卓易信息是国内稀缺的AI编程平台和固件龙头企业,业务涵盖云计算设备核心固件、低代码集成开发环境(IDE)和云服务。公司拥有PowerBuilder、PowerServer等成熟IDE产品,并发布低代码IDE平台SnapDevelop,具备可视化开发、AI编码辅助等功能,开发效率提升2-3倍,潜在市场规模近800亿元。固件业务方面,公司是英特尔在中国大陆唯一一家主要授权商,掌握X86、ARM、MIPS等多架构BIOS技术及BMC固件开发技术,国内市占率有望持续提升。预计2024-2026年EPS分别为0.38/0.53/0.66元,对应P/E分别为112.09/81.82/65.23倍,给予“买入”评级。主要风险包括市场竞争、英特尔授权合作无法续签、艾普阳科技新产品市场拓展不及预期和国产替代不及预期。