摩根大通美股招股说明书(2025-02-13版)

这份初步定价补充材料不完整，可能会有所更改。此初步定价补充材料不是一份正式文件。不寻求在任何 jurisdictions 允许要约或购买这些证券的地方进行要约或购买这些证券。以完成日期为 2025 年 2 月 12 日 第 333 - 270004 号注册说明书日期为 2025 年 2 月细则 424 (b) (2) 至日期为 2023 年 4 月 13 日的招股说明书 ，日期为 2023 年 4 月 13 日的招股说明书补充和日期为 2023 年 4 月 13 日的产品补充编号 1 - I $2032 年 2 月 27 日到期的可赎回固定利率票据 General · 这些票据是摩根大通公司的无担保和非次级债务。票据上的任何付款都要承担摩根大通公司的信用风险。 · 这些票据是为寻求固定收益投资的投资者设计的 ， 年利率为 5.25% ， 但也愿意接受票据在到期日之前被赎回的风险。· 根据我们的选择 ， 我们可以在下面指定的任何赎回日期赎回全部但非部分的票据。· 纸币的最低面额可以为 1, 000 美元 ， 此后可以为 1, 000 美元的整数倍购买。 关键条款 摩根大通公司。 发行人 ： 到期付款 ： 在到期日 ， 我们将向您支付票据的本金plus任何应计和未付利息 ，提供你的票据是未偿还的 ， 以前没有在任何赎回日期被赎回。th 呼叫功能 ： 在每年2月28日和8月28日（从2027年2月28日开始至2031年8月28日，每日期为“赎回日”），我们可以按等于应赎回本金金额的价格整批赎回您的债券，但不能部分赎回。plus任何已积欠且未支付的利息，根据以下所述及附带的产品补充文件中描述的“营业日约定”和“利息积欠约定”条款。若我们计划赎回您的票据，将在原发行日期后的任意营业日向存托信托公司发出通知，该日期至少比适用的赎回日期提前5个营业日。 利息: 根据利息计息约定，对于每一计息期，每张面值为1,000美元的债券，我们将在每个利息支付日按照以下公式向您支付拖欠的利息。 $1, 000 × 利率 × 日计数分数。 从原始发行日期开始并包括该日期，直至第一个利息支付日（不包括该日），以及随后每个时期从一个利息支付日开始并包括该日期，直至下一个紧随其后的利息支付日（不包括该日），前提是任何提前赎回情况以及下方和附带产品补充中所述的利息计息约定。th 债券利息将在每年2月和8月的28个历日支付一次，从2025年8月28日开始，直至并包括2031年8月28日，并在到期日（以下简称“利息支付日”）支付，但受任何提前赎回以及以下所述和附随的产品补充文件中描述的营业日惯例和利息计息惯例的约束。年利率为5.25%。 利率:定价日期:原始发行日期 ：到期日:营业日惯例 ： 以下应计利息惯例 ： 未调整日计数惯例:尖顶: 2025 年 2 月 26 日 ， 以《商业日公约》为准2025 年 2 月 28 日 ， 以《营业日公约》(结算日) 为准2032 年 2 月 27 日 ， 受营业日公约的约束 30/36048130CZQ1 neither 沪证券交易所委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州级证券委员会 has approved or disapproved of the notes or passed u投资这些笔记涉及若干风险。请参阅随附 Prospectus Supplement 开始的“Risk Factors”（风险因素），页码为 S-2；请参阅随附 Product Supplement 开始的“Risk Factors”（风险因素），页码为 PS-11；请参阅本定价补充文件开始的“Selected Risk Considerations”（选定的风险考虑因素），页码为 PS-4。 pon the accuracy or the adequacy of this pricing supplement or the accompanying product supplement, prospectus supplement and prospectus. Any representation to the contrary is a criminal offense. （1）公开价格包括通过一个或多个附属公司对冲我们在债券下的义务所估计的成本。 （2）对于合格机构投资者或收费顾问账户中由关联或非关联证券商作为投资顾问所销售的债券，公众发行价格不得低于每1000美元本金金额985.10美元或高于1000美元。证券商可选择不收取或免除与本脚注（3）所述销售相关的部分或全部销售佣金。上表中的每张债券的公众发行价格假设为每1000美元本金金额1000美元。详见随附产品补充说明中的“发行计划（利益冲突）”。 (3) J.P. 摩根证券 LLC（以下简称JPMS）作为摩根大通 Chase & Co. 的代理，将把从我们处获得的所有销售佣金支付给其他关联或非关联交易商。如果今日定价发行这些票据，每张面值为1,000美元的票据的销售佣金约为9.25美元，并且这些销售佣金不会超过每张面值为1,000美元的票据25.00美元。向合格机构投资者或基于费用的顾问账户购买票据的经纪商可能放弃部分或全部这些销售佣金。详见随附的产品补充文件中的“发行计划（利益冲突）”部分。 这些不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不由银行或任何银行担保。 附注特有的附加条款 您可以在我们接受要约之前任何时候撤销购买债券的要约，并通过通知相关代理来执行。我们保留更改债券条款或在发行前拒绝任何购买要约的权利。若对债券条款进行任何更改，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 您应该将此定价补充文件与附随的招股说明书、以及与这些债券相关的系列E中期票据补充说明文件一起阅读，并参考附随的产品补充文件中包含的更详细信息。此定价补充文件连同以下文件一并构成了这些债券的条款，取代了所有先前或同期的口头声明及其他任何书面材料，包括初步或示意性定价条款、信函、交易理念、实施结构、样本结构、数据表、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑附随的债券补充说明文件和产品补充说明文件中的“风险因素”部分所述的各项事宜，因为这些债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们建议您在投资这些债券之前咨询您的投资顾问、法律顾问、税务顾问、会计师及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，或者如果该网址有所更改，请通过查看相关日期的我们在SEC的备案文件来访问。 http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000095010323005751 / crt _ dp192097 - 424b2. pdf· 2023 年 4 月 13 日第 1 - I 号产品补充:http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1665650 / 000121390023029554 / ea152829 _ 424b2. pdf· 招股说明书补充和招股说明书 ， 每个日期为 2023 年 4 月 13 日 ：我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的编号是19617。在此定价补充材料中，“我们”、“我们公司”和“我们的”均指JPMorgan Chase & Co. 选定的购买注意事项 ·到期或赎回时保留资本 -我们将向您支付至少与您的债券面值相应的金额，前提是您持有该债券直至到期日或我们选择赎回债券的赎回日期（如有）。因为这些注记是我们未担保且无优先级的债务，因此支付任何注记金额均取决于我们按时支付债务的能力。 定期利息支付 -这些笔记在每个利息支付日期按利率提供定期利息支付，前提是没有提前赎回。如果有的话，利息将在每个利息支付日期按拖欠支付方式支付给截至适用的利息支付日前一个营业日营业结束时的持有人记录。利息支付将基于本定价补充材料封面列出的利率。这些笔记的收益率可能低于您今天可以购买与笔记相同到期日的常规债务证券所能获得的整体回报。我们选择的潜在周期性赎回 -在我们的选择 ， 我们可以赎回 · 在定价补充材料封面上列出的赎回日期（整日而非部分日）内，以等于应赎回本金金额的价格进行赎回，同时不部分行使赎回权。plus任何已累计但未支付的利息，根据本定价补充封面和附带的产品补充中描述的营业日惯例和利息累计惯例处理。任何在赎回日适用前被赎回的债券的已累计但未支付的利息将在适用赎回日的营业日结束前，由这些债券的注册持有人获得。即使在债券在到期日前被召回的情况下，债券持有人也不应获得定价补充封面前页面上所描述的任何费用或佣金。破产和解决考虑因素 -附注构成 “吸收损失 ” · 根据美国联邦储备系统理事会（联邦储备）于2016年12月15日发布的最终规则（“TLAC规则”）中所定义的“损失吸收能力”（loss-absorbing capacity），对于包括摩根大通 Chase & Co. 在内的某些美国银行控股公司而言，它们被要求维持最低水平的无担保外部长期债务和其他损失吸收能力。此类债务必须符合TLAC规则下的相关资格标准。如果摩根大通 Chase & Co. 进入清算程序（在美国破产法第11章下进行或由联邦存款保险公司（FDIC）根据《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》（Dodd-Frank Act）中的第II标题进行接管管理），持有摩根大通 Chase & Co. 的债券和其他债务及权益证券的持有人将吸收摩根大通Chase & Co. 及其附属公司的损失。 根据《多德-弗兰克法案》第I标题及相关规则，以及美联储和联邦存款保险公司适用的规定，摩根大通 Chase & Co. 必须定期向美联储和联邦存款保险公司提交一份详细的计划（“化解计划”），该计划规定了在摩根大通 Chase & Co. 及其重要子公司遭遇重大财务困境或失败时，如何根据美国破产法和其他适用的破产法律，在快速且有序的情况下进行化解。摩根大通 Chase & Co. 在其化解计划中首选的化解策略设想，仅摩根大通 Chase & Co. 将根据“单一入口”重新资本化战略进入第十一章破产程序。摩根大通 Chase & Co. 的子公司将根据需要进行重新资本化，以便它们能够继续正常运营或随后以有序的方式清算。因此，摩根大通 Chase & Co. 的损失以及其子公司的任何损失将首先由摩根大通 Chase & Co. 的股权证券持有者承担。 此后，对于未担保债权人，包括摩根大通 Chase & Co. 的债券持有人和其他证券持有者，债券持有者的索赔将处于摩根大通 Chase & Co. 子公司的债权人之后，并且优先于法定优先债权和摩根大通 Chase & Co. 的担保债权人。因此，在摩根大通 Chase & Co. 根据美国破产法第 11 章进行重组时，摩根大通 Chase & Co. 的债券持有人和其他债务证券持有者仅能在摩根大通 Chase & Co. 作为摩根大通 Chase Bank, N.A. 及其其他子公司的股东所能获得的价值范围内实现价值，并且仅在法定优先债权和担保债权人完全偿付后。如果摩根大通 Chase & Co. 进入重组程序，摩根大通 Chase & Co.、联邦储备系统或联邦存款保险公司均无义务遵循摩根大通 Chase & Co. 的首选重组策略。 联邦储备保险公司（FDIC）同样表示，在《多德-弗兰克法案》第II标题（“第II标题”）下，单一入口资本化模型可能是一个 desirable 策略，用于解决系统重要性金融机构，如摩根大通公司。根据该策略，FDIC 将使用其权力为摩根大通公司创建一个“桥梁实体”；将摩根大通公司业务中系统重要性和可行的部分，主要是摩根大通公司主要运营子公司的股票及其与这些子公司