自动数据处理 2025年季度报告

指明是否在过去的12个月内（或根据《S-T规章》第405条（本章程第232.405条）规定要求提交此类文件的较短期间内）通过电子方式提交了根据该规定必须提交的每一份互动数据文件。是（√） 否（×） 请通过勾选标记来表明注册人是大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴增长公司。请参阅《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴成长公司，请通过勾选来表示注册人是否选择不使用根据《交易法》第13(a)节提供的新或修订后的财务会计准则的延长期限。o 通过勾选来表示注册人是否为空壳公司（根据《交易法》第12b-2条的定义）。是™ 否 ý 截至2025年1月27日，注册人普通股的流通股份数为406,870,893。 20233合并收益报表截至2024年12月31日的三个月和六个月 20234财务合并综合收益报表2024年12月31日结束的第三和六个月 5资产负债表截至2024年12月31日和2024年6月30日 6合并现金流量表六个月结束于2024年12月31日和2023年 25管理层对财务的分析与讨论经营状况与经营成果 40关于市场定量和定性披露风险 40控制和程序 40法律程序 41风险因素 A自动数据处理公司及其子公司合并现金流量表（单位：百万）(未审计) 现金流量信息补充披露： 自动数据处理公司及其子公司合并财务报表附注（百万美元，除非另有说明，不包括每股金额） (未审计) 注意1. 报告编制基础 随附的自动数据处理公司及其子公司和权益变动实体（“ADP”或“公司”）的合并财务报表及其注释是根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的。合并财务报表及其注释未经审计。根据公司管理层意见，合并财务报表反映了为公正展示公司 interim financial results 所必需的、性质正常的周期性调整。 公司拥有一个授予信托，该信托持有其客户提供的绝大部分资金，直到款项拨付给客户的员工、税务部门和其它收款人。公司是该信托的唯一受益所有人。该信托符合《会计准则汇编》（“ASC”）第810号，“合并”，被界定为具有可变利益的实体（“VIE”）。公司确定，其对信托拥有控制性的财务利益，因为它既拥有（1）指导对信托经济效益产生重大影响的活动的权力（包括为信托做出所有投资决定的权力），也拥有（2）收取对信托可能产生重要利益的权利（以投资回报的形式），因此，公司对该信托进行了合并。关于这些资金以及公司向其客户的员工、税务部门和其它收款人拨款的详细情况，请参阅第七项注释，“企业投资和客户持有的资金。” 财务报表的编制符合美国通用会计准则（U.S. GAAP），要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在合并财务报表及其附注中报告的资产、负债、收入、费用和累计其他综合收益。实际结果可能与这些估计存在差异。中期财务结果并不一定代表全年的财务结果。本季度报告10-Q中包含的信息应与公司截至2024年6月30日的财政年度报告10-K（“财政2024年”）一起阅读。为符合当年的展示方式，上一年的财务报表中某些金额已重新分类。 注2. 新会计准则 最近通过的会计准则 None. 最近发布的会计准则公告 注意事项 3. 收入 基于类似的操作和经济特性，公司的收入按其三个业务支柱进行细分：人力资源管理（“HCM”）、人力资源外包（“HRO”）和全球解决方案（“Global”），并对PEO零利润利益转出收入和客户资金利息收入进行单独细分。公司认为这些收入类别反映了其收入和现金流在受经济因素影响时的性质、金额、时间和不确定性。 以下表格提供了我们业务支柱的收入详情，并包括与公司报告分段的调整。 对截至2024年12月31日的六个月期间，将细分收入与我们的报告分部进行对账： 对截至六个月结束的期间内，我们将分拆收入与报告段落的对账。2023年12月31日： 合约余额 HCM、HRO和全球业务的收入确认时间与客户开票时间一致，因为开票发生在提供服务期间。因此，公司不会因收入确认和开票的时间而确认合同资产或负债。 关于截至2024年12月31日的六个月期间与setup fees相关的递延收入的变化如下： 合同负债 注意 4. 收购 2024年10月，公司收购了WorkForce Software，这是一家领先的人力资源管理解决方案提供商，专注于支持大型、全球企业，并利用现金进行收购。WorkForce Software的业绩将计入公司的雇主服务部门。由于收购对公司合并财务结果的影响不重大，因此未提供经调整的信息。 以下表格将购买价格与收购中支付的现金相协调，扣除所收购的现金： 初步的购买价格分配基于估计和假设，这些估计和假设在测量期间可能会发生变化，测量期间为收购日期起一年。尚未最终确定的购买价格分配的主要领域涉及某些资产和负债的计量，包括可识别的无形资产，以及包括在购买价格分配中的净营运资本项目的最终确定。因此，此类项目的计量期间为 采购价格分配将在信息可用时结束，但不会超过收购日期起十二个月内。 该收购采用收购会计方法进行核算。公司以收购日的公允价值确认了所收购的资产和承担的负债，超额部分计入商誉。WorkForce Software的初步购买价格分配如下：9 (1) 无形资产按照估计的公允价值记录，由管理层根据可用信息确定，包括独立第三方提供的估值估计。分配给可识别无形资产的公允价值是通过使用收益方法确定的，具体来说是专利使用费减免和跨期超额收益方法。在得出估计的可识别无形资产价值时所采用的主要假设包括管理对未来现金流量的估计，这些估计在适当的回报率下折现，并基于公司和其他市场参与者的加权平均资本成本，预计的客户流失率，以及类似资产适用的特许权使用费率。无形资产的使用寿命是根据预计将直接或间接对未来现金流量作出贡献的无形资产的剩余有用经济寿命来确定的。包含在估计购买价格分配中的无形资产估计公允价值及其相关使用寿命包括： 记录的善意作为WorkForce Software交易的成果，代表公司预期通过此次收购实现的经济收益，包括预期的协同效应以及整合劳动力的价值。由收购产生的所有善意均不可享受税收减免。 关于公允价值层次和公司的公允价值方法，包括独立第三方定价服务的使用，请参阅公司2024财年10-K表年度报告中的“重要会计政策摘要”第1项“公允价值层次和方法描述”。该公司同意未调整从独立定价服务中获得的价格。截至2024年12月31日，公司没有可供出售证券包含在第1级或第3级。 截至2024年12月31日，资产支持证券包括AAA级的高级证券切片，这些证券以固定利率汽车贷款、信用卡和设备租赁应收账款为主，分别具有7.51亿美元、4.81亿美元和1.675亿美元的公允价值。这些证券由底层池的现金流担保，底层池包括13 应收账款。与这些证券相关的首要风险是基础应收账款的回收风险。截至2024年12月31日，此类资产支持证券的所有抵押品均按预期表现。 截至2024年12月31日，美国政府机构证券主要包括联邦农业信贷银行和联邦住房贷款银行直接发行的债务，分别具有9.602亿美元和4.800亿美元的公允价值。美国政府机构证券代表高级、无担保、不可赎回的债务，主要评级为穆迪的Aaa级和标准普尔的AA+级，到期日从2025年2月到2034年8月不等。 截至2024年12月31日，美国政府机构商业抵押贷款支持证券总额为4.53亿美元，其中包括由联邦住房贷款抵押公司（Federal Home Loan Mortgage Corporation）和联邦国民抵押贷款协会（Federal National Mortgage Association）发行的证券。 截至2024年12月31日，其他证券主要包括市政债券，发行方多样化，信用评级为AAA及以上，公允价值为523.7亿美元，AA级英国金边债券293.9亿美元，以及AAA级超国家债券213.0亿美元。 （a）- 短期可交易证券包含在合并资产负债表的其他流动资产中。（b）- 长期可交易证券包含在合并资产负债表的其他资产中。 纸张。 客户持有的资金代表资产，根据公司的意图，这些资产仅限于用于履行与公司工资和工资税申报服务相关的资金汇付义务，这些义务被归类为我们合并资产负债表上的客户资金义务。 客户资金义务代表公司对客户支付的合同义务，包括向客户支付工资、税费和其他收款人付款义务，并在公司从客户处扣留资金时记录在合并资产负债表上。客户资金义务代表在资产负债表日期一年内需偿还的负债。公司已报告客户 资金义务作为流动负债在合并资产负债表中的总额分别为2024年12月31日的484.82亿美元和2024年6月30日的395.04亿美元。公司将其持有的客户资金归为流动资产，因为这些资金仅用于满足客户资金义务。截至2024年12月31日和2024年6月30日，公司持有的客户资金分别为431.12亿美元和349.40亿美元，分别存放在受托人信托中。信托中的负债是公司内部其他子公司之间的债务，在合并时会予以消除。 公司已报告与公司及客户资金可销售证券的购买相关的现金流量，以及与公司及客户证券的销售和到期相关的收益。 资金市场证券在合并现金流量表的投资部分按总额度计算。公司已在现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的期初和期末余额中报告了与客户资金投资相关、原始到期日不超过九十天的现金及现金等价物。公司报告了与以下相关的现金流量： 14 从代表客户收到的现金及代表客户支付的现金在净基础上，反映在合并现金流量表融资活动部分客户资金义务的净增加/减少。 所有可供出售的证券在2024年12月31日都被评为投资级。 预期的2024年12月31日可出售证券的到期期限如下： 第八注：租赁 该公司将租赁记录在合并资产负债表中的经营租赁权使用（“ROU”）资产中，将经营租赁负债的当前部分记录在应计费用和其他流动负债中，并分别记录长期经营租赁负债。总ROU资产与总租赁负债之间的差额主要归因于我们义务的预付款和各项租赁激励的确认。 公司已签订设施和设备的经营租赁协议。公司的租赁合同剩余租赁期限最长约为十一年。 经营租赁费用的构成如下： 六个月结束日期12月31日， 注释9.商誉及无形资产净额 2024年12月31日止六个月的商誉变动如下： 其他无形资产主要包括购买的权利、商标和商号（直接获得或通过收购获得）。所有无形资产都有有限的使用寿命，因此应进行摊销。无形资产的加权平均剩余使用寿命为6年（软件和软件许可证为6年，客户合同和名录为5年，其他无形资产为4年）。无形资产摊销额为2024年12月31日止的三个月和2023年分别为1.007亿美元和9450万美元，2024年12月31日止的六个月和2023年分别为1.897亿美元和1.902亿美元。 注10. 短期融资 该公司拥有一份价值45.5亿美元、期限为364天的信贷协议，该协议将于2025年6月到期，并包含一年期限延长的选项。公司还拥有一份价值22.5亿美元的五年信贷额度，该额度将于2028年6月到期，并包含一个可伸缩功能，根据额外承诺的可用性，总额度可以增加5亿美元。此外，公司还拥有一份五年期、35亿美元的信贷额度，该额度将于2029年6月到期，并包含一个可伸缩功能，根据额外承诺的可用性，总额度可以增加5亿美元。承诺借款适用的利率与SOFR、有效联邦基金利率或优惠利率相关，具体取决于公司在借款前向银团金融机构提供的通知。公司还必须支付信贷协议的设施费用。信贷额度的主要用途是为商业票据计划提供流动性，并在必要时为一般企业目的提供资金。截至2024年12月31日，公司根据信贷协议没有进行任何借款。 公司针对客户资金的美国短期资金需求有时通过发行商业票据而非清算已投资于可供出售证券的先前收集的客户资金来获得，这种基于无担保的方式。该商业票据计划允许发行总额高达103