政策半月观：各部委各地“开年第一会”的信号
政策半月观—各部委各地“开年第一会”的信号 我们定期对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（1.5-1.18）综述。 作者 分析师熊园执业证书编号：S0680518050004邮箱：xiongyuan@gszq.com 核心结论：总体看，近半月政策聚焦2026年“开好头、起好步”，具体有6大焦点：一是央行、证监会、商务部等部门陆续召开“开年第一会”，分别聚焦扩内需、稳经济、综合惩治资本市场财务造假以及强化教育科技人才支撑；二是开年中央密集调研河南、内蒙古、广东等地，聚焦“菜篮子”稳产保供、新质生产力、“十五五”良好开局；三是1.15央行宣布推出一揽子货币金融政策，下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点、并增加部分工具额度，央行也表示降准降息“仍有空间”，进一步明确了货币宽松大方向，但节奏仍有待观察；四是开年以来2场国常会均围绕促消费，包括1.9国常会部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，1.16国常会研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措；五是各地“开年第一会”定调，上海、辽宁、福建等地均围绕优化营商环境，海南和重庆聚焦区域建设，湖北聚焦科技创新、河南和云南等地推进重大项目，广东和江苏聚焦细化落实、靠前发力；六是中央继续松地产，商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%，财政部等3部门延续实施支持居民换购住房有关个税政策。其他可关注：地方进入两会期、交易所将融资保证金最低比例提升至100%、工信部接连发布“人工智能+”行动方案等。继续提示：开年以来，包括“两新”政策提前下达、央行一揽子货币政策、延续松地产等，均指向政策将主动靠前发力、力争经济“开门红”，短期“抢开局”也仍有3大关注：1）地方两会（基本集中在1月下旬至2月上旬），重点关注各地GDP、CPI等目标，扩内需、稳地产、强产业等细化部署；2）财政节奏大概率前置，首批“国补”额度已下达、关注落地效果，其他包括加快财政支出进度、延续消费贴息，加快专项债发行、并优化投向等；3）央行一季度可能的降准降息。 分析师朱慧执业证书编号：S0680523090002邮箱：zhuhui3@gszq.com 相关研究 1、《政政策半月观—2026年“抢开局”5大看点》2026-01-042、《政财政色彩渐浓—2025年社融回顾与2026年展望》2026-01-153、政量质齐升—2025年进出口回顾与2026年展望》2026-01-144、政高频半月观—经济“开门红”迹象尚不明显》2025-01-135、政地方《“十五五”划9大看点—《“十五五” 划系列四》2026-01-07 一、重要会议与政策：开年发力“起好步”，密集部署、调研、出招。 1、重要会议：多部门“开年第一会”、中央密集调研、央行一揽子政策。 >央行、证监会、商务部等部门陆续召开“开年第一会”，其中：1）商务系统继续推进8方面工作，包括深入实施提振消费专项行动、推进统一大市场建设等；2）央行延续强调继续实施适度宽松的货币政策；3）证监会联合多部门召开资本市场财务造假综合惩治推进会，“进一步增强行政、刑事、民事协同”；4）教育工作有2大关注，一是民生为大、进一步优化基础教育资源布局，二是强化对科技和人才的支撑，“完善高校科技成果转化网络体系，探索关键领域拔尖人才培养新模式”。 >中央密集调研河南、内蒙古、广东等地，分别聚焦“菜篮子”稳产保 供、新质生产力、“十五五”良好开局。其中，针对内蒙古产业升级，要用好大 模设备更新和技改等政策，也要同步推进硬件、软件和标准一体化发展；针对广东，延续强调“牢记在全国发展大局中的使命，奋力实现‘十五五’良好开局”，形成工作合力、能早则早抓紧抓实，也要继续深化重点领域改革，“优化营商环境，不断激发经济发展内生动力”。 >开年以来2场国常会均围绕促消费，其中：1.9国常会部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，包括“优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策，实施中小微企业贷款贴息政策，设立民间投资专项担保计划”等；1.16国常会研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措，也要建立长效机制，制定和实施好扩大消费“十五五” 划、城乡居民增收计划，加快清理消费领域不合理限制，落实带薪休假制度等。 >1.15央行宣布推出一揽子货币金融政策，包括下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点、并增加部分工具额度。其中，结构性货币政策工具“降价扩容”，释放了政策着力稳增长、稳预期的信号，并表示降准降息“仍有空间”，也进一步明确了货币宽松大方向，但节奏仍有待观察，倾向于认为，地产、基建、出口等基本面相关指标是核心考量，预计一季度末是重要观察窗口。此外，“灵活开展国债买卖”，更好地保障国债“以合理成本顺利发行”，明确了财政的发债成本是央行调控的重要考量，利率上行是有顶的，但具体水平仍需观察。 >其他：总书记政求是》发文系统部署城市工作重点任务；1.14工信部等部门联合召开新能源汽车行业企业座谈会，坚决抵制无序“价格战”。 2、部委政策：促进银发经济14条、“人工智能+”、明确政府基金投向。 >1.13民政部等联合发布促进银发经济发展14条，聚焦品牌化建设、供需平台搭建、发展环境优化，进一步培育壮大养老服务经营主体；模上，截至2024年底，全国60岁及以上老年人口已达3.1亿人，预计到2035年将超4亿人，届时银发经济 模有望突破30万亿元。 >工信部接连发布“人工智能+”行动方案，包括工业互联网和人工智能融合赋能行动、“人工智能+制造”专项行动方案，目标到2028年推动不少于5万家企业实施新型工业网络改造升级，以及到2027年我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给。 >1.12发改委等发布政关于加强政府投资基金布局 划和投向指导的工作办法》，首次明确政府投资基金布局和投向，要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合，着力培育新兴支柱产业。 >其他：1.14沪深北交易所将融资保证金最低比例提升至100%；1.7国家网信办等加码直播电商监管，针对“仅退款”“全网最低价”乱象及直播电商假冒伪劣、虚假营销等突出问题。 二、地方政策：多地召开《“开年第一会”、各地也将密集召开地方两会。 各地“开年第一会”率先动员，多聚焦营商环境、科技创新、“两重”“两新”。上海、辽宁、福建等地将优化营商环境作为“开年第一会”主题，上海要抓好优化营商环境9.0版方案落实，辽宁加快推进政策、市场、政务、法治、人文“五个环境”建设等；海南和重庆聚焦区域建 设，分别聚焦高标准推进自贸港建设、提升成渝地区双城经济圈发展能级；此外，湖北聚焦科技创新、河南和云南等地推进重大项目，广东和江苏聚焦细化落实、靠前发力，坚决推动2026年开好局、起好步。 此外，近期地方进入两会期、各地陆续公布两会时间，按惯例在春节前召开完毕，从统计看，也基本集中在1月下旬至2月上旬。“窥地方、可观全国”，重点关注两方面：各地GDP目标；各地主要发力方向，包括稳地产、扩基建、促消费、产业、改革、区域战略等。 三、行业政策：中央继续松地产；推动工业互联网平台高质量发展。 1、开年以来，中央继续松地产，包括1.15央行将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%，1.14财政部等3部门延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策，即对出售自有住房并在1年内重新购房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个税予以退税。 2、1.13工信部印发政推动工业互联网平台高质量发展行动方案《（2026—2028年）》，部署工业互联网平台未来三年发展，聚焦平台培育培优、聚“数”提“智”、 模化应用、生态支撑4大行动，目标到2028年，工业互联网平台高质量发展取得积极成效，具有一定影响力的平台超450家，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上，基本建成泛在互联、数智融合的新一代平台生态。 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 内容目录 重要会议与政策：开年发力“起好步”，密集部署、调研、出招.........................................................................5重要会议：多部门“开年第一会”、中央密集调研、央行一揽子政策...........................................................5各部委“开年第一会”，多聚焦稳经济、扩内需、科技教育人才支撑....................................................5开年以来中央密集调研........................................................................................................................6国常会：开年以来均聚焦促消费..........................................................................................................6中共中央：总书记政求是》发文、系统部署城市工作重点任务.............................................................7央行：一揽子政策加码“抢开局”.......................................................................................................7工信部等：新能源汽车行业抵制无序“价格战”..................................................................................8部委政策：促进银发经济14条、“人工智能+”、明确政府基金投向.............................................................8沪深北交易所：融资保证金最低比例调升至100%...............................................................................8发改委等：促进银发经济发展14条.....................................................................................................8发改委等：首次系统 范政府投资基金投向.........................................................................................8工信部：工业互联网和人工智能融合赋能行动方案..............................................................................8工信部等：“人工智能+制造”专项行动实施意见.................................................................................9国家网信办等：直播电商领域监管加码................................................................................................9地方政策：多地召开“开年第一会”、各地也将密集召开地方两会.....................................
