期指弱势震荡，但难趋势性下行
期指数据跟踪
2025年2月18日，四大期指当月合约悉数下跌，IF下跌0.45%，IH下跌0.27%，IC下跌1.35%，IM下跌1.58%。成交额回升，显示投资者交易热情升温：IF成交增加20791手，IH增加10128手，IC增加7112手，IM增加31141手。持仓方面，IF增加4305手，IH减少4749手，IC增加2417手，IM增加9261手。
基差分析
IF、IH、IC、IM基差均呈现负值，显示期货价格相对现货价格偏弱。具体数据如下：
- IF基差：-100至-60点
- IH基差：-60至-50点
- IC基差：-350至-300点
- IM基差：-300至-250点
前20大会员持仓
多单净变动方面：
- IF：2月合约多单净增1672手，3月合约多单净增1504手，6月合约多单净增1708手，9月合约多单净增2601手
- IH：2月合约多单净减1166手，3月合约多单净减3360手，6月合约多单净增365手，9月合约未公布
- IC：2月合约多单净减2035手，3月合约多单净增2482手，6月合约多单净增1016手，9月合约多单净增1033手
- IM：2月合约多单净减5207手，3月合约多单净增11386手，6月合约多单净增1901手，9月合约未公布
趋势强度
IF、IH趋势强度为1（中性），IC、IM趋势强度为1（中性）。
重要驱动
中国人民银行副行长潘功胜表示，中国将实施更积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化逆周期调节。同时，将推动经济增长模式转型，巩固经济回升向好势头。
A股收盘综述
三大指数午后持续下探，科技股全线走低，AI医疗、教育应用领跌。上证指数跌0.93%报3324.49点，深证成指跌1.61%，创业板指跌1.98%，北证50跌2.26%，科创50跌2.52%。市场成交1.83万亿元，逾4600股下跌。资金面，沪深两市主力资金净流出900.11亿元创年内新高，银行股护盘，锂电池产业链逆势走强。
研究结论
期指短期弱势震荡，但难趋势性下行。成交量和持仓量变化显示市场活跃度提升，基差走弱暗示期货相对现货偏弱。会员持仓多空分歧较大，整体趋势中性。宏观政策支持和经济转型预期为市场提供底部支撑，但短期风险仍存。
