原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬从业资格证号：F3048432投资咨询证号：Z0015557联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2503： 1.基本面：美联储官员指出，特朗普政府执政初期实施的关税政策及其他问题带来的巨大政策不确定性，是决定未来几个月美国货币政策走向的主要挑战之一；路透的一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)1月石油产量连续第二个月下降，因尼日利亚和伊朗出口下降抵消了阿联酋出口反弹；中性 2.基差：2月5日，阿曼原油现货价为78.56美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为78美元/桶，基差-7.99元/桶，现货平水期货；中性 3.库存：美国截至1月31日当周API原油库存增加502.5万桶，预期增加325.7万桶；美国至1月31日当周EIA库存增加866.4万桶，预期增加196.2万桶；库欣地区库存至1月31日当周减少3.4万桶，前值增加32.6万桶；截止至2月5日，上海原油期货库存为715.4万桶，不变；偏空4.盘面：20日均线偏平，价格在均线附近；中性 5.主力持仓：截至1月28日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至1月28日，布伦特原油主力持仓多单， 多增；中性； 6.预期：隔夜美国EIA库存大幅累库，下游汽油库存同步累库，促使油价下行，不过特朗普对伊朗的压制影响仍在部分支撑油价，并且据路透调查OPEC产量继续下降，对油价有一定支撑作用，短期原油仍面临较大波动，关注后续美国相关政策实施情况。短线投资者考虑595-605区间操作，长线逢高试空。 近期要闻 1.美国能源信息署(EIA)周三公布的库存报告显示，上周美国原油和汽油库存增加，而馏分油库存下降。EIA数据显示，截至1月31日当周，美国原油库存增加870万桶，至4.2379亿桶，此前受访分析师预期为增加200万桶。EIA数据显示，当周，美国汽油库存增加220万桶，至2.5109亿桶，分析师预期增加50万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少550万桶，至1.1848亿桶，此前市场预期为减少约150万桶。 2.由于美国总统特朗普的地缘政治立场和对能源征收关税的威胁给前景带来压力，油价交投在今年的最低水平附近。WTI原油期货周三下跌2.3%，收于71美元/桶上方，抹去了今年以来的全部涨幅，布伦特原油收于75美元/桶以下。自特朗普就职以来，投资者已经撤出原油和燃料市场，导致价格下跌，尽管人们仍然担心伊朗和俄罗斯的供应被进一步限制，以及对加拿大和墨西哥原油的制裁推迟。一些中东石油品级因此走强，沙特将其向亚洲出口的旗舰石油品种的价格提高了两年多来的最高水平。美国全国商业原油库存出现近一年来的最大增幅，部分原因是在最初的关税生效之前，美国从加拿大进口的原油有所增加。 3.一份价格清单显示，沙特阿拉伯将3月销往亚洲的旗舰石油（阿拉伯轻质石油）涨价2.40美元/桶，那将是2022年8月份以来最大单次提价幅度，受访贸易商和炼油厂预期均值为涨价2美元。届时，销售价格将较基准价格溢价3.90美元/桶。1月份，中东石油价格大幅走高。 近期多空分析 利多： 1. OPEC+按计划生产2. 美国可能再度对伊朗实施极端制裁，限制原油出口利空：1.需求端乐观仍待验证2.关税贸易战风险大幅增加 行情驱动：需求端受美国政策影响受损及特朗普迅速变动的政策风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。