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资金跟踪与市场结构周观察（第五十三期）：市场成交再度活跃

房地产 2025-02-18 王开,陈凯畅国信证券浮云

核心观点：市场成交再度活跃，科技行情引领，成交额集中度有所下降，赚钱效应下降，行业换手率上升，机构调研强度上升，股市资金净流出，限售解禁市值为522.66亿元。
关键数据：
- 沪深两市成交额位于近一年88.2%分位数水平。
- 深交所成交额为5.25万亿，较前值增加23336.86亿元。
- 上交所成交额为3.33万亿，较前值增加14614.54亿元。
- 科创板成交额为0.73万亿，较前值增加2787.2亿元。
- 创业板成交额为2.53万亿，较前值增加10954.58亿元。
- 计算机行业成交额最多，为15585.02亿元，占总成交额18.18%。
- 综合行业成交额最少，为159.99亿元，占总成交额0.19%。
- 行业层面成交额集中度转为下降趋势。
- 个股层面成交额集中度转为下降趋势。
- Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.16%。
- 全A涨跌中位数为0.38%。
- 计算机行业换手率最高，为42.20%。
- 银行业换手率最低，为1.16%。
- 电子行业机构调研强度最高，为12.69%。
- 中证100的调研强度最大，为1.20。
- 上周股市资金净流出503.45亿元。
- 融资余额增加322.48亿元。
- ETF净流出810.27亿元。
- 重要股东净减持市值为20.69亿元。
- 上周无新增IPO和定向增发。
- 限售解禁家数为30家，市值为522.66亿元。
研究结论：
- 市场活跃度提升，科技板块表现突出。
- 市场分化有所缓和，但个股层面分化仍存。
- 资金面呈现净流出，但融资余额增加，ETF净流出为主。
- 限售解禁压力较小，短期内对市场影响有限。