政策半月观：经济大省“新春第一会”的信号

近半月，各部门各地均部署开年经济工作动员，推动长钱入市、投资者保护等稳股市有新举措，我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2025.1.20-2.9）的政策跟踪。 核心结论：总体看，近期政策继续聚焦稳增长、稳股市、稳信心，具体有5大焦点：一是2.5国务院第七次全体会议，重点做好开年工作动员，对后续政策加力有新要求，抓手上，“要寻求突破突围，找准潜力足、空间大的发展领域，谋划好牵引性强、撬动性强的工作抓手，打造更多能够带动全局的突出亮点”；政策工具上，“敢于打破常规，推出可感可及的政策举措”，短期紧盯3.4-5全国两会，除了GDP目标外，关注对稳经济政策工具可能的新部署；二是超25地召开2025年“新春第一会”，优化营商环境、招商引资、科技、产业、新质生产力为高频关键词，前10经济大省中4地聚焦营商环境+招商引资、3地聚焦科技+产业、2地聚焦区域战略、1地聚焦深化改革；三是稳股市有新举措，包括1.22中央金融办等联合发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，兼具长期制度性安排及短期量化考核硬要求，2.1《求是》发表证监会署名文章《奋力开创资本市场高质量发展新局面》，继续丰富稳市政策工具、做好增量政策储备，此外2.7证监会召开投资者座谈会；四是基于2.1美方对中国加征10%关税，多部门发布反制举措，包括对美加征关税、部分物项出口管制、对谷歌开展立案调查等，短期继续紧盯两方高层表态；五是抢抓新春双节窗口期，江苏、成都、郑州、合肥等地推出购房促销活动，多以新春房展会形式挖掘返乡置业潜力，包括推出特惠房、送家电、送车位、购房补贴和契税补贴等。其他可关注：推动文化产业高质量发展、加快汽车消费流通试点、资本市场服务“五篇大文章”等。继续提示：2025年政策大方向已定，接下来属于观察期、落地期，也需跟踪4大时点：1）1月信贷、1月发债进度等可能的“开门红”；2）3月4日-5日全国两会，预计全国GDP目标继续定为5%左右的偏高水平、CPI目标下调至2%左右（2004年以来均不低于3%）；3）近期可能的降准降息；4）中美关系进展，紧盯可能的中美谈判和最高层会晤。 一、重要会议与政策：稳股市新举措；国务院部署开年工作动员；对美加征关税等举措。 1、重要会议：国务院等多部门部署开年经济工作动员，新提政策要打破常规、可感可及。 >2.8总书记听取吉林省委和省政府工作会议，强调吉林要聚焦新时代东北全面振兴的战略部署，重点看，后续做好4方面工作：强化创新驱动和产业支撑；进一步全面深化改革（国企改革、民营经济、全国统一大市场等）；保障国家粮食安全；统筹发展和安全。 >2.7证监会召开投资者座谈会，核心围绕保护投资者核心权益、促进资本市场高质量发展，对于后续证监会可能的动作，会议所提意见建议可能是重要参照，如“进一步严把上市公司入口关、更加精准支持优质企业上市、正确看待并健全量化交易监管、深化公募基金改革、提高证券违法犯罪成本、加强资本市场负面不实舆情快速反应和处置等”。 >2.5国务院第七次全体会议，重点做好开年工作动员，对后续政策加力有新要求，抓手上，“要寻求突破突围，找准潜力足、空间大的发展领域，谋划好牵引性强、撬动性强的工作抓手，打造更多能够带动全局的突出亮点”；政策工具上，“敢于打破常规，推出可感可及的政策举措”，短期紧盯3.4-5全国两会，除了GDP目标外，关注对稳经济新部署。 >1.24国资委央企、地方国资委考核分配工作会议，2025年度央企除保持“一利五率”总体稳定外，重点发挥稳经济、促进高水平科技自立自强、建设现代化产业体系3大作用。 >1.20政治局会议，除听取全国人大常委会、国务院等汇报工作外，审议《关于全面推动黄河流域生态保护和高质量发展的意见》，其中，除了强调保重在保护、要在治理要求，“着重处理好水与人口、粮食、能源的关系”外，延续中央经济工作会议部署，特别提到“要加强西部大开发、中部崛起等区域战略对接”，后续推动区域高质量发展应会有新部署。 >其他可关注：1.26国务院举行新春座谈会；1.20全国城市更新工作部署视频会议。 2、部委政策：“长钱入市”量化考核硬要求；证监会主席《求是》发文；推动汽车消费。 >2.7证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，共提出18条举措，重点关注加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务，如支持优质科技型企业发行上市（包括支持优质未盈利科技型企业上市），优化科技型上市公司并购重组、股权激励等制度，以及引导私募股权创投基金投早、投小、投长期、投硬科技。 >2.1《求是》发表证监会署名文章《奋力开创资本市场高质量发展新局面》，重点把握好稳与进、总量与结构、整体与局部、监管与活力、开放与安全5方面关系，下一步做好6方面工作，重点关注丰富稳市政策工具、做好增量政策储备，抓紧落地进一步全面深化资本市场改革总体实施方案，研究制定更好支持新质生产力发展的专门政策安排等。 >1.25商务部发布《关于开展汽车流通消费改革试点工作的通知》，明确在2025—2027年开展汽车流通消费改革试点工作，核心在于激发汽车消费活力，将“通过竞争性选择的方式择优确定试点城市”，举措包括稳定和扩大汽车消费（包括鼓励相关地区优化汽车限购限行措施）、促进二手车高效流通、营造汽车文化氛围等。 >1.22中央金融办等联合发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，既包括长期制度性安排、也有短期量化考核硬要求，如大型国有保险公司每年新增保费30%用于投资A股，公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%，为A股持续带来增量资金。 >其他可关注：2.4商务部、海关总署等多部门发布对美反制举措，包括对美加征关税，对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制，将美国PVH集团和因美纳公司列入“不可靠实体清单”，以及市场监管总局对谷歌开展立案调查，短期紧盯两方高层表态和可能的习特会；1.22中共中央、国务院引发《乡村全面振兴规划（2024—2027年）》。 二、地方政策：地方密集召开“新春第一会”，经济大省多聚焦民营、科技、改革、抓落实。 >整体看，据不完全统计，超25地召开2025年“新春第一会”，部署开年工作动员，优化营商环境、招商引资、科技创新、现代化产业体系、新质生产力、深化改革为各地高频关键词，也特别提到要狠抓落实，此外，海南聚焦人才、西藏聚焦改进作风、云南聚焦重大项目。 >重点看，前10经济大省按频次看（按2023年GDP排序），上海、湖南、福建、河南4地聚焦营商环境、招商引资、统一大市场，广东、江苏、安徽3地聚焦科技、现代化产业体系，湖北（中部地区崛起）、浙江（共同富裕）2地聚焦区域战略，山东则聚焦深化改革。 三、行业与产业政策：抢抓新春窗口期，多地推出购房活动；推动文化产业高质量发展。 1、抢抓新春双节窗口期，江苏、成都、郑州、合肥等地推出购房促销活动，多以新春房展会形式挖掘返乡置业潜力，包括推出特惠房、送家电、送车位、购房补贴和契税补贴等。 2、推动文化高质量发展。1.24国务院办公厅印发《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》，明确财政支持、税收优惠、金融服务、科技创新、用地保障以及收入分配等5方面支持，后续重点关注，更多支持符合条件的文化企业上市和再融资。 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 图表1：近半月重要会议与政策跟踪（2025.1.20-2.9） 重要会议与政策：稳股市新举措；国务院部署开年工作动员； 对美加征关税等举措 重要会议：国务院等多部门部署开年经济工作动员，新提政策要打破常规、可感可及 中共中央：听取吉林省委和省政府工作会议 事件：2月8日，总书记在长春听取吉林省委和省政府工作汇报。 主要内容：吉林要深入落实党中央关于推动新时代东北全面振兴的战略部署，牢牢把握东北在维护国家“五大安全”中的重要使命，坚持把发展立足点放在高质量发展上，完整准确全面贯彻新发展理念，积极服务和融入新发展格局，进一步全面深化改革开放，抓住机遇、乘势而上，勇于创新、苦干实干，在中国式现代化建设中展现更大作为。对于下一步工作：一是高质量发展离不开创新驱动和产业支撑；二是进一步全面深化改革开放，无论深化国资国企改革，还是促进民营经济发展，都要全面落实政策规定，注重典型引路，既解决共性问题又解决个性问题。要积极融入全国统一大市场建设，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，建设更高水平开放型经济新体制；三是保障国家粮食安全；四是统筹发展和安全。 简评：重点看，强调吉林要聚焦新时代东北全面振兴的战略部署，后续做好4方面工作：强化创新驱动和产业支撑；进一步全面深化改革（国企改革、民营经济、全国统一大市场等）；保障国家粮食安全；统筹发展和安全。 国务院：第七次全体会议 事件：2月5日，国务院召开第七次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大三次会议审议的政府工作报告，并对做好开年工作进行动员。 主要内容：锚定发展目标，因时因势加大逆周期调节力度；聚焦突出问题，整合资源集中发力、同向发力；敢于打破常规，推出可感可及的政策举措；及时回应关切，加强政策与市场的互动。统筹解决国内经济问题和应对外部挑战，善于变压力为动力，采取有力举措在做强国内大循环、推动科技创新、促进产业升级等重点领域实现新突破，并着眼长远打造我国发展新优势。要奋发作为、善作善成，以时不我待的精神狠抓落实，善于用改革创新的办法破解难题、科学应变，着力增强工作的穿透力，让目标清晰可评估、政策明确可操作、配套措施及时跟上，把更多精力用于抓落实、办实事，并在执行中不断优化完善政策举措。 简评：重点做好开年工作动员，对后续政策加力有新要求，抓手上，“要寻求突破突围，找准潜力足、空间大的发展领域，谋划好牵引性强、撬动性强的工作抓手，打造更多能够带动全局的突出亮点”；政策工具上，“敢于打破常规，推出可感可及的政策举措”，短期紧盯3.4-5全国两会，除了GDP目标外，关注对稳经济新部署。 国务院：同外国专家举行新春座谈会 事件：1月26日，国务院同外国专家举行新春座谈会。 主要内容：突出两点：世界需要交流、创新需要合作。中国将继续扩大科技开放，拓展和深化联合科研，深度参与全球科技治理，同各国一道合作解决实际问题，携手应对全球挑战。此外，中国政府将进一步优化相关政策，提升服务保障水平，搭建更多国际交流合作平台，为外国人才来华干事创业、施展才华持续营造良好条件。 国资委：央企、地方国资委考核分配工作会议 事件：1月24日，国资委召开2025年度央企、地方国资委考核分配工作会议。 主要内容：央企要聚焦高质量发展主题，保持“一利五率”经营指标体系总体稳定、个别优化，深入推进“一业一策、一企一策”考核，更好发挥中央企业在保持经济稳定增长、促进高水平科技自立自强、建设现代化产业体系中的重要作用。 中共中央：全面推动黄河流域生态保护和高质量发展 事件：1月20日，政治局会议审议《关于全面推动黄河流域生态保护和高质量发展的意见》等，听取全国人大常委会、国务院、全国政协、最高人民法院、最高人民检察院党组和中央书记处2024年工作报告。 主要内容：牢牢把握重在保护、要在治理的战略要求，以进一步全面深化改革为动力，推动黄河保护法全面实施，尊重自然规律，着重处理好水与人口、粮食、能源的关系，推动发展方式全面绿色转型。要全面深化改革扩大开放，加强与西部大开发、中部崛起等区域战略对接，在高质量发展上不断取得新成效。 国务院：全国城市更新工作部署会议 事件：1月20日，全国城市更新工作部署视频会议在京召开。 主要内容：实施城市更新必须科学制定城市更新专项规划，坚持一张蓝图绘到底、干到底，做到资金和要素跟着项目走，项目跟着规划走。要讲究策略方法，坚持尽力而为、量力而行，先急后缓、有力有序，合理适用、因地制宜，科学确定改造目标和标准，让群众舒适舒心。要落实项目资金平衡责任，按照市场化、法治化原则，统筹利用各方面资金资源，构建好