薪水到薪水 ： 什么 ， 谁 ， 在哪里以及为什么 ？

薪水到薪水 ： 什么 ， 谁 ， 哪里 ， 为什么 ？ 2024 年 10 月 22 日 关键要点 •生活在“ paycheck to paycheck ”的状态是一个模糊的概念。我们通过使用美国银行内部数据来估算具有较高必要支出比例（如住房、食品、子女抚育费）的家庭占比，以更具体地理解这一概念。 •根据我们的分析，在2024年，大约四分之一的所有家庭属于这种情况，这一比例从2019年有所增加。自然地，低收入家庭更容易在财务上挣扎，但即使是部分高收入家庭也似乎几乎将所有收入用于支出。 •代际上，随年龄增长，“工资到工资”的比例上升，而地理上，南部的一些州拥有最高的“工资到工资”家庭占比。 •看来周薪家庭的必要支出显著高于其他家庭，且收入略低。这些支出压力很可能难以避免，因为它们与家庭和住房成本有关。 这意味着过着 “薪水对薪水 ” 的生活吗 ？ 什么 “生活 paycheck到paycheck”这一表达较为常见，但可能较为模糊，并且并不总是明确定义。大致而言，可以将其理解为经常几乎花费全部收入的人或家庭，几乎没有或几乎没有剩余用于储蓄。 事实上，很大一部分美国人都认为自己属于“周薪生活”的群体。例如，美国银行市场景观洞察研究定期询问人们是否同意“我是在周薪生活中度过的”这一陈述，如图表1所示，在2024年第三季度，接近一半的受访者表示他们要么非常赞同，要么比较赞同这一观点。此外，选择“周薪生活”的受访者比例似乎在过去至少两年里有所上升，这可能反映了高消费者价格对人们财务感知和体验的影响。 硬数据证实了人们的看法吗 ？ 但是人们的收支仅够维持生活这一观念是否与‘硬性’数据相符？为此，我们利用Bank of America的内部数据，通过消费者存款数据估算处于收支仅够维持生活状态的家庭比例。 我们通过考虑与美国银行（Bank of America）主要银行业务关系的样本家庭来得出我们的估计，因此我们有信心能够理解他们很大一部分支出。然后我们将这些家庭的基本生活支出与其家庭收入进行比较。通过关注基本生活需求，我们旨在将分析范围缩小到那些需要靠工资过活的家庭，而不是那些在可选性/额外支出方面花费较多的家庭。 我们考虑了一个较为广泛的必需支出衡量标准，涵盖汽油、食品和公用事业账单等领域，同时也包括一般零售商、互联网服务提供商订阅、公共交通和儿童看护。以下方法论提供了更多详细信息。 我们的中央估计值认为，处于收支紧平衡状态的家庭比例是基于家庭中必要支出超过其家庭收入95%的比例，这意味着这些家庭留给“可有可无”的消费或储蓄的资金非常有限。作为敏感性分析，我们还考察了必要支出超过家庭收入90%的家庭比例。 在 Exhibit 2 中，我们发现截至 2024 年目前，超过四分之一的家庭根据我们中央的“95%”阈值标准被分类为“ paycheck to paycheck ”状态。在更广泛的“90%”阈值标准下，这一比例上升至约 30%。 这些比例低于美国银行市场景观洞察研究（Bank of America Market Landscape Insights Study）受访者建议的比例，部分原因是我们的关注点在于必要性支出。尽管如此，这些比例仍然具有重要意义，并且表明相当大的比例的家庭处于靠工资过活的状态。此外，我们的分析还显示，自2019年以来，靠工资过活的家庭的比例有所上升，这与我们在调查中所看到的情况相符。 生活的薪水是薪水吗 ？ 谁 深入探讨领取薪水到下一次领取薪水家庭的特点，我们发现，直观上来看，低收入家庭更有可能生活在 paycheck to paycheck 的状态（如图 3 所示）。根据美国银行内部数据，年收入低于 50,000 美元的家庭中约有 35% 处于 paycheck to paycheck 的状态，这一比例较 2019 年的 32% 有所上升。 Exhibit 3: 低收入家庭中靠薪水过活的家庭比例最高，必要支出占收入的比例超过95%，按收入范围分(%) 40%201920232024请确认是否需要对格式进行进一步调整，或者您有其他内容需要翻译。 更令人惊讶的是，随着收入的增加，似乎靠工资生活的家庭比例下降得非常缓慢。即使在收入超过15万美元的家庭中，仍有约20%的家庭似乎靠工资生活。这又是为什么呢？其中一个原因是，高收入家庭可能购买了更大、更昂贵的房子，因此背负了更大的按揭贷款。而且，往往伴随着更大的房子而来的是更高的保险费用、房产税和公用事业账单。（参见：）房屋所有权的隐藏成本). 也有可能随着家庭收入的增加，一些家庭可能会有更多难以捕捉的多样化收入来源——例如通过经纪账户收到的股票销售现金。 当我们跨年龄段审视（如图表4所示），随着代际年龄的增长，逐薪家庭的比例往往会增加，婴儿潮一代达到峰值。X世代在那些最有可能从劳动市场获得收入的人群中拥有最高的逐薪家庭比例。这与我们之前的研究一致。X 世代 ： 经济陷入困境的中间孩子 ？ ，发现这一代人的必需品支出在他们的总支出中所占的份额最高。 人们生活在薪水上吗 ？ 哪里 Across the country，各地区的“月收入家庭”比例存在差异。南大西洋区（德特里克、特拉华州、佛罗里达州、乔治亚州、马里兰州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、 virginia州和西弗吉尼亚州）的此类家庭占比最高，而东北中部大西洋地区（新泽西州、纽约州、宾夕法尼亚州）的此类家庭占比最低。 Exhibit 5: 南大西洋普查区的户收入仅够支付必要开支的比例最高（约为28%），按普查区划分的家庭中必要支出占其收入的95%以上比例 (%) 这些区域差异将在一定程度上由住房成本和收入分配的相互作用决定。例如，在南大西洋地区，住房成本可能相对更为负担得起，但一些家庭可能没有从该地区的强劲经济增长中获得同等程度的好处，因此相对于自身的收入，生活成本仍然会显得较高。 有些家庭靠薪水生活吗 ？ 为什么 Household 消费家庭要么面临必要的支出增加，要么收入降低，要么两者兼有。 Exhibit 6：似乎那些靠工资生活的家庭在必要支出上的花费比不过靠工资生活的家庭高出90%以上。 生活在收支紧平衡的家庭与非收支紧平衡家庭在平均 Household 收入和必要性支出上的百分比差异* Exhibit 6 显示了根据我们的估计，生活在收支刚好持平的家庭与非收支刚好持平的家庭在收入和支出上的百分比差异。主要的差异似乎在于必要性支出。收支刚好持平的家庭的必要性支出比其他家庭高出90%。虽然他们的收入较低，但在这项指标上的差异似乎较小。 这些必需支出差异背后的原因是什么？在我们看来，这些驱动因素可能与家庭生命周期阶段有关，例如拥有更年轻或更大的家庭，以及潜在的地理因素，包括住房成本。许多这些成本是不可避免的（它们本质上是必要的），因此很难想象这些家庭能够在不进行重大改变（例如居住地点）的情况下减少支出。 一个积极因素是我们注意到，随着整体通胀率的放缓，一些面向 paycheck to paycheck 家庭的支出压力可能会减轻。 Methodology 选定的美银交易数据被用于本报告中表达的宏观经济观点，并应与其他经济指标和公开可用的信息一并考虑。在某些情况下，这些数据可能提供方向性和/或预测性价值。所使用的数据并不全面，它是基于聚合和匿名美国银行数据的选择 ， 可能反映了可用数据的选择偏见和局限性。 任何支付数据代表来自拥有存款账户或信用卡的美国零售、优选客户、小型企业以及财富管理客户的综合消费。综合消费包括总信用卡消费、借记卡消费、ACH转账、电汇、账单支付、企业/ Peer-to-Peer交易、现金以及支票。 Any小型企业支付数据代表拥有存款账户或小企业信用卡的小企业客户的总体支出。工资支付数据包括自动清算所（ACH）、账单支付、支票和电汇等渠道。Bank of America的小企业客户数据代表拥有活跃存款账户或小企业信用卡，并且每月至少有一次交易的活跃小企业客户的活动支出。本报告中的小企业包括Bank of America内的企业客户，通常定义为年销售额低于500万美元的企业。 除非另有说明，数据未调整季节性、加工天数或投资组合变化的影响，且可能需定期修订。 总支出增长率与人均卡支出增长率之间的差异可以由以下原因解释： 1. 我们样本中的活跃持卡人数的增长部分推动了总体信用卡支出的增长。这可能是由于客户基础不断扩大或不活跃的持卡人更频繁地使用卡片。 2. 每户卡支出增长仅考虑每月使用Bank of America卡完成至少五次交易的家庭。每户支出增长隔离了样本大小变化的影响，这些变化可能与潜在的经济动能无关，并且还排除了不太活跃用户可能导致的支出波动性。 3.总体总卡支出包括小额名片支出 ， 而每个家庭的卡支出则不包括。 4.由于使用处理日期(总卡支出) 与交易日期(每个家庭卡支出) 的差异。 5. 其他差异包括由于新冠肺炎疫情期间年轻人在父母家中进出自建家庭导致的变化。 任何基于美国银行内部数据的家庭消费者存款数据都是通过匿名和聚合美国银行消费者存款账户的数据，并在高度聚合的层面上分析这些数据而得出的。每当引用中位数家庭储蓄和活期存款余额时，数据基于一个固定的家庭群体，该群体在2019年1月到最新数据月份的所有月份中都拥有消费者存款账户（活期账户和/或储蓄账户）。 银行聚合的每户信用卡/借记卡支出数据仅包括活跃的美国家庭。每月至少进行五次交易的消费者卡持有者的数据被纳入数据集。企业卡的支出被排除在外。有关接收支付的商户的数据通过金融机构定义的商户分类码（MCC）进行识别和分类。这些数据通过专有方法从MCC映射到相应的类别。 北美行业分类系统（NAICS），美国普查局也使用该系统按照子部门对支出数据进行分类。支出数据也可能根据其他未使用MCCs的专有方法进行分类。 世代 ， 如果讨论 ， 定义如下 ： 1. Z 世代 ： 1995 年以后出生 2. 年轻的千禧一代 ： 1989 - 1995 年出生 3. 千禧一代 ： 1978 - 1988 年出生 4. X 世代 ： 1965 - 1977 年出生 5. 婴儿潮出生 ： 1946 - 1964 年出生 6. 传统主义者 ： 1946 年前出生 任何关于每户家庭在汽油上的刷卡支出的参考都包括了所有在加油站的购买，并且可能包括非汽油商品的购买。 对于我们的周收入到周收入分析，我们使用一组似乎主要与美国银行保持银行业关系的家庭样本。我们关注居住在美国并在过去12个月内至少拥有一个储蓄账户的家庭。我们考虑必需支出的衡量标准，包括但不限于儿童保育、外部信用卡支付、汽油、一般零售、食品杂货、住房（抵押贷款/租金）、保险、有线电视/宽带、公共交通、税收支付、车辆成本和付款。我们考虑通过各种支付渠道（直接借记、信用和借记卡、账单支付）的支出。收入定义为定期进入账户的款项，如工资、社会保障金、失业保险金和年金收入。如果家庭在某一季度中其必需支出超过其收入的95%，则认为该家庭处于周收入到周收入的状态。请注意，如果家庭成员在不同银行开户，可能存在并非所有支出和收入都能被捕捉的情况，这将增加周收入到周收入估计值的不确定性。 银行of美国 proprietary市场景观洞察研究是对银行of美国客户和非客户进行的在线定量调查，样本和平衡以提供美国成年人口的代表性观点。见解基于调查的聚合和匿名响应。显著性测试在90%的信心区间内进行。 有关用于汇总数据的方法的其他信息可根据要求提供。 贡献者 大卫 · 迈克尔 · 廷斯利美国银行研究所高级经济学家 Sources数据、数字和全球营销副总裁莱利 · 菲利乌斯数字和数据高级副总裁乔恩 · 卡普兰 Disclosures 这些材料由Bank of America Institute准备，并仅为您提供一般信息参考。若这些材料引用了Bank of America的数据，则此类材料无意反映或代表Bank