2024年行业洞察报告——中国电竞行业：面临挑战但期待涅槃重生

TMT –中国电竞行业 2025年1月发布 引言 •2024年12月13日，由中国游戏开发商“杭州游科互动”开发，来自中国原创的角色扮演游戏《黑神话：悟空》在“游戏界奥斯卡”的全球年度游戏大奖TGA 2024（The Game Awards 2024）中获得“年度最佳动作游戏”以及“玩家之声”奖项。这是中国游戏首度获得“年度最佳动作游戏”的殊荣，让大家的目光再次关注中国本土的电子游戏产业 点击下方图标，了解相关详情 •现如今，电子游戏已不再被视为单纯的娱乐玩意，它具备竞技属性和社交属性的标签，高水平的电子游戏比赛已经被国家列入“竞技”行列，国家体育总局也早在2003年就将电子竞技运动列为中国正式开展的第99个体育项目。2023年举办的杭州亚运会中，王者荣耀、和平精英等中国本土游戏成为正式的体育竞赛项目 •中国的电子竞技行业开始于1998年，星际争霸、反恐精英等赛事成为中国电竞初期的萌芽。2018年开始，随着电竞作为表演赛进入雅加达亚运会，中国电竞产业正式进入进入爆发期，在2021年EDG战队在英雄联盟S11获得冠军，提高了我国电竞行业的国际竞争力 •虽然2022年，受疫情及市场大环境影响，游戏行业和电竞行业投融资遇冷，投融资金额及数量明显下降。但2023年以来，游戏行业和电竞行业正逐步恢复，且随着电子设备配置的提升、芯片技术的发展以及AI技术的不断开发和引入，游戏行业及电竞行业讲不断刷新玩家的想象空间，提升用户的竞技体验 定义与概念–中国电竞产业 电竞产业的定义 •电竞（全称“电子竞技”），是利用电子设备作为运动器械进行的“人与人之间的智力和体力”比拼。电竞除了具备虚拟化、数字化和在线等科技特点，同时也迅速发展为职业化的娱乐竞赛产业 •电竞实际上是以游戏为基础的竞技运动，具有明确的比赛规则、时间和回合限制。国内的电竞产业围绕几个王者荣耀、英雄联盟及和平精英等游戏开展 中国电竞大事记 国内重要电竞赛事 职业联赛 英雄联盟职业联赛 王者荣耀职业联赛 和平精英职业联赛 •2016年开办•赛事分为常规赛、季后赛和总决赛三个阶段•2024年共18支战队 •2019年开办•赛事分为常规赛、季后赛和总决赛三个阶段•2024年共20支战队 •2013年开办•赛事分为常规赛、季后赛•2024年共17支战队 重大体育赛事 •2023年杭州亚运会电子竞技项目包含7个项目，分别为《英雄联盟》、《王者荣耀亚运版本》、《和平精英亚运版本》、《刀塔》、《梦三国2》、《街霸5》、《足球在线4》 电竞上海大师赛 全国电子竞技大赛 腾讯电竞运动会 •2019年开办•上海市体育局主办 •2013年开办•国家体育总局体育信息中心主办 •2010年以腾讯游戏嘉年华的形式亮相，2019年升级为腾讯电竞运动会 国内游戏行业投融资 •如下表中投资案例所示，虽然2024年游戏领域投资数量进一步减少，但对于涉及高科技（如涉及AI技术、虚拟现实技术）游戏、高品质及大制作（如3A游戏）游戏仍能获得投资人的青睐。内容，创意和差异化将是未来游戏行业竞争的核心要素 •如上表所示，2021年游戏行业投融资的高峰，原因一方面是元宇宙、VR概念兴起；另一方面是腾讯、B站、抖音、快手等企业为产品布局游戏领域，通过投资的方式快速拓展游戏团队 •而2022年开始，游戏行业投融资迅速下降，主要系宏观经济下行，游戏产业因为估值过高、营收不稳定、退出机制不完善、研发投入巨大等原因，大型投资机构及互联网大厂为应对不确定的市场风险，采取提高现金储备或聚焦核心业务举措 •在此条件下，投资人对游戏产业的投资更加谨慎和挑剔，具备（1）独特创意和优秀内容的项目，如2024年爆火并极具中国特色的《黑神话：悟空》，（2）融入高新科技技术（如AI）等特点的游戏，更容易获得投资人的青睐 行业及市场概览–中国电竞产业规模 2024年中国电子竞技产业收入贡献率最高的板块仍为直播收入，占2024年总收入比为81%。赛事、俱乐部及其他收入占比分别为9%、6%、4% 2024年，中国电子竞技产业实际销售收入为275.68亿元，同比增长4.62%，较2023年有所回暖 注：广告收入系电子竞技产业的主要收入来源，但其在上图中未单独列示，其收入分布在直播收入、赛事收入、俱乐部收入中 行业及市场概览–中国电竞产业用户及使用硬件 2024年，中国电子竞技用户规模为4.90亿人次，同比增长0.42%。2020年电竞用户规模实现快速增长（同比增长9.65%），而后几年我国电竞用户数量变动并不显著，基本保持稳定 移动游戏主要系在手机，平板电脑等移动设备上开展的游戏，如王者荣耀；客户端游戏主要系在电脑上开展的游戏，如英雄联盟 移动游戏因为其便捷性及门槛低等特点，用户的受众群体大，对整体收入贡献率最高（58%）。客户端游戏占比为26%，融合移动和客户端游戏两种版本的电竞游戏占比12%，网页游戏占比4% 行业及市场概览–中国电竞产业玩法类型 2024年电子竞技游戏流水排名情况 2024年，中国电子竞技游戏中，射击类（如和平精英、穿越火线）、多人在线战术竞技类（如王者荣耀、英雄联盟）、体育经济类（如2K、实况足球）游戏系数量最多的游戏类型 2024年，无论在移动端还是客户端，射击类游戏均系流水贡献最多的类型 行业及市场概览–中国电竞赛事及电竞俱乐部 •无论从电竞俱乐部数量，还是电竞赛事举办数量来看，上海市均居于头部位置，据上海交通大学发布的《2023全球电竞之都评价报告》，上海超越美国洛杉矶，首次登顶全球电竞之都 •国内一线城市（如北京、上海、广州）及新一线城市（如杭州和成都）在电竞产业的发展方面明显领先于其他城市和地区 2024年省级以上，职业选手参与的非表演类中国电竞赛事共计124项，2023年127场次。对比其他较为成熟及受众较广的体育竞赛，如马拉松（根据中国田径协会公布的数据，2023年全国范围内共举办800人以上规模路跑赛事699场，总参赛人次为605.19万人次），可以看出电竞赛事的普及程度仍然有限。但随着年轻人口的年龄增长，以及群众对电子竞技的接受度逐步提升，未来电子竞技发展貌似仍有巨大空间 行业政策法规(1/2) 行业政策法规(2/2) 尽调常见风险提示(1/2) 尽调常见风险提示(2/2) 致同咨询中国信息科技行业研究小组 行业领导合伙人陈敬文邮箱kevin.chan@cn.gt.com 徐昉晗高级经理邮箱bright.xu@cn.gt.com小组成员 张慧琳高级经理邮箱celine.zhang@cn.gt.com 张龑经理邮箱adam.zhang@cn.gt.com 张晶晶经理邮箱ellen.zhang2@cn.gt.com 刘访经理邮箱candice.liu@cn.gt.com 谢黛滢经理邮箱blair.xie@cn.gt.com 任建东经理邮箱donald.ren@cn.gt.com