核心观点与关键数据
- 商务部反倾销调查:商务部针对进口低价成熟制程芯片冲击国内市场启动调查,成熟制程领域主要为模拟芯片,中国2023年模拟芯片自给率仅为15%,国产替代空间广阔。全球龙头TI全年收入约156.41亿美元,中国市场占比近20%。
- 汽车智能化需求增长:比亚迪宣布从2025年开始在全系车型上配备智驾解决方案,推动全民智驾时代到来。模拟芯片在汽车芯片中占比约29%,2027年单车价值量预计达300美元,广泛应用于ADAS系统、智能座舱等场景。
- 国产替代加速:随着国内成熟制程代工能力提升,反倾销调查加剧进口芯片供应链风险,模拟芯片国产化率有望进一步提升。
研究结论
- 市场机遇:中国作为全球最大模拟芯片市场,国产替代空间巨大,国内厂商在智驾平权时代迎来发展机遇。
- 相关标的:纳芯微、圣邦股份、龙迅股份、思瑞浦、杰华特、南芯科技。