2024年中国合成生物学创投市场分析报告

摩熵咨询2024年10月 ◼研究背景 摘要 随着应用场景的增多、成本降低及技术的进步，合成生物行业市场将快速扩容，具有广阔的市场前景。2022年，全球合成生物产业市场规模为139.8亿美元，2017-2023年复合增长率为27.1%，预计2028年将达到500亿美元，2023-2027年年复合增长率为23.4%。其中，医疗健康将成为最大的细分市场，占比达26.6%，预计2028年市场规模将达到133亿美元。 写作背景 本研究报告旨在对中国合成生物学创投市场进行深入分析，从中国合成生物学投融资市场概况、上市及创业公司竞争格局、投资机构的布局与投资案例、创投市场趋势等多维度进行系统阐述，追踪行业发展脉络，挖掘行业增长潜力，揭示市场发展背后的驱动因素，展望活性合成生物学的广阔市场前景。 在政策和技术的双重驱动下，中国合成生物学从基础研究到产业发展进入了快车道。据统计，2022年中国合成生物市场规模约为103亿元，2018-2022年年复合增长率为43.3%，远超全球增速，合成生物学在中国展现出强劲发展势头和商业价值。 ◼研究对象 本报告以广义的合成生物学概念为主，将合成生物学相关企业按照产业链所处位置分为技术使能型、平台型、应用型三类，由于合成生物学产业发展尚处在早期阶段，随着行业的发展和技术的进步，研究的范围也将变化。 ◼研究目的 本报告旨在从投融资视角展示中国合成生物学资本流向及趋势，揭示行业发展热点，挖掘潜在市场机会，为相关从业人员、投融资机构、政策监管等提供参考。 ◼数据说明 本报告所使用的数据及信息，均来源于摩熵数科数据库、企业公开信息等，引用相关机构的数据、图表、模型等均已在文中标注。 目录 1 3 中国合成生物学上市及创业分析 中国合成生物学产业概览 2 中国合成生物学标的企业分析 中国合成生物学投融资市场分析 中国合成生物学产业概览 合成生物学：工程化设计，多学科融合，改造人造生命体系 ⚫合成生物学（Synthetic Biology）是生命科学、信息技术和工程技术等汇聚而产生的一门新兴交叉学科，旨在通过基因功能元件和模块的挖掘，对底盘细胞代谢调控网络进行遗传学设计、改造，使其满足人类需求。合成生物学被认为是继“DNA双螺旋结构的发现”和“人类基因组计划”之后，以工程化的手段设计合成基因组为标志的“第三次生物技术革命” 合成生物产业链上中下游协同，应用领域不断拓宽 ⚫合成生物学产业生态从上游的基础技术开发到中游的技术平台搭建，再到下游的应用开发和产品落地，形成了完整的产业链条。在政策支持和技术进步的推动下，市场规模持续增长，应用领域不断拓宽 中国合成生物学投融资市场分析 中国合成生物学投融资市场受资本持续看好 ⚫在中国持续加大对合成生物学的顶层布局、技术投入和政策支持的推动下，中国合成生物投融资热度持续提升，许多项目获得了高额融资，推动了行业的快速发展。据统计，2015年-2024年7月，中国合成生物共发生投融资事件591起，投融资总金额超909亿元，其中，2021年融资总金额达最高约为265亿元；2022年，投融资数量达最高为128起 摩熵观察 •投融资多处于早期阶段，主要集中在天使轮和A轮，其中A轮及以前融资事件数量占总事件数量的68%。 •中国合成生物学投融资经历了2021、2022年激增后，2023年呈下降趋势，逐渐回归商业理性。 •2022年中国合成生物学领域投融资事件共128起，总金额152亿元，相比2021年的119起融资共265亿元，2022年的投融资呈现精准化。 •据统计，投融资轮次主要集中于天使、A轮，融资事件数量分别为123、264起，融资金额分别为15亿元、234亿元。 中国合成生物学近十年投融资大事件多集中在医药健康领域 ⚫中国合成生物学领域近十年的融资大事件显示，医疗健康、自动化实验设备、基因工程是投资的热门赛道。其中医疗健康领域尤为突出，成为投资的首选方向 摩熵观察 •从近十年中国合成生物学领域投融资TOP15大事件来看，自动化实验设备、mRNA疫苗开发、细胞与基因治疗药物开发为投资热门赛道。 •医疗健康领域大额融资事件最多，艾博生物获得以盈科资本领投的45亿元C轮融 资，云顶 新耀获得以鱼鹰资管领 投的22亿 元C轮融资。 中国合成生物学投融资在医药健康、化工能源等下游应用市场表现突出 摩熵观察 •从中国合成生物学投融资下游应用市场来看，近年来医药健康、化工能源、农业食品和日用化妆等应用层企业展现出强劲的增长势头 •从细分赛道来看，医药健康领域艾博生物和深信生物分别完成了超19亿元和1.2亿美元的融资；化工能源领域蓝晶微生物和微构工厂则获得了4亿元和3.59亿元的投资；农业食品领域态创生物和慕恩生物也吸引了资本关注，获得了超亿美元和3亿元的投资；日用化妆领域，森瑞斯生物和柏垠生物则完成了近亿元的A轮融资。 中国合成生物学企业投融资活跃，艺妙神州次数最多，华大智造融资额冠绝群雄 ⚫多数企业获得频繁融资，超15家企业获得5次以上融资。其中，艺妙神州、蓝晶微生物、真迈生物融资次数近十次 ⚫部分企业总融资金额超10亿元。其中，华大智造在过去十年中完成了两起大规模融资，总金额达到85亿人民币，是近十年来融资金额最大的企业。此外，艾博生物和晶泰科技的融资金额也超过了50亿元人民币，显示出资本市场对这些领域的高度关注和投资热情 中国合成生物学投融资热度最高的区域为沿海地区，广东、上海、江苏领跑全国 ⚫在全国合成生物学领域的投融资活动中，中国合成生物融资热度最高的区域为沿海地区，主要集中在广东、上海、江苏、北京等省市直辖区，及上海、北京、深圳等核心城市 •广东省（130起，246亿元）、上海市（133起，206亿 元）、江 苏 省（93起，200亿元）、北京市（102起，128亿元）。 •浙江省（67起，78亿元）、湖北省（9起，15亿元）、天津市（10起，13亿元） •四川省（14起，8亿元）、河北省（9起，6亿元）、吉林省（2起，4亿元）安徽省（8起，3亿元）。 摩熵观察 •广东、上海、江苏和北京是投融资活动最为活跃的省市直辖区，这些地区的投融资事件数量占全国总数的77.5%，总金额占比达85.8%。 •上海、深圳、苏州和北京等城市投融资活跃，这些地区的投融资事件数量占全国总数的64.3%，投融资总金额占比达77.9%。 红杉中国、高瓴资本、鼎晖资本等机构密切关注合成生物学领域 ⚫近十年来，合成生物学在一级市场逐渐变得炙手可热，吸引了红杉资本、高瓴资本、鼎晖资本、君联资本等众多知名投资机构的关注和资金投入，展现出强劲的发展势头和广阔的市场前景，已掀起一轮投资热潮 摩熵观察 •知名投资机构频频出手，红杉中国、高瓴资本、鼎晖投资、君联资本等投资机构参与了20个以上投融资事件。其中红杉中国、高瓴资本、鼎晖投资、君联资本位列活跃机构榜三甲。 中国合成生物学资本布局活跃，头部机构广泛投资，红衫、高瓴看好医药健康领域 ⚫中国合成生物学领域的资本布局呈现出高度活跃的特点，多家知名投资机构积极参与其中，推动了行业的快速发展和技术进步 中国合成生物学上市及创业分析 以合成生物起家的上市企业多于近五年上市，老牌企业通过并购布局合成生物 ⚫以合成生物起家并上市的企业多于近5年上市。据统计，自2020年以来，合成生物上市企业为41家，主要有凯赛生物、华恒生物和川宁生物等公司，涉及CGT、mRNA疫苗、原料药/中间体、生物基材料及胶原蛋白等领域 ⚫多数企业为老牌企业，拥有较长的创立历史，并通过并购等方式积极布局合成生物业务板块 中国合成生物学上市企业主要在主板上市，深圳、上海证券交易所为主要上市地点 ⚫中国合成生物学共116家上市企业，其中凯莱英（深交和港股）、君实生物（上交和港股）、复星医药（上交和港股）等为双上市 ⚫股票市场分布来看，主板66家、创业板20家、科创板19家、三板10家、纳斯达克1家 ⚫上市交易所分布来看，主要分布在深圳证券交易所（42家）、上海证券交易所（36家）、香港证券交易所（24家） 中国合成生物学上市企业以沿海布局为主 ⚫中国合成生物上市企业多聚集在沿海区域，主要集中在江苏、上海、广东、北京等省市直辖区，及上海、北京、深圳、苏州、成都等核心城市 •江 苏 省（18家，15.5%）、广 东 省（14家，12.1%）、北京市（12家，10.3%）、上海市（12家，10.3%） 第二梯队 •浙 江 省（9家，7.6%）、山 东 省（8家，6.7%）、湖北省（6家，5.0%）、四川省（6家，5.0%）、天津市（5家，4.2%） •福 建 省（3家，2.5%）、河 北 省（3家，2.5%）、河南省（3家，2.5%）、安徽省（2家，1.7%）、海南省（2家，1.7%）、重庆市（2家，1.7%） 第三梯队 摩熵观察 •第一梯队区域上市企业数量占比超48%，有凯赛生物、金斯瑞、华大智造等 •上海、北京、深圳、苏州、成都合成生物学领域上市公司数量最多，占比超39.7%。其中上海12家、北京12家、深圳、苏州各8家、成都6家。 •第二梯队区域上市企业数量占比超28%，有华熙生物、嘉必优、凯莱英等 •第三梯队区域上市企业数量占比超12%，有双汇发展、华恒生物、梅花生物等 中国合成生物学市值靠前企业多数已实现规模化生产 中国合成生物学上市企业市值Top10榜⚫多数公司已经实现了规模化生产，如传奇生物不仅掌握了合成生物学的核心技术，还建立了完整的技术链，其细胞与基因治疗药物Carvykti（西达基奥仑赛）2023年的销售额为5亿美元 除新兴的创业公司外，许多传统化工、能源、医药企业也进行了合成生物布局和转型 ⚫中国合成生物领域创业公司起步较早，快速发展，在2018年至2021年间，出现了创业高峰期，共有235家公司在这一时间段内创立，占41.7%，其中恩和生物、森瑞斯生物、微构工厂、上海芯宿等均在此期间创立 标的企业分析 中国合成生物学创业公司仍以沿海地区为主 ⚫中国合成生物创业企业仍集聚在长三角、珠三角、京津冀等沿海区域。位于第一梯队的省市直辖区主要为上海、广东、江苏、北京、浙江等，TOP5的核心城市为上海、北京、深圳、杭州、苏州 •上海市（112家，19.9%）、广东省（98家，17.4%）、江苏省（93家，16.5%）、北京市（84家，14.9%）、浙江省（64家，11.4%）。 •四 川 省（20家，3.6%）、湖 北 省（16家，2.8%）、天津市（13家，2.3%）、山东省（11家，2.0%）、安徽省（11家，2.0%）。 •福建省（5家，0.9%）、河北省（5家，0.9%）、吉 林 省（5家，0.9%）、湖南省（4家，0.7%）、辽宁省（4家，0.7%）、陕西省（3家，0.5%）。 第三梯队 摩熵观察 •上海、北京、深圳、杭州、苏州合成生物学领域初创公司数量最多，共343家，约占全国合成生物学领域初创企业的60.9%。其中上海112家、北京84家、深圳54家、杭州48家、苏州45家。 •第一梯队各区域创业企业数量超50家，集聚了有艾博生物、蓝晶微生物等•第二梯队各区域创业企业数量超10家，集聚了瀚海新酶、合源生物、至善唯新等•第三梯队各区域创业企业数量超4家，集聚了博瑞迪、量维生物、纳科生物等 中国合成生物学标的企业分析 中国合成生物学使能技术型企业处于高速成长期 ⚫合成生物使能技术型企业正处于高速成长期，依托于基因编辑、基因合成、基因测序及大数据与机器学习等前沿技术，为企业提供了强大的技术支持 ⚫使能技术目前处于初期阶段，技术壁垒较高，企业多选择与高校、科研机构、企业之间多方合作的方式推进研发进程 中国合成生物学使能技术型企业——华大智造 ⚫华大智造上市以来备受关注，业务聚焦基因测序仪业务、实验室自动化业务以及新业务三大板块，凭借其在基因测序领域的技术创新和市场布局，正逐步在全球范围内提升其影