新三板每日风云榜：三类股东问题挂牌企业IPO获反馈引发关注

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 7 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每日风云榜 【联讯新三板】三类股东问题挂牌企业IPO获反馈引发关注 2017年02月13日 目录 分析师：陈勇 执业编号：S0300515060002 电话：010-64408702 邮箱：chenyong@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 一、热点评论 .......................................................................................... 2 二、每日市况点评 ................................................................................... 3 三、变更转让方式 ................................................................................... 3 四、挂牌与退市....................................................................................... 3 五、定向增发 .......................................................................................... 4 六、每日十大热点个股 ............................................................................ 4 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 7 一、热点评论 一直以来，证监会存在一条不成文的规定：对于拟上市的企业一般会被要求清退三类股东，即资产管理计划、契约型基金和信托计划。主要原因是这三类金融产品背后有许多股东，容易滋生股份代持、关联方隐藏持股、规避限售、短线交易甚至利益输送等问题。金融产品的投资决策、收益分配机制未经有效披露，容易引起纠纷，不符合IPO对股权结构清晰的要求。随着新三板企业申报IPO数量的增多，投资新三板的资管计划等越来越多，三类股东问题也不断在拟IPO的新三板公司中显现。 截止至2月13日，已有18家首发申报IPO挂牌企业获得证监会发审委反馈。其中，博拉网络、阿波罗、海容冷链3家公司涉及三类股东问题。在2016年中报中，博拉网络的前十大股东中包含资产管理计划和契约型基金。而海容冷链的第十大股东也为一款资管计划产品。阿波罗的前十大股东中也包含契约型基金。这是首次有三类股东问题的企业获得证监会反馈，也意味着三类股东问题的解决取得了突破性进展，预计接下来将有更多的类似企业获得反馈。 截至2017年2月13日，新三板共有86家企业首发申报IPO已获受理。根据东方财富choice统计，以2016年企业半年报为时点，86家企业中有12家前十大股东中有契约型基金、资产管理计划或信托计划。这仅仅是通过不完全统计所得出的数据，更多公司存在三类股东未进入前十大股东的可能。 图表1： 前十大股东包含三类股东的IPO已获受理企业 代码 名称 所含三类股东名称 三类股东类型 430555.OC 英派瑞 九泰基金新三板6号资产管理计划 契约型基金 830948.OC 捷昌驱动 北京来共点悦金股权投资中心(有限合伙) 契约型基金 831103.OC 怡达化学 深圳同创锦程新三板投资企业(有限合伙) 契约型基金 831175.OC 派诺科技 深圳市恒塬泰弘湾创业投资中心(有限合伙) 契约型基金 831406.OC 森达电气 中建投 ̇新三板投资基金集合信托计划1号 信托计划 832090.OC 时代装饰 融汇天和1号专项新三板投资基金 契约型基金 832154.OC 文灿股份 基金资产管理计划 资产管理计划 832745.OC 奥飞数据 金睿和新三板混合策略3号 契约型基金 833081.OC 顺博合金 珠海德辰新三板股权投资基金企业(有限合伙) 契约型基金 834108.OC 万隆股份 新余华凯集诚投资管理中心(有限合伙) 契约型基金 834337.OC 宏川智慧 新兴温氏新三板投资合伙企业(有限合伙) 契约型基金 836201.OC 和力辰光 北京天星盛世投资中心(有限合伙) 契约型基金 资料来源：联讯证券 2月9日，拓斯达正式上市，并在深交所举行上市敲钟仪式。拓斯达是标志着东莞第22家上市公司正式诞生。拓斯达也继江苏中旗后第二家从新三板转板至主板市场的企业IPO成功的新三板企业。进入2017年以后，证监会已经明显加快了发行节奏。可以预见的是，继股东人数超200人挂牌企业获得反馈后，三类股东问题也不再是转板的“拦路虎”。因此，我们预计，2017年新三板企业接下来的转板之路也会愈发顺畅，拟IPO企业也更加值得关注。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 7 二、每日市况点评 2017年2月13日，三板做市指数收盘于1101.55，上涨0.06%，成交额为2.71亿元，成交额较前一交易日减少0.07亿元。做市转让板块共有319只股票上涨，276只股票下跌。个股表现方面，做市转让板块共有335只股票上涨，276只股票下跌。个股表现方面，熙浪股份上涨24.85%，疆能股份上涨18.18%，正海合泰上涨14.17%，分列涨幅榜前三位。悦游网络下跌10.74%，排在跌幅榜之首。新三板成分指数当前数据只截止到2017年2月10日，收盘于1210.22，上涨0.07%，三板成指成交金额14.57亿元，成交额较前一交易日增加9.93亿元。 第二期联讯新三板投资50组合股票今日平均涨幅0.07%，高于三板做市指数涨幅0.01个百分点。其中，凯路仕上涨3.97%，华岭股份上涨2.86%，广安生物上涨2.82%，分列联讯新三板投资50组合涨幅榜前三位。 今日做市板块总成交3.04亿元，协议板块总成交4.72亿元。 图表2： 三板做市指数 图表3： 三板成分指数 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 三、变更转让方式 2017年2月13日，无新增做市转让公司。 截止2017年2月13日，总计有1643家公司选择做市转让。 2017年2月13日，无挂牌企业发布公告将股票转让方式变更为协议转让。 四、挂牌与退市 2017年2月13日，全国股转系统新增挂牌公司总计有20家，其中规模增速最快为仕外田源，其2015年营收同比增长1,627.16%。 图表4： 新增挂牌公司一览 代码 名称 主办券商 总股本(万股) 2015年每股收益(元) 2015年每股净资产(元) 2015年营收增长率(%) 所属行业 1 870703.OC 仕外田源 国融证券 2,380.00 0.10 1.02 1,627.16 农产品加工 2 870844.OC 金浔股份 申万宏源证券 3,000.00 0.07 0.86 767.75 贸易 3 870743.OC 维数软件 爱建证券 610.00 —— 1.84 325.44 其他软件服务 4 870775.OC 科曼信息 南京证券 3,000.00 1.49 2.50 168.17 其他软件服务 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 7 代码 名称 主办券商 总股本(万股) 2015年每股收益(元) 2015年每股净资产(元) 2015年营收增长率(%) 所属行业 5 870682.OC 掌霆互动 财通证券 559.28 -0.95 0.17 85.70 其他软件服务 6 870937.OC 华樱出国 长江证券 1,000.00 0.45 0.54 51.02 增值服务 7 870759.OC 中农劲腾 财达证券 2,500.00 0.05 1.13 41.86 动物用药 8 870972.OC 广州塔 广州证券 61,895.00 0.05 8.13 38.07 增值服务 9 870888.OC 前沿信安 恒泰证券 1,000.00 0.35 0.93 35.56 其他软件服务 10 870757.OC 森罗股份 中泰证券 4,258.00 0.20 1.31 35.50 其他专用机械 11 870779.OC 科源新材 新时代证券 4,750.00 0.08 0.77 35.49 金属制品 12 870343.OC 一起网 江海证券 3,027.84 -1.37 0.62 32.79 增值服务 13 870774.OC 华信科技 国元证券 2,000.00 0.11 1.13 30.37 其他专用机械 14 870750.OC 星舟科技 长江证券 10,400.00 1.31 9.16 19.50 其他软件服务 15 870922.OC 亿倍股份 中银国际证券 1,000.00 0.38 1.70 17.67 其他纺织 16 870796.OC 斯科瑞 恒泰证券 5,000.00 0.11 1.00 7.80 化学新材料 17 870825.OC 惠锋新科 东兴证券 2,100.00 0.14 1.09 5.85 非金属新材料 18 870807.OC 贝塔电子 新时代证券 857.50 -0.15 0.87 -4.65 电子设备制造 19 870898.OC 富春染织 国元证券 5,200.00 1.68 14.01 -12.74 印染 20 870867.OC 鑫盛股份 东兴证券 800.00 0.46 8.45 -19.98 其他通用机械 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 截止2017年2月13日，总计有10544家公司挂牌交易。 2017年2月13日，无新三板企业发布公告称拟终止挂牌。 五、定向增发 2017年2月13日，没有公司发布了定增预案公告。 六、每日十大热点个股 做市转让板块共有335只股票上涨，276只股票下跌。个股表现方面，熙浪股份上涨24.85%，疆能股份上涨18.18%，正海合泰上涨14.17%，分列涨幅榜前三位。悦游网络下跌10.74%，排在跌幅榜之首。 图表5： 做市成交额前十 图表6： 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅（%） 成交额（万元） 830881.OC 圣泉集团 1.39 2,632.89 830809.OC 安达科技 2.02 1,691.02 830899.OC 联讯证券 1.00 1,588.25 830819.OC 致生联发 0.71 1,239.98 832571.OC 点击网络 0.79 1,068.77 835842.OC 纳仕达 -0.43 940.59 832585.OC 精英科技 -0.56 896.93 831378.OC 富耐克 0.48 893.67 831129.OC 领信股份 -3.64 813.31 430223.OC 亿童文教 2.03 724.42 代码 名称 涨跌幅（%） 成交额（万元） 834086.OC 德泓国际 -0.22 5,429.31 832970.OC 东海证券 -20.94 4,271.09 430705.OC 万惠金科 0.00 3,750.05 839729.OC 永顺生物 0.00 3,130.00 836019.OC 阿尔特 -1.69 2,265.00 834156.OC 有米科技 -2.03 2,026.03 839874.OC 伟泰科技 -47.35 2,000.00 836053.OC 友宝在线 0.0