一周简评--股指（20250207）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 2024年2月7日星期五 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 主管、产品经理等多个岗位，或为在加州弗里蒙特工厂量产的Optimus人形机器人做准备。亚马逊表示，2025年资本支出或达1000亿美元，绝大部分将用于AI和云服务AWS，DeepSeek带来的推理成本下降将推动AI需求。美国1月ISM制造业指数50.9，创2022年9月以来新高。是美国工厂活动自2022年以来的首次扩张，受订单增长和生产加快的推动，表明美国制造业前景趋于乐观。新订单指数55.1，为2022年5月以来的最强。美国1月ISM服务业就业指数为52.3，以2023年9月以来的最快速度增长，这可能是即将发布的美国非农就业报告的积极信号，表明劳动力市场仍具有韧性。美国1月ADP就业人数增加18.3万人，创下去年10月以来最高纪录，其中服务业新增19万人，就业激增。 【市场逻辑】由于中国开源大模型DeepSeekR1的优秀表现，中国AI资产面临整体性价值重估。春节开市后，A股人工智能相关板块即持续上扬，带动成长类指数连涨三天。高盛看好中国的科技股标的，该机构认为，更加光明的增长前景和技术突破将带来巨大的生产力提升，有助于缩小美国与中国科技股或半导体股票之间高达66%的估值差距。美国对中国加征关税10%，符合预期。美国宣布对加拿大、墨西哥的25%关税推迟一个月征收，美欧市场趋于稳定。1月全球制造业PMI指数为50.1，进入扩张期，全球制造业PMI新订单指数为50.８，新订单扩张提速。美国1月ISM制造业指数50.9，创2022年9月以来新高。是美国工厂活动自2022年以来的首次扩张，受订单增长和生产加快的推动，表明美国制造业前景趋于乐观。中国人工智能资产面临整体性重估，预期中国人工智能相关板块中长期仍将有良好表现。 【交易策略】美国对中国加征关税10%，符合预期，关税靴子落地。中国AI资产面临整体性价值重估，春节开市后人工智能相关板块连涨三天，带动两市主要指数上扬。证监会主席表示，在投资端，推动各类中长期资金全面建立长周期考核机制，提高投资A股规模和比例，加快构建支持“长钱长投”的政策体系。支持指数化投资高质量发展。1月全球制造业PMI指数为50.1，进入扩张期，全球制造业PMI新订单指数为50.８，新订单扩张提速。美国1月ISM制造业指数50.9，创2022年9月以来新高。是美国工厂活动自2022年以来的首次扩张，受订单增长和生产加快的推动，表明美国制造业前景趋于乐观。高盛看好中国的科技股标的，该机构认为，更加光明的增长前景和技术突破将带来巨大的生产力提升，有助于缩小美国与中国科技股或半导体股票之间高达66%的估值差距。德银认为，中国制造业和服务业占据全球领先地位，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，预计中国股票的“估值折价”将消失，盈利能力可能因政策支持消费和金融自由化而超出预期。A股指数已进入春季攻势，预期中国人工智能相关板块中长期仍将有良好表现。股指期货方向交易方面，四大股指期货均保持中长线看多。成长类指数具有更高价格弹性，低仓位和无仓位投资者可逢低加多单。股指期权策略方面，买入中证1000股指期权远月合约的深虚值看涨期权。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。