核心观点与关键数据
- 市场表现:节后商品市场延续偏暖氛围,铁矿石高开后冲高回落,收盘价格重心小幅下移。
- 产业层面:
- 外矿供应:澳洲远端供应扰动消退,外矿发运明显回升;但一季度澳巴天气扰动较大,外矿发运处于季节性收紧阶段。
- 需求端:钢厂盈利率尚可,钢厂持续复产,铁水回升斜率加大,节后交投恢复,钢厂库存消耗至相对偏低水平,预计短期补库。
- 库存:春节期间港口库存继续攀升,高库存限制矿价上方空间。
- 期货数据:
- 铁矿石主力I2505合约收盘于817元/吨,涨0.86%;成交量26.92万手,持仓55.52万手,增15035手。
- 前二十名多头持仓增7146手至370235手,前二十名空头持仓增4210手至346936手,多增空增。
研究结论
- 基本面支撑加强:节后高炉复产延续,短期铁矿石基本面支撑增强。
- 政策预期:3月上旬“两会”前市场仍有较强政策预期。
- 市场走势:短期预计震荡偏强运行,操作上逢低偏多参与,5-9正套可继续持有。