字节跳动产业链梳理20250205

2025年02月06日07:22 关键词关键词 deep fake AI字节跳动算力模型开源英伟达腾讯云华为云算法DCU AI应用AI算力芯片AIDC端侧AI国产算力芯片AI服务器服务器电源AI军备竞赛欧陆通 全文摘要全文摘要 随着Deepfake技术的发展，尤其是V3模型的开源，其应用范围和接受度广泛提升，国内外巨头对此反应积极，推动了AI算力需求的增长。蒋颖分析，Deepfake技术不仅有望激发全球模型开发者对AI算力的热情，促进AI应用的繁荣，还带动了国产AI和算力生态的发展。他强调，AI产业链的多个细分领域，如AI算力芯片、AI服务器等，因Deepfake技术的发展而展现出潜在的投资机会。 字节跳动产业链梳理字节跳动产业链梳理20250205_导读导读 2025年02月06日07:22 关键词关键词 deep fake AI字节跳动算力模型开源英伟达腾讯云华为云算法DCU AI应用AI算力芯片AIDC端侧AI国产算力芯片AI服务器服务器电源AI军备竞赛欧陆通 全文摘要全文摘要 随着Deepfake技术的发展，尤其是V3模型的开源，其应用范围和接受度广泛提升，国内外巨头对此反应积极，推动了AI算力需求的增长。蒋颖分析，Deepfake技术不仅有望激发全球模型开发者对AI算力的热情，促进AI应用的繁荣，还带动了国产AI和算力生态的发展。他强调，AI产业链的多个细分领域，如AI算力芯片、AI服务器等，因Deepfake技术的发展而展现出潜在的投资机会。特别地，字节跳动在AI领域的持续投入，预示着2025年将是AI应用和硬件投资的关键年份，建议投资者关注AI算力芯片和端测AI两大主线，蒋颖表示愿意提供更多信息支持。 章节速览章节速览 ● 00:00深伪技术和字节跳动产业链的深度分享深伪技术和字节跳动产业链的深度分享本次电话会议主要分享了deep fake技术和字节跳动产业链的相关内容。讨论了deep fake的V3和R 一模型的发布，以及这些模型在春节期间的火热表现，特别是在应用商店下载排行榜上的成绩。会议还提到了国内外科技巨头如英伟达、亚马逊、微软、腾讯云、华为云等对deep fake技术的接入与应用。同时，分析了deep fake成功的算法设计和架构优化，强调了算法选择的重要性，以及如何在有限算力下实现接近顶尖大模型的效果。最后，指出了全球AI巨头在作弊模型路线上的坚持。 ● 03:38全球全球AI巨头持续加码算力投入及巨头持续加码算力投入及AI模型发展模型发展全球AI巨头如Meta、微软等持续在AI算力领域投入大量资本，以加速AI 模型的迭代和性能提升。这些巨头的资本开支超出预期，展现出对AI算力积极的投入态度。春节期间，国内外巨头纷纷发布新的AI模型，展示了AI技术的快速发展和全球AI军备竞赛的加剧。deep fake的发展有望激发全球模型开发者的热情，推动AI应用的繁荣，并大幅提高推理侧的算力需求。同时，deep take的发展也有望带动国产AI算力生态的崛起，促进国产芯片设计公司的发展。因此，AI巨头的持续投入和AI技术的进步将共同推动全球AI应用和硬件的快速发展。 ● 09:25 AI产业投资机会：产业投资机会：AIDC全产业链与端侧全产业链与端侧AI看好两条核心主线：一是AIDC全产业链，强调AI应用发展离不开AIDC赋能，分为三个档次的弹性环节，包括AI 算力芯片、AIDC机房和AI服务器、服务器电源等其他环节；二是端侧AI，重点推荐AI手机、AI玩具、AI机器人、自动驾驶等领域，推荐中兴通讯、广和通、保信软件等标的。此外，强调字节跳动的AI战略及对国内AI算力产业链的驱动力。 ● 11:22字节跳动产业链布局及关键赛道分析字节跳动产业链布局及关键赛道分析分析讨论了字节跳动在国产算力芯片、AIDC机房、AI 服务器、服务器电源和风冷液冷等细分赛道的产业链布局。特别指出，随着AI技术的发展，字节跳动预计会大规模采购国产算力芯片和AIDC机房，同时 在AI服务器和服务器电源领域寻求弹性增长。此外，还探讨了风冷液冷技术在字节跳动数据中心布局中的重要性，以及相关受益企业。 ● 18:22 AIDC资本开支中柴油发电机组涨价与供需情况资本开支中柴油发电机组涨价与供需情况在AIDC资本开支中，柴油发电机组占比约10%到15%，且为所有AIDC 上游细分赛道中涨价最明显。柴油发电机作 为数据中心重要的备用电源，由于国家数据中心使用试电，存在随时断电的风险，柴油发电机必须在断电时及时供应。过去，国内IDC厂商主要选用外企产品，随着全球AIDC的发展和字节跳动大规模招标，国内外柴油发电机均处于供不应求状态。字节跳动30兆瓦机房需配置50兆瓦柴油发电机，主流系列包括1830千瓦、2200千瓦和2500千瓦，其中1830千瓦使用较多，一个机房需配置约30台。目前，1830千瓦柴油发电机市场价格约200万元，较之前上涨明显。建议关注科泰电源和潍柴重机。 ● 20:26 AIDC产业链拆解与产业链拆解与AI相关投资机会分析相关投资机会分析本次电话会议详细拆解了AIDC的基础设施产业链，涵盖了变压器、UPS 、交换机与服务器、光模块等十个赛道的资本开支占比、国内外供应状况、以及国产替代趋势。重点提到了金盘科技、科幻数据、盛科通信、中兴通讯、光迅科技等公司在各自赛道的领先地位和增长潜力。同时，会议还强调了2025年国产AI大模型发展对交换机和光模块行业的影响，以及字节跳动等巨头对相关产业链的推动作用。此外，还建议关注物联网模组、AI机器人、自动驾驶和AI手机等领域的投资机会，特别是广和通、中兴通讯等公司在AI应用方向的布局。 要点回顾要点回顾 DeepFake模型的发展速度非常快，能否请你详细分享一下春节期间模型的发展速度非常快，能否请你详细分享一下春节期间DeepFake在国内外的应用情况和发在国内外的应用情况和发展动展动态？态？DeepFake的成功秘诀是什么？的成功秘诀是什么？ 春节期间，DeepFake的V3开源模型和R1模型相继发布，并且DeepFake应用在苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜上登顶，超越了ChatGPT。海外方面，英伟达、亚马逊和微软在同一天宣布接入DeepFake的IE模型；在国内，腾讯云和华为云已上线基于云服务的DeepFake相关服务。此外，海光信息技术团队完成了DeepFakev3和RE模型与国产化适配，并正式上线。DeepFake成功的核心在于其算法设计和架构层的优化，能够在有限硬件条件下通过多重优化接近国际顶尖大模型效果。它采用混合专家架构（MOE架构），证明了算力优势并非大模型成功的唯一要素，但对算法和模型选择的要求很高。而全球AI巨头坚持堆叠算力主要是由于资本开支充足、现有模型成熟稳定以及快速迭代的需求。 近期国内外科技巨头在近期国内外科技巨头在AI领域的投入和新模型发布情况如何？领域的投入和新模型发布情况如何？ 春节期间，Meta和微软发布了最新财报，表示将大力投入AI领域，资本开支超预期。例如，Meta预计2025年全年资本开支为600到650亿美元，Q4达到了148亿；微软2025财年Q2资本支出达到226亿美元。同时，国内外巨头不断推出新模型，如阿里云通义千问旗舰版QV2.5 max，字节跳动的豆包实时语音大模型及其1.5 pro版本，以及OpenAI的欧加mini、欧加mini high和big research等。 DeepFake的成功将如何影响全球的成功将如何影响全球AI生态？生态？ DeepFake的成功有望激发全球模型开发者热情，推动AI模型普及和应用繁荣，降低AI服务价格门槛和API接入费用，大幅提升推理侧算力需求。此外，其开源属性带动国产AI崛起，芯片设计公司可能考虑其架构变化以适应全球AI军备竞赛加剧的背景，从而拉动国产算力生态发展。 Deep fake技术的发展如何拉动技术的发展如何拉动AI产业的发展？产业的发展？ Deep fake技术的发展会推动三个关键点来拉动AI产业的进步。首先，它将加剧全球AI军备竞赛，促使科技巨头增加AI投入，从而带动AI算力需求的增长。其次，其发展将促进AI应用的繁荣，加速AI应用的推进并大幅增加推理层面所需的AI算力。最后，Deep fake的发展还有望带动国产算力生态的发展，推动国产算力链的崛起。 对于对于2025年年AI领域有哪些重要预测？领域有哪些重要预测？ 我们认为2025年将是AI应用和AI硬件发展的关键节点，国内外科技巨头在AI赛道上的投资力度不可忽视。到2025年，预计AI应用和相关硬件会有显著的发展和进步。 您认为在您认为在AI领域有哪些核心投资主线？领域有哪些核心投资主线？ 我们主要看好两条核心主线。第一条主线是AIDC（人工智能基础设施）全产业链，因为AI应用的发展离不开AIDC的赋能，所以AIDC产业链具有巨大的投资机会。我们将AIDC产业链按照弹性分为三个档次：AI算力芯片、AIDC机房和AI服务器，以及服务器电源、液冷柴油发电机、空调变压器、UPS交换机、光模块等配套环节。 在端侧在端侧AI方面有哪些推荐标的？方面有哪些推荐标的？ 在端侧AI方面，我们划分为两条主线。第一条主线是AI手机，主要推荐中兴通讯；第二条主线涉及AI玩具、机器人和自动驾驶等领域，推荐广和通和保信软件，受益标的包括远通信、美格智能、华测导航和川科技等。 字节跳动在字节跳动在AI战略方面有何特点，以及它可能对国内战略方面有何特点，以及它可能对国内AI算力产业链产生什么影响？算力产业链产生什么影响？ 字节跳动在AI战略上的投入力度排名第一，预计到2025年将成为拉动国内AI算力产业链的核心驱动力之一。具体 影响包括大规模采购国产算力芯片（如寒武纪、海光信息、中兴通讯等），可能进入字节跳动供应链的国产交换芯片（如盛科通信），以及从2024年开始大规模采购AIDC机房的需求，这将显著带动相关产业链的发展。 字节跳动对字节跳动对AIDC的需求情况如何？的需求情况如何？ 字节跳动自2024年开始全行业大规模采购AIDC机房，其需求量非常大且以租赁为主。尽管字节跳动有自建AIDC，但占比相对较小。随着AI应用的兴起，AIDC机房的需求有望在未来大幅提升，受益公司包括润泽科技、宝信软件、光环新网、世纪互联、大维科技、东方国信等。 AI服务器及服务器电源领域有哪些潜在受益公司？服务器及服务器电源领域有哪些潜在受益公司？ 随着字节跳动大量采购AI芯片，AI服务器及相关电源需求也将带来弹性增长。在AI服务器方面，可能受益的公司有浪潮信息、核聚变、二新技术、名创、富士康、联想、立讯精密等；在AI服务器电源方面，受益标的主要是欧陆通，潜在受益者包括麦米特等。 在在AIDC资本开支中，风冷暖通系统的占比是多少，以及字节跳动对风冷产品需求的变化情况如何？英资本开支中，风冷暖通系统的占比是多少，以及字节跳动对风冷产品需求的变化情况如何？英维克维克在风冷和液冷领域的推荐理由是什么？在风冷和液冷领域的推荐理由是什么？ 在AIDC的资本开支里，风冷暖通系统的占比大概在15%左右。从2024年下半年开始，以字节跳动为核心，他们对间接蒸发冷却技术的风冷产品需求大幅提升，这与字节跳动在华北、华东等地打造AIDC产业基地布局有较大关系。特别是乌兰察布、呼和浩特、宣化、张北等地将建设大型AIDC产业集群，对间接蒸发冷却等智能技术的需求较大，预计随着自身大基地布局推进，对风冷的需求将持续提升。英维 克在风冷领域被重点推荐，是因为它有望成为字节跳动在叶轮产业链布局中的供应商，并且下游客户广泛，包括华为、中兴通讯、超聚变、万国数据、世纪互联等IDC供应商以及中国移动、中国电信、中国联通等电信运营商，还有可能是英伟达的核心供应商。在液冷领域，英维克同样有望受益，目前其下游客户众多且多样化。 柴油发电机组在柴油发电机组在AIDC资本开支中的占比是多少，其供需状况