西南2月金股0250124

2025年01月24日23:35 关键词关键词 业绩预告净利润同比增长订单设备更新铁路安防高铁后市场阿尔法贝塔复合增速PE众合科技城轨低空经济e vital飞控计算机密封减震机器人业务 全文摘要全文摘要 本次对话综合分析了多个行业公司，涵盖制造业、供应链、银行与科技领域。专家们详细讨论了各公司业绩，包括净利润增长与订单量变化，同时考虑市场预期和政策影响，强调市场需求、技术创新对公司发展至关重要。制造业探讨了供应链稳定性，银行领域关注利率调整对业务的影响，科技行业则聚焦于新兴技术带来的机遇。 XN-2月金股月金股20250124_导读导读 2025年01月24日23:35 关键词关键词 业绩预告净利润同比增长订单设备更新铁路安防高铁后市场阿尔法贝塔复合增速PE众合科技城轨低空经济e vital飞控计算机密封减震机器人业务 全文摘要全文摘要 本次对话综合分析了多个行业公司，涵盖制造业、供应链、银行与科技领域。专家们详细讨论了各公司业绩，包括净利润增长与订单量变化，同时考虑市场预期和政策影响，强调市场需求、技术创新对公司发展至关重要。制造业探讨了供应链稳定性，银行领域关注利率调整对业务的影响，科技行业则聚焦于新兴技术带来的机遇。专家提出了未来表现预测、投资机会分析，提醒投资者注意风险，特别是在政策变动、市场竞争加剧及技术创新快速演进的背景下。整体而言，对话呈现了多行业发展趋势，为投资者提供了深度洞察和策略建议。 章节速览章节速览 ● 00:00公司公司2024年业绩预告及未来增长预期分析年业绩预告及未来增长预期分析公司2024年业绩预告显示，规模净利润的中枢预计在5.5亿左右，同比增长约34% ，超出了先前预期。业绩增长主要得益于国铁开支上行、设备更新改造订单释放以及列车控制系统、铁路安防和高铁业务的订单快速增长。25年预期铁路投资维持高位，设备需求持续释放，公司三大业务仍处于后市场放量阶段，预计规模净利润的复合增速将在20%以上，当前股价对应25年的PE约为12至13倍，显示出较强的阿尔法表现，因此持续推荐此股。 ● 03:23众合科技城轨业务及低空经济布局分析众合科技城轨业务及低空经济布局分析分析了众合科技在城轨业务领域的发展，尤其是在疫情和政策影响下的项目交付情况，以及2024 年预期的稳步增长和业绩释放。此外，详细介绍了公司在低空经济领域的布局，包括与杭州的紧密合作、低空试点城市项目、飞控计算机的研发，以及云飞科技子公司在低空运维方面的潜力。预计这些布局将在未来几年内显著促进公司业绩和市值增长。 ● 07:52 2024年新股股票业绩预期及估值分析年新股股票业绩预期及估值分析 汇报指出，公司五大业务中的传统业务密封和减震在市场布局和份额上表现优质，保持稳定增长。增量业务如空权、轻量化底盘及冷却管路中，轻量化底盘和空权业务订单放量良好，尤其轻量化底盘收入和毛利率超出市场预期，主要得益于新能源和合资客户放量。空悬业务随着订单放量和产能释放，亏损收窄，预计今年将有显著改善。冷却管路业务受海外市场影响，但国内订单放量将推动其重回快速增长通道。预计2024年公司业绩可达14.5亿，对应估值为三倍出头，未来业绩增速预计保持在15%到29%，2025年估值约12倍，整体估值相对便宜。 ● 12:42公司机器人业务布局及投资前景解读公司机器人业务布局及投资前景解读公司自去年12月至今年1月加速布局机器人业务领域，近期公告显示已采购巨龙机器人的设备并配备相应人员，预 计2025年将推进产品加工制造和样件推出。安徽省的机器人产业链规划与发展纲要对此给予 支持，特别是在合肥这一全国知名的产业投资成功地区。公司凭借其产业布局、客户规模和资金支持的优势，在机器人布局方面的成功率预计较高，具有较高的投资性价比。 ● 15:10推荐新泉股份：国内汽车内外饰龙头企业的增长潜力推荐新泉股份：国内汽车内外饰龙头企业的增长潜力此次推荐的新泉股份是国内汽车内外饰行业的龙头企业，预计到2025 年，中国乘用车内饰与外饰市场规模将分别达到2600亿和1500亿。公司在国内仪表板总成和门内护板总成市场占有率分别为20%和6%，且持续提升。主要客 户包括吉利、T公司、奇瑞亚、上汽和比亚迪等。今年增长亮点在于T公司汽车销量提升，特别是改款ModelY和小Y车型，新泉作为其主要供应商，预计受益于客户销量增长和自身产能提升，公司今年利润增速预计在25%左右，当前PE约为17到18倍，具有较高的估值溢价和投资推荐价值。 ● 18:52科锐国际招聘市场复苏与投资机会分析科锐国际招聘市场复苏与投资机会分析科锐国际是一家专注于招聘业务的企业，其主要业务包括猎头和灵活用工服务。在A 股人力资源服务公司中，科锐国际与招聘市场的相关性最高，因此在宏观经济环境变化中受到的影响也最为显著。随着去年9月底政策转向，招聘市场开始逐步复苏，科锐国际的基本面亦在改善。预计公司2023年Q4和2024年Q1 业绩将有明显提升，当前被认为是较好的投资买入时机。根据智联招聘专家的数据，自去年9月起，招聘岗位数量同比增长约13%，环比增长约16%，显示就业市场景气度正在回暖，尽管与疫情前相比仍有差距，但已是近两年来景气度最高的时期，表明政策引导下就业市场确实在复苏。 ● 22:14公司业绩分析及未来展望公司业绩分析及未来展望公司国内业务上半年业绩同比增长20%，尽管整体业绩略有下滑，主要受海外业务业绩下滑90% 的影响。灵活用工业务在Q3和Q4实现明显增长，而猎头业务在2024年实现盈利改善。海外业务，尤其是英国市场，随着英国央行的降息和可能的加息预期，有望在2025年有所回暖。公司基本面持续改善，加上政策宽松的环境，2025年的业绩预期乐观，且有股权激励目标。目前公司估值偏低，存在较好的参与机会和相对较低的风险。尽管近期股价表现平稳，但考虑到公司的长期潜力和可能的市场反弹，该股仍值得关注。 ● 26:54推荐格力电器：以旧换新政策刺激内销及公司布局优势推荐格力电器：以旧换新政策刺激内销及公司布局优势 对话中强调了格力电器在家电行业以旧换新政策下的显著受益，政策旨在刺激内需，将多种家电产品纳入补贴范围，其中空调品类尤为受益。此外，指出格力电器凭借完善的线下经销商网络和高端产品布局，能全面享受政策补贴，同时公司估值处于低位，分红率可观，经营方向符合避险和受益标准。风险提示包括政策效果不及预期、原材料价格大幅波动以及分红不及预期等。 ● 30:17和黄医药：聚焦创新药研发与商业化进展和黄医药：聚焦创新药研发与商业化进展和黄医药通过出售非核心合资企业股权，聚焦创新药研发，特别是新一代抗体偶联药物平台和ATTC 项目。其药物赛罗替尼联合奥西替尼的疗法已被国家药监局纳入突破性治疗品种，显示了解决MET驱动的EGF2E直接耐药问题的优势。此外，福奎蒂尼在美国、欧盟和日本的商业化成果显著，预期未来商业化前景良好。 ● 32:40交运行业分析及迪亚通供应链业务深度解读交运行业分析及迪亚通供应链业务深度解读本次讨论集中于交运行业的市场分析，重点推荐了迪亚通作为二月金股。迪亚通成立于1997 年，是深圳老牌的供应链企业，国资背景的引入大幅改善了其融资环境。其业务模式主要为供应链加产业链，围绕大消费、科技等领域深耕，并在品牌运营、半导体AI算力等方面持续发力。公司的供应链业务覆盖广 泛，为多家世界500强和知名企业提供高效分销服务。此外，公司在半导体存储、AI算力产业方向亦有布局，与多家核心企业建立合作关系，实现营收显著增长。深圳市政府发布的并购重组政策有望加速公司在半导体和算力领域的布局。在不考虑其他因素下，预计公司20至26年的规模净利润稳定增长，估值相对较低，因此给予买入评级和目标价16元。 ● 38:40重庆银行的业务发展及投资前景分析重庆银行的业务发展及投资前景分析重庆银行依托重庆区域经济的强劲增长，展现出良好的扩表能力和息差稳定性。其资产增速维持在12% ，受益于较低的个人购房按揭贷款比例，息差受利率调降影响较小。此外，重庆银行的存款付息率有望大幅下降，为息差提供支撑。在债券承销和牌照申请方面，重庆银行亦表现出色，预计将持续增长并迎来新的业务亮点。 ● 43:33重庆银行资产质量改善及未来展望重庆银行资产质量改善及未来展望重庆银行的资产质量压力正在缓解，不良贷款率持续下降至1.26% ，逾期贷款占比及新生成不良率亦在下降。资产质量的改善有望推动其ROE提升和估值修复。在中央政策支持下，作为西部区域的上市银行，重庆银行在对公业务和城市客户方面具有竞争优势。预计未来复合增长率可达6.9%，表现有望接近成都银行，给予2025年0.7倍PB的估值水平，目标价11.38元。风险包括信贷投放不及预期、存款流失、资产质量大幅下行等。 要点回顾要点回顾 思维公司的业绩预告情况如何，以及其订单增长的主要驱动因素是什么？思维公司的业绩预告情况如何，以及其订单增长的主要驱动因素是什么？ 思维公司在本周发布的业绩预告中，预计2024年全年净利润中枢在5.5亿左右，同比增长34%；单Q4净利润约为2.2亿，同比增长33%。增长的主要驱动因素是受益于2024年国铁大部分开支的上行和设备更新改造订单的释放，特别是在列车控制系统、铁路安防以及高铁业务领域。其中，LKJ业务正处于第二轮更换周期中，预计在2026年至2027年达到高峰；铁路安防设备于2012年开始大规模推广，目前正处于第一轮更新周期的批量释放阶段；高铁业务则在2007年成为标配，并在2013年后经历快速增长，随着5G修的推进和国铁公开招标的增加，在2024年也实现了明显的订单增长。 对于对于2025年及未来几年，思维公司的订单需求和净利润增长有何预期？年及未来几年，思维公司的订单需求和净利润增长有何预期？ 预计2025年国铁铁路投资基建规模将在5900亿左右，按照历史占比计算，整体铁路投资将维持在8000亿以上的高位。在此背景下，结合铁路更新改造、老旧能源汽车淘汰以及高铁后市场的放量情况，公司设备需求和订单有望持续释放，阿尔法表现将比行业贝塔更强。因此，预计2025年至2026年公司规模净利润实现20%以上的复合增速。 众合科技的主要业务特点和发展状况如何？众合科技的主要业务特点和发展状况如何？ 众合科技相较于思维更专注于城轨领域。在过去几年中，由于疫情、国家对城轨批复节奏以及地方债债务压力等原因，城轨招标和项目交付不及预期。但从2024年开始，陆续有新地铁线路批复，地方政府发债力度加大，同时三四线城市项目停工或延长的情况有所改善。2023年以来，随着部分停工项目的开工和地方政府支持政策的出台，众合科技在2024年新签订单近33亿，同比增长20%以上，主业进入稳步向上的周期，预计2025年下半年将有业绩端的显著释放。此外，众合科技还积极布局低空经济领域，拥有相关基建和控制产品的订单落地潜力较大，并已投资云飞科技，致力于低空运维市场，未来成长空间广阔。 公司今年的业绩预计会有怎样的增长？公司今年的业绩预计会有怎样的增长？ 我们预计公司今年的业绩会有明显的改善，相较于去年全年亏损的四千多万，今年有望实现盈利水平在4000万到5000万左右，即有大约一亿的业绩增量。此外，轻量化业务随着规模效应提升和客户发展，预计能贡献超过一亿的业绩增量。冷却管路业务虽然受到海外新能源增速放缓的影响，但随着国内订单持续放量，有望重新回到较快增长通道，并且公司在热管理及储能领域的新业务也将成为未来发展的重要增长点。 对于公司的机器人业务，目前的布局和发展情况如何？对于公司的机器人业务，目前的布局和发展情况如何？ 公司的机器人业务正在加快布局，从去年12月份至今，通过一系列动作不断推进。公司购买了巨龙机器人的设备，并有相应人员到位，这将有助于公司在产品加工制造和样件推出方面在2025年有持续的进展，成为公司估值提升的一个催化因素。同时，安徽省对于机器人产业链的规划和发展也大力支持，作为有着成功产业投资