宏观经济学方面,投资者情绪普遍改善,对地缘政治冲突、经济衰退风险和通货膨胀的担忧有所减弱,但仍关注估值过高问题。私人市场策略配置不足,尤其在美洲地区私募股权配置过度,LPs在信贷、基础设施、二级市场和共同投资等策略上配置不足。
LPs倾向于通过现有关系进行投资,合并趋势仍然存在。GP们扩大产品线,并通过出售股权等方式增加资本。LPs更加关注费用和条款,并寻求定制化解决方案和共同投资机会;GP们则更依赖其行业专长。
可持续性是美洲以外地区和大型LPs的重点关注领域,美洲地区超过50%的LPs尚未设定可持续投资目标。GP们普遍采纳可持续性理念,并在EMEA和亚洲地区更受关注。LPs和GP们都关注运营能力限制,包括投资团队能力、管理流动性和团队保留等。
半流动性策略受到LPs青睐,尤其在信贷和基础设施领域,部分LPs也开始在私募股权领域使用。可持续投资方面,大型投资者和EMEA地区投资者进展更大,基础设施GP能力被认为最强。