2025年二手电动汽车：供应与转售价值研究报告（英文报告）

ContentContent 执行摘要 3 海外二手电动汽车市场 4 泰国二手电动汽车 8 市场 2025 - 2028 年二手电动汽车销量预测 14 Krungsri 研究观点 ： 确定16二手 BEV 的国内转售价值 参考文献 17 免责声明 除非另有明确说明，本出版物及其内容的所有材料均由Krungsri Research版权所有。因此，在未经事先书面同意的情况下，对本文本或其任何部分进行重用、复制或修改完全禁止。此报告引用了广泛且可靠的各种来源，但Krungsri Research无法保证所引用材料的绝对真实性。此外，Krungsri Research不对因使用此报告或其中包含的数据而导致的直接或间接损失负责。本报告中表达的信息、观点和判断均为Krungsri Research的观点，但这份出版物并不必然反映其观点。 来自阿瑜陀耶银行公共有限公司或同一商业集团内的任何其他公司的信息。本报告准确反映了相关思考。 并且这些观点反映了Krungsri研究截至发布日的看法，但保留我们无需事先通知即更改这些观点的权利。 订阅我们 有关研究订阅 ， 请联系krungsri. research @ krungsri. com 执行摘要 二手车市场在全球范围内快速发展，特别是在中国、美国和欧洲地区，年销售增长率超过30%。这一增长得益于许多国家实施的绿色能源政策，这些政策通过补贴购买行为降低了价格，使其更加亲民。然而，二手电动汽车的价值因快速的技术进步和新电动汽车市场的激烈价格竞争而迅速贬值，这成为影响买家决策的重要因素。在泰国，随着EV 3.0和EV 3.5措施下新电动汽车市场的增长，二手电动汽车也开始进入市场。然而，该市场仍相对较小，主要集中在高端细分市场。二手电动汽车的再售价在由于市场的过渡阶段和激烈的价格 ， 泰国的跌幅超过了全球平均水平 新汽车市场中的竞争，由持续的电池技术进步驱动。本论文分析的数据还显示，美国和欧洲的电动汽车通常位于市场高端，因此其二手车价值高于较小的、更大众市场的中国品牌。在国内市场内，价格受里程、年龄、类型和制造商的影响极大。预计从2025年到2027年，每年将新增约825辆二手电动汽车注册，占新电动汽车注册总量的0.8%。进入市场的大多数二手电动汽车将是4-5年的车龄，其中大部分是通过在2022和2023年间销售的电动汽车3.0方案售出的。 Supawat Choksawatpaisan 分析师 supawat. choksawatpaisan @krungsri. com + 662 296 4755 海外二手电动汽车市场 在过去的几年中，全球汽车市场因消费者对电动汽车的兴趣急剧上升而受到颠覆。消费者不仅被这项新技术所吸引，还日益关注可持续性和环境问题。然而，这一市场仍在发展之中，近期新电动汽车销量的激增反过来也催生了二手车辆市场的二次需求。这促使相关行业内的消费者和企业提出疑问：“电动汽车的二手价值将如何快速贬值？”以及“未来二手电动汽车的供应量会是什么样子？”这些问题的答案将影响新旧电动汽车的购买决策、保险费用、用于二手电动汽车贷款的审批以及企业在投资快速增长的二手电动汽车市场方面的资本管理。 本研究旨在通过考察海外二手车市场、分析泰国二手电动汽车市场的定价因素以及预测二手电动汽车市场的前景，来探索这些问题可能的答案。 海外二手电动汽车市场的发展 《2015年巴黎协定》由《联合国气候变化框架公约》的缔约方签署，正式设定目标，在21世纪将全球气温较工业化前水平升高幅度限制在不超过2摄氏度以内。此后，各国制定了各自的自己的计划 ， 以减少温室气体排放 ， 旨在净零排放的 CO 在未来。2 关键能源政策之一是在交通领域转向绿色能源，特别是通过电动汽车（EVs）实现这一转变。尤其是电池电动汽车（BEVs）。因此，全球EV注册量在过去几年中激增，2023年再次跃升35.0%，达到1400万辆。预计这些趋势将持续到未来，在2024年的报告中，国际能源署指出，得益于有利的政府政策和持续的技术进步的双引擎驱动，到2030年，预计将有40%（或4500万辆）的全部车辆销售为可充电的电动汽车。1/， 到 2035 年将上升到 50% (或 6500 万辆) 。 这一快速增长的新电动汽车销量导致了二手电动汽车市场的供应和受欢迎程度增加。自然地，这种现象在新电动汽车市场最发达的国家最为明显，即中国、美国以及EUR-6国家（法国、德国、意大利、西班牙、荷兰和英国）。因此，截至2024年，中国市场上的二手电动汽车数量达到了约80万辆（同比增长40.0%），而美国和EUR-6国家分别为40万辆（同比增长43.0%）和45万辆。车辆(+ 28.0%)(IEA ， 2024 年) 。未来市场洞察(2023 年) 预计 ， 全球二手车市场将以8.4%的复合年增长率（CAGR）从2023年到2033年增长，到本期末总价值将达到约400.8亿美元。支撑增长的最主要因素包括以下几点。 更低的价格 ：他们的较低成本使得二手车电动汽车成为购买力较弱的买家和希望在行业仍在快速变化的时期试探市场的人的更具吸引力的选择。例如，在欧洲市场，2017-2022年间售出且大约一年车龄的二手车电动汽车的价格相对于新车享有约35%的折扣（Transport and Environment, 2023）。 拥有成本 ：购买二手电动汽车可能需要降低总体拥有成本。特别是 ，5 - 7 岁的二手电动汽车的运行成本比平均成本便宜约 2 - 3 倍 (对于与同年龄的传统内燃机汽车（ICE汽车）相比，电动汽车（EVs）的燃油和维修保养成本分别低50.0%和60.0%，据Consumer Reports 2020年报告显示。 政府激励措施 ：某些国家的政府尝试刺激二手电动汽车市场的销售。例如，2023年，美国政府对购买价值低于25,000美元的车辆且愿意购买二手电动汽车的买家提供了约4,000美元的补贴，但要求买家的年收入不超过75,000美元（《纽约时报》，2023）。 改善驾驶体验 ：电动汽车由于其更快的加速性能、更好的操控性、更安静的操作以及可以在二手市场上继续进行的滚动软件更新，往往能提供比同等内燃机车辆更好的驾驶体验。此外，制造商们仍在不断进步以提升电池技术，并且新的车型不断推出。通常每次充电的射程越来越大 (IEA ， 2024 年 ， 日本时报 ， 2023 年) 。 连接到环境的全球大趋势 ：由于电动汽车采用电池动力，而非燃油驱动，因此在行驶过程中不产生尾气或温室气体排放，从而使其在行驶过程中无污染。 (EPPO, 2021 和 Electromaps,2024) 得益于这些优势，对二手车电动车（used EVs）的兴趣继续上升，尽管在海外市场，需求特别来自那些想尝试使用电动车的买家、之前曾租赁过但不打算完全购买新车的用户，以及网约车司机。2/（ BBC ， 2024 年 2 月 23 日 ， 世界资源研究所 ， 2019 年) 。 海外市场二手车价格的影响因素 尽管二手电动汽车的供应在全球范围内稳步增长 ， 但人们担心价格会有多快贬值对消费者的购买决策有很大的影响 ， 这就会产生连锁反应。在整个行业价值链上影响到的玩家包括电动汽车制造商、租赁和融资公司以及保险公司。确实， 由于市场仍处于起步阶段，过去三年全球二手BEV（电池电动车辆）的市场价格表现出显著的波动性。在2022年，二手价格的软化、随后的芯片短缺阻碍了新车型的生产以及汽车技术的改进推动了对二手BEV的需求（国际能源署，2024）。然而，随着需求的上升，价格反弹。因此，对于超过36个月车龄的BEV，欧洲的再售价格约为新车价格的55.0%，相较于2017年的平均40.0%有所提高，并且比等效内燃机（ICE）动力的二手车辆高出约25.0%的价格（截至2023年6月的数据，来源：CNBC，2024）。 然而，从2023年下半年开始，二手BEV的海外 resale价格再次出现下滑，截至2024年5月，这些价格下降了30%至39%之间。因此，电动汽车相对于二手ICE车辆的地位有所下降，后者的价格下滑了3.0%至7.0%（CNBC，2024）。3/). 这一逆转主要是由于以下几点原因：(i) 推出了续航里程更长的新车型；(ii) 对电动汽车电池寿命的担忧加剧；(iii) 市场上新车型的发布引发了激烈的降价竞争；(iv) 在某些地区，充电站的数量增长速度超过了电动汽车上路数量的增长（Digital Trends，2024年6月24日）。 鉴于市场相对年轻 ， 价格波动的历史 ， 仍难以评估特定使用的 BEV 的价值。这种不确定性会因为缺乏数据而放大 ， 因为它们电池成本占电动汽车总成本的30-50%，因此，缺乏关于电动汽车电池衰减率的确切信息尤为重要。不过，通过参考先前的研究并分析广泛的数据库，有可能识别影响海外二手电动汽车价格的关键因素。以下是这些因素的描述。 年龄和里程 ：这些提供了评估车辆磨损程度的稳健指标，因此随着这些指标的上升，相关的维修和服务成本也将相应增加，从而削弱车辆的再销售价值（Podpoint, 2024）。对于电动汽车（BEVs），折旧通常是前重后轻的，因此随着行驶里程的增加或生产年份的推移，车辆价值下降的速度实际上会放缓，这在使用递减余额折旧会计方法时得到了反映。4/（ 图 1) ， 尽管两者中 ，BEV 转售价值随着年龄的增长比里程的下降更快相对于同年龄段的二手内燃发动机车辆，不到一年车龄的电动车辆（BEVs）的贬值速度将更为缓慢，因为这些车辆仍然采用了最新技术，但在超过一年后情况可能会发生变化。今年 ， 行业内创新的快速步伐意味着车辆的核心技术 变得越来越过时，因此从这一点开始，BEVs的贬值速度将快于其ICE等效车型。此外，随着年龄的增长，还会出现由于担心贬值本身而产生的反馈效应（Transport & Environment, 2023）。 分部:使用高端市场（如运动车型和豪华轿车）的二手电动车通常会比市场上其他部分经历更快的贬值，这主要是由于这些车型的维护和修理成本更高（USNews, 2020 和 carVertical,2023）。相比之下，电动SUV的再销售价值一般高于其他类型的电动车，尤其是那些超过12个月车龄的车型，因为全球对这类车型的需求正在稳步上升（Transport & Environment, 2023）。 品牌:由于领先的或特别受认可的电动汽车品牌通常被认为配备了更好的技术、能够享受到定期的软件更新，并且拥有更高品质和更持久的电池，这些品牌的产品通常更为受欢迎且具有更高的再销售价值（《日本时报》，2023年12月）。例如，平均而言，5年车龄的特斯拉Model 3和雪佛兰Bolt EV的价格下降幅度分别为-21.5%和-27.0%（CarnexCanada，2024年3月13日）。 制造年份:通常，新型电动汽车采用改进的技术，尤其是在电池管理系统方面。因此，新车型的续航里程比旧车型更长。截至2023年，电动乘用车和SUV的平均续航里程为每充一次电行驶380公里，而2015年的平均续航里程仅为150至270公里。这表明自2015年以来，续航里程的年复合增长率达到了7.7%（IEA, 2024），从而导致对更新的BEV车型的需求增加，并相应地影响了二手车价格。 颜色:在标准颜色（如黑色、银色和灰色）的ICE动力车辆和BEV（纯电动汽车）需求大于其他颜色的车辆，因此价格相应较高（Minilist，《电动汽车折旧指南》）。然而，iSeeCars在2023年进行的研究显示，5/显示在iSeeCars平台上，情况正好相反，非标准颜色车辆（例如黄色、橙色和米色）的价格更高，因为对于这些颜色的车辆，需求比有限的供应更强。6/. 泰国二手电动汽车市场 国内电动汽车市场的整体状况 新 BEV 的市场 得益于EV 3.0措施的推出，新BEV的注册量在202