在商业航空航天中导航新高度

Accenture 最新的商业航空航天行业分析预测，尽管面临供应链中断和质量担忧，2024年的收入将超过疫情前的水平。 Contents 23是什么让航空航天领导者晚上睡不着觉 ？ 执行摘要 这份商业航空航天洞察报告标志着该行业的关键时刻，预计全球收入将超过疫情前的水平。尽管面临波音罢工、供应链瓶颈和质量问题等挑战，影响了原始设备制造商（OEMs）和较不稳健的供应商，2024年仍预计实现至少3%的年同比（YoY）收入增长。这一适度的增长将由售后市场服务的激增和OEM的战略库存积累推动。特别是发动机制造商表现突出，预计将迎来两位数的增长。 然而， executives 在短期内较为谨慎——少于40%的人预计收入会增加。长期来看，前景更加乐观，大多数人在未来一到两年内预期收入将扩大。 亚太地区预计将成行业的增长引擎，收入预计比2019年增长54%。这一显著的增长将由维修、保养和大修（MRO）服务需求激增以及中国生产活动增加所驱动。北美地区的收入预计会比2019年下降约3%，这主要是由于波音公司的机械师罢工影响了前景。欧洲地区也可能落后，2024年的收入预计仍将比2019年低4%，主要原因是该地区的经济挑战和空客的生产率水平。 行业继续应对供应链中断的问题：94%的高管报告称零部件短缺对业务造成了中到严重的冲击，而83%的高管指出持续的质量问题。自动化和数字工具在供应商沟通中的缓慢采用几乎没有改善这一状况。超过一半的高管表示他们仍然依赖繁琐的手动流程进行供应链监控、与供应商的数据交换以及风险管理。为了更好地管理风险和短缺，公司必须迅速采用基于AI的平台，并构建其供应商生态系统的数字孪生。 尽管面临这些挑战，一些公司仍实现了超越预期的表现。在2024年上半年，空客、罗尔斯-罗伊斯、霍尼韦尔和Hexcel均报告了强劲的业绩。它们的成功似乎源于一种共同的方法：数字化转型、强有力的供应商沟通、流程改进、人才聚焦以及生产本地化。 尽管收入和利润上升，航空业投入资本回报率仅为5.7%，仍低于其9%的资金成本。1为了填补这一资本回报率差距，航空公司必须采纳先进技术和提高运营效率以产生额外的现金流。 全球航空航天市场将超过大流行前的水平 商用航空业站在一个里程碑的边缘，预计2024年的全球收入将超过2019年的峰值以及2023年的水平，至少高出3%。尽管如此，乐观情绪仍然受到抑制：只有四成的高管预计下半年会有显著的收入增长。这种谨慎的态度源于飞机原始设备制造商（OEMs）表现不一，其中波音公司在2024年上半年的交付量相比2023年同期下降了34%。 供应商和质量问题减缓增长 航空业仍在应对供应问题，特别是在发动机、机载结构和客舱设备的交付方面——这些中断预计将持续到2025年。质量问题进一步加剧了这些延误，阻碍了原始设备制造商和供应商 alike的生产爬坡。 然而，存在较强的韧性。主要供应商——尤其是发动机制造商——继续推动增长，同时蓬勃发展的维修、保养和运营（MRO）市场正努力满足日益增长的零部件和服务维护需求。 一些公司正在有效应对这些挑战。这些增长领导者正在投资数字化工具，改进供应商协调，本地化采购，并重新结构化供应链管理流程以保持领先地位。 尽管原始设备制造商（OEM）层面面临挑战，高管们对全年交付量仍保持谨慎乐观态度：58% 的受访者预计窄体飞机的交付量将增加，而50%的受访者预计宽体飞机的交付量在2024年将高于2023年。然而，我们最新的预测显示，2024年的整体交付量可能会同比下降多达11%，这取决于波音机师罢工最终影响的程度。 供应商交付的短期信心自上次调查以来基本保持不变。仅77%的高管对未来六个月内供应链按时交货并满足质量标准的信心感到乐观。 航空旅行需求继续飙升 国际航空运输协会（IATA）预计，2024年全球航空公司行业的净利润将达到305亿美元，净利润率为3.1%，高于2023年的274亿美元和3%的利润率。客运收入预计增长15.2%，达到7440亿美元，载客率稳定在82.5%。全球运力（Revenue Passenger Kilometers，RPKs）预计增长11.6%，其中亚太地区增幅最高，达到17.1%。 通过供应链的各个环节，并与供应商开展更紧密的合作。数字孪生可以提供零部件实时可用性的洞察，而人工智能工具则能够实现主动的供应商互动，帮助管理风险并预见短缺问题。 后市场增长保持稳定 劳动力短缺和供应链中断正在拖慢维修、维护和运营（MRO）行业的发展，而此时对服务的需求仍在不断上升。为了跟上这一趋势，MRO提供商正在扩大产能、积极招聘并改进培训项目。例如，GE航空航天公司已宣布计划在未来五年内在全球范围内投资超过10亿美元用于其MRO和组件修理设施。2 随着价格居高不下——二手材料的成本接近原厂新部件的成本，公司必须加快向数字化运营的转型。这一转变不仅将增强监控和风险管理能力，还将提升在日益波动的供应链环境中运营的韧性。 尽管面临这些挑战，MRO（维修、维修和运营） sector仍处于稳健的增长轨道上。调查显示，42%的受访高管预计在未来六个月内MRO支出将上升，而61%的人预测在未来一年内MRO支出将增加。新飞机交付延迟以及新型发动机的问题促使航空公司延长老旧发动机的服务寿命，从而推动了MRO服务的需求。强劲的需求和投资者的兴趣进一步凸显了后市场增长潜力的信心。 驾驭经济不确定性 ， 通货膨胀和劳工动荡 经济不稳定性的担忧正笼罩着行业未来12至24个月的发展前景。高管们还担心在未来24个月内的不利汇率波动，这可能会进一步对运营造成压力。为了应对通货膨胀和汇率波动，公司需要专注于强化供应链并实施成本控制。 通过数字解决方案和合作伙伴关系解决零件和材料短缺问题 商用航空航天公司继续面临严重的零部件和材料短缺问题，这一挑战预计将持续至2025年。对于关键材料如复合材料、钛和半导体的前景预期将进一步恶化，更多高管预计未来24个月内将面临挑战。94%的高管报告生产延迟是由于这些短缺问题，而83%的高管指出质量问题也是另一个重大障碍。 原材料、能源和劳动力价格的上涨推动了生产成本的上升。特别地，由于俄罗斯-乌克兰冲突导致供应链中断，钛的价格急剧上涨。假冒伪劣钛进入供应链进一步加剧了这一问题，迫使公司增加质量控制方面的投资。 劳动力纠纷加剧了这些挑战。例如，波音公司的罢工在通货膨胀压力下增加了复杂性， machinists要求提高工资。 全球展望 进一步而言，大多数主要供应商预计将迎来强劲的两位数营收增长，这将支撑全球商业航空营收预计3%的增长。 2024 年将是疫情爆发以来的第一年 ， 届时全球商业航空航天收入将超过 2019 年的水平。 全球商业航空收入预计在2024年将至少增长3%，这主要是由于对新飞机和替换飞机的需求持续增加，以及对维修、改装和大修（MRO）服务，尤其是发动机维修方面的需求不断上升。尽管这一预测与我们2024年5月的预期相符，但由于主要原始设备制造商（OEMs）的财务表现不佳，增长速度预计将放缓。 供应链中断、产品质量问题以及波音公司的罢工继续制约生产能力。因此，2024年原始设备制造商（OEM）的交付量可能较上年同期下降最多11%，具体取决于波音公司罢工的持续时间。 尽管面临这些挑战，有两个关键因素支持了行业的复苏。首先，原始设备制造商（OEMs）正在增加库存，这使得即使在供应链受限的情况下生产也能继续进行。其次，商业航班活动的回升推动了MRO服务需求的增长，从而提升了整个商用航空业的总收入。 我们预计2024年原始设备制造商（OEM）的表现将参差不齐。在上半年表现低迷的情况下，空客的商业收入仅同比增长4%，而波音则大幅下滑31%。3欧洲制造商有望在下半年表现更好。相比之下，波音公司面临更深层次的挑战，因为机械师罢工导致其四条商用飞机生产线中有三条停产。全年来看，我们预计空客公司将增加8%的商用交付量。波音公司的前景仍不明朗，这取决于罢工最终带来的影响，但我们预计其交付量将下降38%。4 航空公司性能 航空公司的收入和利润将在 2024 年增长 ， 但需要技术驱动的效率提升来缩小差距在资本回报率和资本成本之间。 根据国际航空运输协会（IATA）的数据，全球航空公司行业净利润预计在2024年将达到305亿美元，净利润率将达到3.1%，相比2023年的274亿美元和3%的净利润率，实现了增长。行业总收入预计将达到创纪录的9960亿美元，主要由全球49.6亿乘客的需求推动。乘客收入预计增长15.2%，达到7440亿美元，平均载客率恢复至疫情前水平。系数稳定在 82.5%― 此外 ， RPK 预计将增长 11.6 ％ ， 反映出持续的复苏和更高的航空需求。5 所有地区预计连续第二年保持盈利，其中亚太地区增长最高。北美航空公司的净利润预计为148亿美元，欧洲航空公司为90亿美元，而亚太航空公司预计将实现强劲复苏，净利润预计为22亿美元。亚太地区的RPK增长率也处于领先地位，预计增长17.1%。6 尽管航空业正朝着可持续盈利的方向发展，其投资资本回报率（5.7%）仍低于资本成本（9%）。为了弥补这一资本回报率差距，航空公司必须通过提高运营效率来产生额外现金流。这包括优化关键领域，如燃油消耗、航线规划、人力资源管理和客户服务。例如，阿拉斯加航空公司已与Air Space Intelligence重新合作，部署基于人工智能的操作系统Flyways，以优化运营并提高燃油效率。7 业务周期状态 商用飞机制造商交付了混合2024 年上半年的业绩 ， 有数字工具、人工智能和强大的供应商 在2024年上半年，空客在其商用飞机业务中实现了适度的4%年同比收入增长，而波音则经历了急剧的31%下滑，这是自疫情后这两个公司面临最为挑战的时期之一。尽管空客的商用飞机业务其息税前利润（EBIT）仍提高了29%，但波音商用飞机部门的年度亏损扩大了88%。8净新订单也明显下降: 空中客车公司获得 310 个净新订单, 同比下降 70%, 而波音录得 115 个, 下降 72% 。9 协调在驾驶性能方面显示出希望。 我们在调查的高管中，72%的人预计在未来12个月内收入将增长，而只有39%的人对6个月的时间框架内保持这种乐观态度（如图3所示）。 尽管空客和波音公司遭遇困境，巴西航空工业公司——全球第三大商用飞机制造商——在面临供应链挑战的情况下仍展现了韧性，实现了2024年上半年19%的年同比收入增长。10 what帮助其成功的原因是什么？强大的供应商参与、AI驱动的数字工具的应用以及实施制造卓越系统（Manufacturing Excellence System），这提高了生产效率和产品质量。11 与此同时， Tier 1供应商在2024年上半年实现了约10%的增长率，表现成功。发动机原始设备制造商（OEM）如GE航空航天、普拉特惠特尼和罗尔斯罗伊斯表现尤为出色，年度商业增长率介于11%至27%之间。12 客户交付 2024年上半年，主要制造商业绩参差不齐。空客交付了323架商用飞机，同比仅微增2%，受到持续供应链问题的制约。13波音面临更大的挑战，交付量骤降至175架，下降了34%，主要原因是质量问题以及其质量管理体系的改进。14相比之下 ， 巴西巴西航空工业公司的表现优于美国和欧洲同行 ， 与 2023年上半年相比 ， 在 2024 年上半年交付了 15% 的喷气式飞机。15 质量和供应问题困扰着飞机的交付在 2024 年上半年 ， 并且可能会持续下去 ， 公司 加强供应链和供应商关系。 executives 对应的高管们保持谨慎乐观的态度，预计2024年第二半年的交付量。调查结果显示，一半的受访者预计窄体机交付量将同比增长（如图4所示），而只有39%的人预计宽体机交付量会增长（如图5所示）。 调整后：高管们对2024年下半年的交付量保持谨慎乐观态度。调查结果显示，一半 取决于波音罢工最终的影响，空客和波