招财日报2025.2.6 谷歌公司4Q24业绩点评
AI智能总结
公司点评 谷歌（GOOG US，买入，目标价：234.0美元）- FY25加大AI投入以释放增长机会 Alphabet公布4Q24业绩：净收入（剔除TAC）同比增长13%至816亿美元，净利润同比增长28%至265亿美元，均符合彭博一致预期。FY24净利润同比增长36%至1001亿美元，主要得益于运营效率提升以及全球办公场地优化费用的节省。展望未来，管理层指引FY25资本支出总额将达约750亿美元（同比增长43%），并预计AI和云等关键领域的员工数将有所增长，两项投入或将影响FY25利润率水平。考虑到高于预期的AI投资，我们将FY25-26净利润预测下调1-2%。我们将目标价微调至234.0美元，基于26x FY25E PE（前值：218.0美元，基于24x 2025E PE）。维持“买入”评级。 免重责要声披明露 微信涉及的内容仅供参考，版权归招银国际及相关内容提供方所有，免责声明及重要披露见招银国际官方网站：
