第15次T2S协调进展报告 欧洲证券结算的协调

核心观点

• 公司行为标准仍是主要问题： 尽管在许多T2S市场，公司行为标准的合规程度有所提高，但仍有11个市场未完全符合T2S公司行为标准以及公司行为市场标准。
• 合规进展缓慢： 自上次报告以来，整体合规进展甚微，主要因为已达到很高的合规水平。
• 新标准引入： 报告首次监测了T2S中央证券存管库（CSDs）提供的直接连接方（DCP）访问的T2S协调标准，该标准要求T2S CSDs应根据其参与者明确提出的请求提供DCP访问，且不对服务的范围和可提供的参与者的类型设置任何限制。
• 特定领域问题： 预提税程序、股东透明度和登记、投资组合转移等特定领域的合规性问题仍然存在。

关键数据

• 监测市场数量： 报告监控了26个市场（由24个T2S中央证券存管机构提供服务）对T2S协调化标准的遵守情况。
• 合规状态： 在25项核心T2S结算协调活动和更广泛的后台协调活动中，有22项在定义过程中达到了绿色状态，但仍有5项标准存在合规问题。
• 非合规案例： 标准第14条（对综合账户的约束）、第2条（T2S配对字段）、第6项（T2S公司行为标准）、第5条（T2S日历和结算日日程安排）、第25条（DCP接入）等标准存在非合规案例。

研究结论

• 持续关注公司行为标准： AMI-SeCo将持续关注公司行为标准的合规情况，并协助相关市场解决合规问题。
• 推动DCP访问标准化： AMI-SeCo将推动DCP访问的标准化，以确保所有T2S市场提供统一的DCP访问服务。
• 解决特定领域问题： AMI-SeCo将继续协助相关市场解决预提税程序、股东透明度和登记、投资组合转移等特定领域的合规问题。