行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

海外宏观专题报告：“明朝那些事儿”正在美国上演

2025-02-01 陈栋宝城期货我是传奇

美国开启大刀阔斧改革之路：2025年2月11日，特朗普签署行政令推进联邦政府大规模裁员，规定联邦机构每离职4名雇员才能聘用1名新员工，公共安全、移民、执法等部门及军队人员除外。行政令要求各机构与马斯克领导的政府效率部协商招聘决策，已有超6万名雇员接受“买断”计划。
美国政府效率部门试图重塑官僚体系：政府效率部由特朗普于2025年1月20日组建，由马斯克领导，属临时部门，计划2026年7月4日前解散。该部门已介入18个联邦机构，终止至少199份合同，试图解雇数万名工作人员，引发法律诉讼和抗议活动。
明朝末期崇祯皇帝面临的困局：崇祯皇帝登基时面临内忧外患，党争严重，土地兼并加剧，农民起义爆发，边境战事不断，财政赤字严重。崇祯试图改革，但裁撤驿站、频繁更换内阁首辅等举措导致制度韧性受损，最终明朝灭亡。
新司机开老破车容易酿成惨案：特朗普和崇祯相似之处在于“正位”经历神奇、喜欢炒鱿鱼、奉行“攘外必先安内”政策失败、沟通方式独特。两人都缺乏政治经验，难以驾驭朝堂和国会，导致内政失控。美国内部利益集团矛盾尖锐，特朗普难以调和各方利益。
实用主义改革面临的三大陷阱：
- 效率追求侵蚀制度韧性：裁员可能导致制度崩塌，如明朝裁撤驿站导致信息传递受阻，李自成趁机壮大势力。
- 技术官僚断层加剧治理危机：裁掉老员工引进新人可能导致人才断层，降低治理能力，引发社会混乱。
- 权力重组诱发系统性失控：权力集中可能导致滥用，改革者人亡政息，如明朝张居正改革失败。
美国拿了明末剧本危机重重：美国面临民主共和两党之争、美债财政危机、拉丁移民边境危机等，与明朝末年相似。特朗普的改革仅靠政府裁员难以解决体制危机，需进行变法。
总结：美国改革面临明朝末期崇祯皇帝所陷入的实用主义改革三大陷阱，能否破除陷阱、重焕生机，或最终无疾而终，仍需观察。