国盛机械机器人机器人是春季躁动焦点继续把握后续行情本次

本次民营企业座谈会第一排大换血，相较18年最明确的边际增量就是人形机器人行业，预示着两会前春季躁动的焦点仍然是机器人！结合3月特斯拉、英伟达的催化，后续行情仍然要积极参与！ 丝杠之后，两大最核心的细分赛道是本体制造与灵巧手产业链。 #从价值量上来讲本体大于灵巧手大于丝杠、电机、减速器等任何零部件，市值天花板更高。 【国盛机械&机器人】机器人是春季躁动焦点，继续把握后续行情 本次民营企业座谈会第一排大换血，相较18年最明确的边际增量就是人形机器人行业，预示着两会前春季躁动的焦点仍然是机器人！结合3月特斯拉、英伟达的催化，后续行情仍然要积极参与！ 丝杠之后，两大最核心的细分赛道是本体制造与灵巧手产业链。 #从价值量上来讲本体大于灵巧手大于丝杠、电机、减速器等任何零部件，市值天花板更高。 本体代工会诞生机器人行业的富士康或立讯精密或赛力斯（事实上正在发生），灵巧手则是Optimus Gen3最大边际变化（核心变化在电机数量和触觉）。 本体代工重视#中坚科技；灵巧手产业链，灵巧手本体重视#捷昌驱动（参股灵巧智能并代工），触觉重视#福莱新材、日盈电子，电机重视#鸣志电器、峰岹科技。 t链仍然是最重要的跟踪方向，震荡中抓核心。 #三花、拓普估值中枢不断抬升，是25年最值得配置标的；t链四小龙：#北特、鸣志、峰岹、世运，不要把表观估值当束缚，核心看卡位、确定性，#核心供应商最终会拿订单、交付量说话！ 风险提示：机器人量产进度不达预期，大模型进展不及预期，产业链国产化水平不达预期