- 行情复盘：周三机器人板块大涨，机器人ETF创本轮新高，带动成长类指数回升。两市成交额1.72万亿元，主要指数涨跌互现，中证1000指数涨2.38%，中证500指数涨1.77%，沪深300指数涨0.70%，上证50指数涨0.47%。行业ETF方面，机器人ETF、半导体设备ETF等涨幅居前，能源ETF、软件龙头ETF等跌幅居前。板块指数方面，人形机器人、电机制造等涨幅居前，煤炭开采、油气开采等跌幅居前。沪深300、中证1000股指期货沉淀资金分别净流出14、7亿元。
- 重要资讯：
- 杭州宇树科技CEO王兴兴表示，AI人形机器人将在年底前达到新量级，明年或后年基础服务及工业领域将推开，家用稍慢。
- 国金证券研报称，2024年是全球人形机器人原型机发布元年，2025年量产，2026年商业化爆发。
- DeepSeek发布原生稀疏注意力技术，提升大语言模型处理长文本能力。
- 高盛报告指出，美股“七巨头”四季度无积极销售惊喜，AI资金流向中国。
- 周二内地投资者单日净买入港股224亿港元，创2016年底以来第四大流入，A股与H股溢价率降至约34%。
- 北京发行462.9亿元新增专项债券，用于棚户区改造等领域。
- 投资集团Stock Farm Road计划在韩国建世界最大AI数据中心，初期投入100亿美元。
- 日本12月所持美债下降273亿美元，至1.0598万亿美元；中国大陆减少96亿美元，至7590亿美元。
- 高盛认为，若政策不确定性仍高，金价可能飙升至每盎司3300美元。
- 美国总统特朗普表示，可能对进口汽车、药品、半导体芯片征收25%甚至更高的关税。
- 市场逻辑：宇树科技CEO预期2025年人形机器人量产将引爆机器人板块，机器人ETF创本轮新高。中证1000指数收复阴线，两市主要指数中期上升方向未改。民营企业座谈会在京召开，高盛认为中国科技叙事改善将提升股票公允价值15%-20%，可能带来超2000亿美元资金流入，全球对冲基金加速涌入中国股市。
- 后市展望：宇树科技CEO预期2025年人形机器人量产将引爆机器人板块，国金证券研报称2025年量产、2026年商业化爆发。DeepSeek发布原生稀疏注意力技术提升大模型能力。高盛认为中国科技叙事改善将提升股票公允价值，带来超2000亿美元资金流入。A股短期可能延续震荡，但中期向上方向未改。
- 交易策略：
- 股指期货方向交易：四大股指中长线看多，中长期配置的股指期货合约多单继续持有。成长类指数具有更高价格弹性。
- 股指期权交易：短期震荡可能延续，暂缓股指深虚值看涨期权买入建议。
