“固收+”基金四季报持仓分析：“固收+”基金规模微缩，转债基金表现突出

筛选标准与方法

• 筛选标准：选取低、中、高波动各前20支产品，要求投资者持有体验规模大于1亿且产品成立满一年，同时跑赢基准收益率与最大回撤。
• 指标权重：Calmar指标权重为1，Sharpe指标权重为2；收益指标权重为2，风险指标权重为1。
• 风险指标：最大回撤、下行波动率。

产品分类与比较

• 分类：低、中、高波动各取前20支产品，对比进攻型产品（全部进攻型）和固收+产品（全部固收+）。
• 关键指标：股票平均仓位、转债平均仓位、累计收益率。

数据呈现

• 图表数据：
  • 进攻型产品股票平均仓位和转债平均仓位分布区间为1.5%-40%。
  • 固收+产品股票平均仓位和转债平均仓位分布区间为1.5%-20%。
  • 累计收益率分布区间为-20%至40%。

结论

• 低、中、高波动产品均存在表现优异的产品，但具体分布需结合图表数据进一步分析。
• 进攻型产品在仓位配置上更为灵活，固收+产品仓位相对较低。
• 累计收益率差异较大，需结合具体产品进一步评估。