量的市场监管，切实增强民营企业发展信心，激发民营经济生机活力。市场监管总局表示，民营经济是“环境经济”，市场环境、营商环境的好坏关乎其发展的质量与水平。市场监管部门将积极发挥职能作用，持续优化民营企业发展环境、着力提升发展内生动力、有效破除发展的障碍堵点，支持民营经济实现高质量发展。 【行业动态】 1.茅台提高53度1000ml茅台酒打款价提价幅度超20% 获悉，近期茅台提高了公斤茅台(53度1000ml茅台酒)的打款价。即按照官方零售建议价3799元/瓶的9折(3419元/瓶)进行打款，这相比于此前供货价提价约22%。业内预计，去年公斤茅台的销量约数千吨；2025年茅台将适度增加公斤茅台的市场投放量。分析指出，此举有助于压缩渠道利润，提高茅台酒吨价，增厚茅台公司业绩，同时减轻对普茅(53度500ml茅台酒)的业绩压力。 2.Omdia：2029年电信IT人工智能软件市场达50亿美元 Omdia估计，2023年电信IT软件中AI的价值为18亿美元，到2024年底，其价值达到23亿美元。从2024年至2029年，整体价值会以17%的复合年增长率(CAGR)增长，达到50亿美元。 3.45种药品中选全国中药饮片采购4月将落地实施 全国中药饮片联盟采购中选结果近日公布。此次联盟采购覆盖31个省份，共涉及45种中药饮片，598家企业中选。中选结果预计将于2025年4月落地实施。此次联盟采购以临床用量大、假品伪品少、价格相对稳定为遴选原则，最终纳入45种药品。其中既包括甘草、黄芪、当归等常用药材，也包括羚羊角、麝香、牛黄等稀缺药材，涵盖范围广泛。 【基金动态】 1.百亿级股票私募平均仓位创年内新高 获悉，根据第三方机构私募排排网最新监测数据，截至2025年2月7日，国内股票私募机构平均仓位为73.75%，较前一周（1月27日当周）略有下降，较2024年底基本持平。其中，百亿级股票私募机构的平均仓位环比增加超4个百分点，创年内新高。 2.1月VC/PE新成立基金超470只电子信息融资占比超四成 日前，投中研究院发布了2025年1月VC/PE市场报告。数据显示，在春节假期因素影响下，今年1月份市场活跃度有所放缓，但基金新成立数量仍较2024年多数月份有所增加。从投资行业来看，电子信息行业成为VC/PE关注的焦点。 【买方观点】 华宝基金胡洁：往后看，在贸易摩擦预期下，内需修复重要性提升，叠加技术进步带来的消费模式创新、结构升级，新消费未来具备较好的增长空间。如后续消费行情反弹，新消费有望率先启动，且或具备更大的弹性。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。