2024全球市场分析报告

June 2024 目录 2亮点 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …1 美国总指数和全球指数。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。本月全球市场分析报告 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …1.1 彭博美国综合指数和全球指数...... 4主权债务产品业绩比较2.1 全球 10 年期国债收益率(未对冲)........ 5 2.2 美国国债对冲收益率........ 6 次级抵押市场 7 3固定收益产品业绩比较 7 4 预付款 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …3.1 住房抵押贷款担保机构收益率 – 美元 ............................................................................................................ 73.2 住房抵押贷款对冲收益率 ..................................................................................................................... 83.3 中期信用的住房抵押贷款收益率差 ................................................................................................... 9 3.4 按期限划分的全球国债收益率 .......................................................................................................... 10 4.1 总预付款(CPR) … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …… … … … … … … … … … … 5 单户 MBS 直通发行 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 5.1 机构MBS的总发行量 ............................................................................................ 145.2 机构MBS的净发行量 ................................................................................................ 165.3 月度发行量分解 .............................................................................................. 185.4 发行时的单户重置比例 .................................................................................... 19 6 机构单身家庭 MBS 未偿 代理 REMIC 证券 246.1 优异的单户住宅代理MBS .........................................................................................206.2 时间序列上的 origination 体积和份额...........................................................................216.3 按州划分的机构发行与机构持有量 ............................................................................22 7.1 Ginnie Mae MBS 的月度 REMIC 需求。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 8.1 商业银行持有代理 MBS 25 8.2 银行和节俭住宅 MBS 控股 26 8.3 SOMA 控股 28 8.4 外资对 MBS 的所有权 9 固定收益流动性指标 32 初级抵押贷款市场 33 10机构信用细分 … … 10.1 信用评分 ........................................................................................................................ 3310.2 贷款价值比（LTV）.............................................................................................................. 3510.3 债务收入比（DTI）........................................................................................................... 3710.4 高贷款价值比贷款：Ginnie Mae与GSEs对比..................................................................... 3910.5 严重逾期率................................................................................................................... 40 15 环境、社会和治理 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 53 15.1 环境、社会和治理：概述..........................................................5415.2 环境...................................................................................................................... 5515.3 社会………… ......................................................................................................................... 5515.3.1 低至中等收入借款人.....................................................................5615.3.2 按收入阶层划分的购买和再融资 origination ........................................57 美国住房市场 58 16住房负担能力 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 16.1 房屋可负担性——房价上涨...............................................................5816.2 房屋可负担性——通胀、工资与房地产价格...............................5916.2.1 房屋可负担性——可负担性指数.............................................................6016.2.2 房屋可负担性——抵押利率趋势 ......................................................6116.3 房屋库存................................................................................................................ 6216.4 美国住房市场规模与价值..........................................................................64 在本月的全球市场分析报告中... 亮点2024 年 6 月讨论不断上升的家庭财产保险费用对总体房主的影响，特别是那些更容易受到 自然灾害影响的地理区域的子集。显著提高的保险费率正在影响抵押贷款借款人的可自由支配支出，并在某些情况下影响他们拥有房产的能力。由高风险地区抵押贷款高度担保的抵押支持证券（MBS）池中因保险费上涨导致的房屋 turnover 对预付速度产生了影响。 本月的全球市场分析报告中的重要见解包括 ： • The固定收益产品性能比较该部分显示，房利美MBS在全球具有可比久期的主权债券中仍然提供了有吸引力的收益率。 •The单户 MBS 直通发行部分抓住了政府的主导作用贷款 / 抵押贷款保险计划正在大流行后的抵押贷款市场发挥作用。单户 Ginnie Mae 直通的总发行量和净发行量都超过了这两个房利美和房地美. •TheSOMA 控股部分捕获了美联储主席杰罗姆 · 鲍威尔关于美联储维持政策利率不变的决定以及美联储未来的利率路径。 • The住房负担能力 - 负担能力指数该部分展示了家庭购买中位数价格住房时购房能力的下降。相应地，新首次购房者每月还款额数据表明，首次购房者每月还款额正在增加。 亮点 homeowner保险是一种财产保险形式，涵盖了借款人住宅及其内部财物和其他资产的某些损失和损害。homeowner保险通常包括四种类型的事件，包括室内损坏、室外损坏、个人财物的丢失或损坏以及在物业上发生的伤害。每份保单对可能支付的金额有限制，这取决于具体的保险范围、保费、免赔额和其他条款。 根据Quadrant Information Services的数据，截至2024年6月，美国普通业主的家庭保险年度平均费用为2511美元。然而，各州之间的保费差异很大，德克萨斯州、俄克拉荷马州以及加利福尼亚州的部分地区，业主平均每年支付的保险费用约为5000美元或更多；而犹他州和内华达州的业主平均每年支付的保险费用约为1200美元。据Insurify统计，过去两年内家庭保险成本总体上涨了约20%，并有可能在2024年再上涨6%。这一快速上涨的一个结果是，未投保的业主数量也随之增加。据估计，全美有7.4%的业主没有保险，导致有1.6万亿美元的资产得不到保护。 homeowners保险覆盖范围可能因地理区域而异。在某些地理区域内，标准的homeowners保险将为房主提供额外覆盖自然灾害（如飓风、地震、洪水和野火）的能力。在