隆盛科技豪能股份20250126

2025年01月27日08:00 关键词关键词 龙盛科技豪姿股份业绩预告增速赛克斯马达铁芯半总成价值量合资公司产业趋势人形机器人产能折旧摊销增长曲线新兴增长点同步性业务客户结构零部件供应商手部内工作直线执行机构 全文摘要全文摘要 本次讨论集中于两家科技公司—龙盛科技和豪姿股份的业绩预告，两家企业展现出强劲的增速和对新兴市场的精明布局。龙盛科技特别提及，它获得了来自赛克斯的业务定点，这是对其能力的显著认可，预示着公司价值的显著提升。此外，龙盛在人形机器人领域的探索被视作其成长的重要驱动力。 隆盛科技隆盛科技&豪能股份豪能股份20250126_导读导读 2025年01月27日08:00 关键词关键词 龙盛科技豪姿股份业绩预告增速赛克斯马达铁芯半总成价值量合资公司产业趋势人形机器人产能折旧摊销增长曲线新兴增长点同步性业务客户结构零部件供应商手部内工作直线执行机构 全文摘要全文摘要 本次讨论集中于两家科技公司—龙盛科技和豪姿股份的业绩预告，两家企业展现出强劲的增速和对新兴市场的精明布局。龙盛科技特别提及，它获得了来自赛克斯的业务定点，这是对其能力的显著认可，预示着公司价值的显著提升。此外，龙盛在人形机器人领域的探索被视作其成长的重要驱动力。刘威强调，两家公司的业绩增长趋势明显，当前估值相对合理，对投资者而言颇具吸引力。需注意的是，刘威的观点代表个人意见，不代表任何研究所的立场，提醒投资者应基于充分信息做出决策，并严格遵守保密和合法授权的原则。 章节速览章节速览 ● 00:00浙商证券：龙盛科技与豪姿股份业绩预告及新赛道布局解读浙商证券：龙盛科技与豪姿股份业绩预告及新赛道布局解读 本次交流会由浙商证券汽车和电力设备行业负责人主持，重点分析了龙盛科技和豪姿股份的最新业绩预告。两家公司业绩表现出色，增速较快，并在新兴赛道上均有良好布局。针对这些情况，浙商证券已发布相关点评报告，对两家公司的核心逻辑和重点进行了总结和汇报。 ● 01:08荣盛科技荣盛科技2020年业绩及新业务拓展分析年业绩及新业务拓展分析荣盛科技在2020年业绩表现出色，业绩预报同比增长超过50%，达到2.1到2.3亿元，尤其第四季度增长超40% 。此外，公司近期与赛克斯合作，成立了合资公司蒙盛茂，专注于电机半总成的配套，标志着从马达零部件向半总成领域的拓展，预计在2025年实现量产。这一举动不仅提升了产品的价值量，也反映了公司在汽车行业发展趋势中的竞争力和创新能力。同时，荣盛科技还设立了全新技术研究院，专注于新兴产业的研究和孵化，包括人形机器人和低空飞行技术，体现了其对未来科技的布局和探索。 ● 04:21公司业绩波动及近期增长分析公司业绩波动及近期增长分析对话中讨论了公司过去几年业绩波动的原因，主要归结于原材料价格的大幅波动和产能投放后的效应未充分释 放，导致折旧摊销费用高企。但近期，随着原材料价格波动减小以及产能效应逐渐显现，公司业绩开始持续稳定增长。 ● 06:16龙盛公司增长曲线与新兴增长点分析龙盛公司增长曲线与新兴增长点分析 对话讨论了龙盛公司从商用车和非道路产品起家，到进入马达铁芯和电子铁芯领域的转型，以及其在客户开拓、业务增长和新兴增长点方面的表现。公司通过不断布局和前瞻性研究，展现出了强大的能力提升和增长潜力。同时，对话还分析了公司业绩和估值的现状，指出其增长逻辑清晰且估值合理，未来发展前景被看好。此外，提到了原材料价格波动和调价策略对公司业绩确定性的影响。 ● 09:32公司业绩增长及业务发展策略分析公司业绩增长及业务发展策略分析 对话讨论了一家公司的业绩增长情况，指出其业绩从3.1到3.444增长了70%，尤其在Q4单季表现亮眼。公司业务增长主要来源于两个维度：一是同步性业务，作为基石业务每年稳定增长十几个亿，体现了公司强大的客户能力和底层技术实力；二是爬数据业务，随着客户结构从合资品牌转向自主和新势力品牌，公司抓住了发展机遇，全面进入新市场。此外，公司还在传统领域和机器人市场有优秀表现，成为全球排名前几的供应商之一。 ● 13:15人形机器人领域中的执行机构技术与市场潜力分析人形机器人领域中的执行机构技术与市场潜力分析 对话讨论了在人形机器人领域中，如何通过选择难度较高且价值量占比较大的赛道来提升业绩。特别提到了直线执行机构和旋转执行机构中的三种技术路线，即斜坡RB、行径以及行星减速器。详细分析了每种技术路线的优势与劣势，包括传动效率、抗冲击性、加工精度以及使用寿命等关键因素。其中，行星减速器因其价格优势和广泛适用范围被看好，并强调了加工精度和热处理对执行机构性能的重要性，预示了该领域的未来发展趋势和投资机会。 ● 16:19电机和减速器技术升级与市场发展电机和减速器技术升级与市场发展 对话主要围绕电机和减速器的技术升级以及市场发展进行讨论。特别强调了同轴减速器在市场上的占比提升潜力，以及客户反馈和潜在订单显示出的发展潜力。此外，还探讨了煤炭边际收缩背景下，技术进步和车辆升级对行业的影响。对话还分析了不同公司如双环和豪能在固定资产周转率、毛利率、ROE等方面的表现，并预测随着产能释放和订单收入的兑现，毛利率和ROE有望提升。同时，还提到了行星减速器在基建和人形机器人领域的应用前景，以及公司扩大产能后的经营周期上行趋势。总体而言，市场和公司的发展前景被看好。 ● 21:05龙盛公司业绩波动分析与未来展望龙盛公司业绩波动分析与未来展望讨论了龙盛公司近年来业绩波动的原因，主要归因于产能扩张和原材料价格波动。分析指出，随着公司规模的扩 大和下游客户调价机制的改善，业绩波动已逐步减小。此外，提到了公司近期获得的重要汽车动力定点项目，表明公司在重庆地区有强大布局，并在精密加工和机器人领域有深厚积累，预示着未来成长空间的进一步扩大。预计2025年开始逐步量产，2026年进入大规模生产阶段，同时看好公司在机器人领域的布局和发展。 ● 24:56浙商证券研究所：两家公司业绩增长与未来展望浙商证券研究所：两家公司业绩增长与未来展望本次汇报指出，两家公司业绩表现出色，增速显著，2025 年预期业绩均表现强劲。其中一家公司因动力总成定点和机器人业务的拓展，未来业务增长空间广阔；另一家公司则因城市演出性业务及新零售领域的强劲应用前景，业绩持续增长。此外，汇报强调了两家公司良好的经营周期和新业务开拓进展，预示着未来的发展潜力和广阔空间。 要点回顾要点回顾 龙盛科技和豪姿股份的业绩情况如何？龙盛科技和豪姿股份的业绩情况如何？ 龙盛科技在2020年的业绩预报为2.1到2.3亿，同比增长超过50%。其中，Q4季度的规模业绩约为7100万，同比增长超40%，增速相当可观。该公司今年持续不断地积累新业绩，表现扎实。 龙盛科技近期有什么重要的合作新闻吗？龙盛科技近期有什么重要的合作新闻吗？ 龙盛科技收到了赛克斯（风凤）BU在中国公司蒙盛茂的电机半总成配套订单。这个合作可以从多个维度理解：首先，合资公司成立于去年11月21日，短短两三个月内就获得了重要配套订单，表明川渝汽车 产业的发展良好；其次，通过从马达铁芯零部件向半总成领域拓展，价值量有大幅提升，对公司而言是重大跨越；最后，项目预计在2025年实现量产，且获得了下游客户的定点，体现了对公司能力的高度认可。 龙薇薇研究员团队主要关注哪些前沿技术方向？龙薇薇研究员团队主要关注哪些前沿技术方向？ 龙薇薇全新技术研究员团队专注于新兴产业的研究和孵化，尤其在人形机器人、低空飞行器等前沿技术理念方面进行布局和探索，这是合资公司背后成立的一个有价值且深意的点。 过去两年龙盛科技业绩波动的原因是什么？过去两年龙盛科技业绩波动的原因是什么？ 过去两年业绩波动的原因主要有两个方面：一是原材料价格波动较大，尤其是硅钢片原材料价格上涨迅速，而下游调价周期较长，导致季度间业绩波动明显；二是产能投入后效应未能及时体现和释放，造成折旧摊销费用较高，影响了业绩稳定性。但今年业绩已开始持续兑现，且公司的增长曲线和新的增长点值得关注，例如其在马达铁芯领域不断开拓客户，业务发展良好。 在赛丽斯定点的订单中，体现出公司的哪些能力得到了认可？在赛丽斯定点的订单中，体现出公司的哪些能力得到了认可？ 公司的能力在赛丽斯定点的订单中有两个方面的体现：首先，合资公司成立仅两个多月就成功获得了定点；其次，产品的价值量有了较大的提升，从原先硬软铁芯的500到800的价值量，经过半年的降价后，接近2000块钱，这反映了公司在产品技术及生产能力上的显著进步。 基建业务公司如何通过成立合资公司进行布局，并具备什么优势？基建业务公司如何通过成立合资公司进行布局，并具备什么优势？ 基建业务公司成立了一家合资公司，致力于前瞻性的研究。其优势在于拥有多个应用场景，产线上多种模块的应用能够推动具体微观层面的技术不断完善。同时，汽车零件产业作为机械制造业中大规模生产、成本较低且精度要求高的重要载体，公司凭借底层的精密加工和制造能力，在这个领域具有较强的发展潜力。 对于该公司的业绩增长点和未来发展展望如何？对于该公司的业绩增长点和未来发展展望如何？ 公司目前正处于三级台阶的发展阶段，第一级是已有的马达铁芯业务，现在第二级台阶又有所提升，预计未来会向人力机械及其他新发展领域拓展。从业绩和估值角度看，公司目前处于不贵也不贵的状态，预计2024年将实现50%以上的增长，且2025年的增长预期也超过30%。此外，由于原材料价格波动影响减弱，调价更为灵活，保证了业绩的稳定性和确定性。 同步性业务对公司的重要性体现在哪里？同步性业务对公司的重要性体现在哪里？ 同步性业务是公司的基石业务，预计两年内将成为全球第一的同步业务，带来十多亿的收入并保持每年十几个亿的增长速度。这种业务的成功开展，不仅强化了公司在技术和制造能力上的基础地位，还塑造了良好的品牌形象和客户基础，有助于进一步拓展市场。 公司如何满足客户需求并实现业务落地？公司如何满足客户需求并实现业务落地？ 公司具备从客户需求提出到仿真验证、实验标定调校，再到小批量和量化生产的整体系列化落地能力，这使得公司在供应链中能够为客户提供高效、全面的服务。同时，公司还利用这些能力开展数据业务，并随着市场格局的变化，成功进入自主和新势力品牌的供应链体系，抓住了发展机遇，实现了第二级增长点的形成。 谐波减速器相较于其他类型的优势和劣势是什么？谐波减速器相较于其他类型的优势和劣势是什么？ 谐波减速器的优势在于体积小、传动比大、价格适中（约1000元左右），且由于其柔轮结构冲击性相对较弱。但它的劣势在于面积较大，柔轮在下层可能会有线圈，若存在磨损会对性能造成影响。 BB减速器的特点是什么？减速器的特点是什么？ BB减速器价格较高，一般在1300到1500元左右，体积较大，因为它采用了两级行星和一级白线设计，具有较强的抗冲击性，适合用于某些特定场景。 行星减速器有哪些值得关注的优势和劣势？行星减速器的核心区别体现在哪些方面？行星减速器有哪些值得关注的优势和劣势？行星减速器的核心区别体现在哪些方面？ 行星减速器在价格上有明显优势，大约六七百块钱左右，刚性连接也是其优势之一。但其主要劣势是传动比相对较小，不过也有轻量化的改造潜力，并且在人形机器人的应用场景中具有较广适用范围和高度关注的价值。行星减速器的核心区别体现在三个方面：加工精度、传动效率和噪音水平以及硬度、刚度和强度，这些因素最终决定了使用寿命，与热处理工艺关系密切。 行星减速器的关键部件有哪些？行星减速器的关键部件有哪些？ 行星减速器的关键部件包括太阳轮、行星轮和齿圈，其中齿圈的内圈打磨和热处理工艺非常讲究，这些环节对该部件的性能至关重要。 减速器在汽车领域的发展趋势是怎样的？减速器在汽车领域的发展趋势是怎样的？ 汽车领域中，减速器有平行轴和同轴两种类型，目前同轴减速器占比较低，但预计未来会有较大提升空间。此外，客户反馈和潜在订单显示出该领域仍有较大发展潜力。 技术进步和固定资产周转率对企业发展的影