华泰速递微信内测ai搜索功能接入deepseek腾讯和快手估值仍未反应a

【华泰速递】 微信内测ai搜索功能接入deepseek；腾讯和快手估值仍未反应ai潜力，关注后期产品发布补涨机会【核心观点】 # 密切关注周一互联网企业家大会（腾讯和阿里均参会） # 腾讯估值仍未反应ai潜力和云收入贡献，本轮腾讯涨幅相对落后，但仍为阿华腾头部csp供应商 # 快手AI短视频大模型可灵v2版本待上线，目前处于业内领先地位，发布有望提升投资者情绪，基本面已开始企稳【微信开始内测AI搜索】 周日深夜，各主流媒体报道微信内测deepseek，从主界面搜索处进入即可，主要通过ai搜索功能完成。# 24年搜一搜广告达数十亿，我们预期微信搜索广告市场份额将进一步扩张。# 腾讯估值仍未反应ai和云收入估值，目前腾讯云部署前期成本低于阿里，我们认为ps估值给予腾讯云5-7x为合理区间，对应腾讯总估值占比约10%。# 混元本周已经接入满血版deepseek，5月是腾讯重要更新节点，建议保持高度关注 #2Q广告cpm和加载率有望上涨， 25年结合AI搜索有望超预期。Joanne丁骄琬。