- 核心结论：近半月政策聚焦2026年“开好头、起好步”，具体有6大焦点：
- 多部门“开年第一会”：央行、证监会、商务部等部门陆续召开会议，分别聚焦扩内需、稳经济、综合惩治资本市场财务造假以及强化教育科技人才支撑。
- 中央密集调研：中央密集调研河南、内蒙古、广东等地，分别聚焦“菜篮子”稳产保供、新质生产力、“十五五”良好开局。
- 央行一揽子政策：1.15央行宣布推出一揽子货币金融政策，下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点、并增加部分工具额度，央行也表示降准降息“仍有空间”，进一步明确了货币宽松大方向，但节奏仍有待观察。
- 国常会促消费：开年以来2场国常会均围绕促消费，包括1.9国常会部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，1.16国常会研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。
- 各地“开年第一会”：上海、辽宁、福建等地均围绕优化营商环境，海南和重庆聚焦区域建设，湖北聚焦科技创新、河南和云南等地推进重大项目，广东和江苏聚焦细化落实、靠前发力。
- 中央松地产：商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%，财政部等3部门延续实施支持居民换购住房有关个税政策。
- 其他可关注：地方进入两会期、交易所将融资保证金最低比例提升至100%、工信部接连发布“人工智能+”行动方案等。
- 短期“抢开局”关注：
- 地方两会：重点关注各地GDP、CPI等目标，扩内需、稳地产、强产业等细化部署。
- 财政节奏前置：首批“国补”额度已下达、关注落地效果，其他包括加快财政支出进度、延续消费贴息，加快专项债发行、并优化投向等。
- 央行一季度可能的降准降息。
- 重要会议与政策：
- 各部委“开年第一会”：商务部推进8方面工作，央行强调继续实施适度宽松的货币政策，证监会联合多部门召开资本市场财务造假综合惩治推进会，教育工作优化基础教育资源布局、强化对科技和人才的支撑。
- 开年以来中央密集调研：河南“菜篮子”稳产保供、内蒙古产业升级、广东“十五五”良好开局。
- 国常会促消费：1.9国常会部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，1.16国常会研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。
- 中共中央：总书记政求是》发文、系统部署城市工作重点任务，强调以推进城市更新为重要抓手，大力推动城市结构优化、动能转换、品质提升、绿色转型、文脉赓续、治理增效。
- 央行：推出一揽子新的货币金融政策，包括下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，增加额度与优化结构，增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元并扩大支持范围，拓展碳减排支持工具支持领域，将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%。
- 工信部等：新能源汽车行业抵制无序“价格战”。
- 部委政策：
- 促进银发经济14条：聚焦品牌化建设、供需平台搭建、发展环境优化，进一步培育壮大养老服务经营主体。
- 沪深北交易所：融资保证金最低比例调升至100%。
- 发改委等：首次系统规范政府投资基金布局和投向，要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合。
- 工信部：印发工业互联网和人工智能融合赋能行动方案，提出到2028年，工业互联网与人工智能融合赋能水平显著提升。
- 工信部等：印发“人工智能+制造”专项行动实施意见，目标是到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给。
- 国家网信办等：直播电商领域监管加码，针对“仅退款”“全网最低价”乱象及直播电商假冒伪劣、虚假营销等突出问题。
- 地方政策：
- 多地召开“开年第一会”：上海、辽宁、福建等地将优化营商环境作为主题，海南和重庆聚焦区域建设，湖北聚焦科技创新、河南和云南等地推进重大项目，广东和江苏聚焦细化落实、靠前发力。
- 地方两会：各地陆续公布两会时间，按惯例在春节前召开完毕，重点关注各地GDP目标；各地主要发力方向，包括稳地产、扩基建、促消费、产业、改革、区域战略等。
- 行业政策：
- 中央继续松地产：延续支持换购住房个税政策、下调商业用房最低首付比。
- 推动工业互联网平台高质量发展：工信部印发推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年），部署工业互联网平台未来三年发展，目标是到2028年，工业互联网平台高质量发展取得积极成效。
- 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。
