融达期货宏观日报-2.14

一、宏观要点关注

1. 央行发布2024年第四季度中国货币政策执行报告，强调实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，促进物价合理回升，畅通货币政策传导机制，盘活存量金融资源。
2. 美国总统特朗普签署备忘录，将引入对等关税，考虑对采用增值税制度的国家加征关税，短期内价格可能上升，具体生效日期未公布。
3. 国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品、黑色系全线下跌，农产品涨跌不一，基本金属多数收跌，贵金属涨跌互现。

二、全球大类资产表现一览表

1. 大宗商品：NYMEX原油上涨0.42%，LME铜上涨0.07%，LME铝下跌0.70%，COMEX白银上涨1.03%，COMEX黄金上涨0.96%，SHFE螺纹钢下跌0.82%，美豆上涨0.17%，美棉下跌0.60%，原糖上涨2.51%，南华商品指数下跌1.61%，南华工业品指数下跌1.76%，南华农产品指数下跌0.72%，南华金属指数下跌0.56%，南华能化指数下跌2.51%，南华贵金属指数上涨0.60%。
2. 股票：上证指数下跌0.42%，深证成指下跌0.77%，沪深300下跌0.38%，上证50上涨0.04%，中证500下跌0.71%，恒生指数上涨0.20%，道琼斯工业指数上涨0.77%，纳斯达克指数上涨1.50%，标普500上涨1.04%，德国DAX上涨2.09%，日经225上涨1.28%。
3. 债券：中国国债10年收益率1.63%，美国国债10年收益率4.52%，中债长短端利差0.34，美债长短端利差0.21，中美利差-2.89。
4. 外汇与货币：美元指数下跌0.88%，美元兑离岸人民币7.27，欧元兑美元1.05，SHIBOR隔夜1.83，SHIBOR1周1.76，美联储降息概率（当前利率区间：425-450）。

研究结论：国内货币政策保持宽松，美国关税政策不确定性增加，大宗商品市场普遍下跌，股票市场多数上涨，债券市场收益率有所变化，外汇市场美元指数下跌。