摩根大通美股招股说明书(2025-01-30版)

该初步定价补充文件中的信息并不完整，可能发生变化。本初步定价补充文件不构成在任何禁止提供或销售证券的司法管辖区内的销售要约，也不寻求购买这些证券的要约。待2025年1月29日完成 注册声明编号333-270004和333-270004-01，日期为2025年2月，规则424(b)(2) 价格补充 至2023年4月13日的招股说明书、2023年4月13日的招股说明书补充文件、2023年4月13日的产品补充文件第1-I号以及2024年6月3日的招股说明书补充文件 摩根大通金融公司有限责任公司$ 2028年8月14日到期可赎回固定利率债券由摩根大通公司无条件全面保证 通用 · 这些票据是无担保和非次级债务，由摩根大通金融公司有限责任公司（我们称之为摩根大通金融）发行，其付款得到摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的全面且无条件担保。任何关于这些票据的支付均受制于作为票据发行人的摩根大通金融的信用风险，以及作为票据担保人的摩根大通银行的信用风险。 · 这些笔记是为寻求每年5.00%固定收益投资的投资者设计的，但同时他们也愿意接受在到期日之前赎回笔记的风险。· 根据我们的选择，我们可以在以下指定的任何赎回日全部或部分赎回这些笔记。· 这些笔记可以以1,000美元的最低面额购买，之后以1,000美元的整数倍购买。 关键术语 摩根大通金融公司有限责任公司，摩根大通公司的一家直接全资金融子公司。 发行人： 担保人：到期付款： 摩根大通公司 在到期日，我们将支付您您的票据本金金额加号任何已产生但未支付的利息，提供您的记录卓越，且尚未在任一赎回日期被要求赎回。 呼叫功能： 在14th每年2月和8月的日历日，从2026年2月14日开始至2028年2月14日结束（每项均为“赎回日”），我们可以在赎回日的价格等于被赎回本金数额的情况下，全部而非部分地赎回您的债券。加号任何已产生但未支付的利益，均受以下及随附产品补充说明中描述的营业日惯例和利息产生惯例的约束。如果我们打算赎回您的票据，我们将在原发行日期后的任何营业日通知存款信托公司，该通知日期至少在适用赎回日期前5个营业日。 兴趣： 根据利息累积惯例，就每个计息期间而言，对于每张面值为1,000美元的本金票据，我们将在每个利息支付日按照以下公式支付您逾期利息： $1,000 × 利率 × 天数计算比例 利息期： 从原始发行日期开始并包括该日期，至但不包括首次利息支付日期的期间，以及每个随后的期间，从利息支付日期开始并包括该日期，至但不包括下一个随后的利息支付日期，受任何更早赎回和以下及随附的产品补充说明中描述的利息累加惯例的约束。 利息支付日期： 利息将在第14天支付，为应计利息。th每年的2月和8月的日历日，从2025年8月14日开始至包括到期日（每个，称为“利息支付日”），受以下及随附的产品补充说明中描述的任何提前赎回、工作日惯例和利息累积惯例的限制。 利率：定价日期：原始发行日期：到期日期：业务日惯例：计息天数惯例：CUSIP： 利息累计惯例：未调整 30/36048135NTD8 投资于这些票据涉及多种风险。请参阅随附的招股说明书补充资料的“风险因素”，该部分从S-2页开始，以及随附的招股说明书附录A的“风险因素”，从PS-11页开始，还有本定价补充资料的“选定风险考虑因素”，从PS-3页开始。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券，也未审查此定价补充文件或相关产品补充文件、招股说明书补充文件、招股说明书和招股说明书附录的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1) 向公众报价包括通过我们的一个或多个附属公司，为我们根据该债券承担的义务进行对冲的估计成本。 (2) 对于销售给符合条件的机构投资者或以费为基础的顾问账户的票据，面向公众的价格将不低于每1,000美元本金金额的992.60美元，也不高于1,000美元。购买这些账户的票据的经纪商可以放弃与以下脚注（3）中描述的销售相关的部分或全部销售佣金。上表中的每张票据面向公众的价格假设为每1,000美元本金金额的1,000美元。参见随附的产品补充材料中的“分销计划（利益冲突）”。 (3) 美国摩根大通证券有限责任公司，我们称之为JPMS，作为摩根金融的代理人，将向我们收取的所有销售佣金支付给其他关联或非关联交易商。如果今日定价，销售佣金约为每1,000美元本金金额的4.00美元，并且在任何情况下，这些销售佣金都不会超过每1,000美元本金金额的12.50美元。购买债券用于销售给合格机构投资者或基于费用的咨询账户的经纪商可能放弃部分或全部这些销售佣金。请参阅附带的产品补充资料中的“分销计划（利益冲突）”。 债券非银行存款，未经联邦存款保险公司或任何其他政府机构担保，不属于银行的义务或由其保证。 附加条款，特指相关票据。 您可以在我们接受此类购买要约之前任何时间撤销您的购买要约，通过通知相关代理机构。我们保留在发行之前更改或拒绝任何购买要约的权利。在要约条款发生任何变更的情况下，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。 您应与本定价补充文件及随附的说明书一并阅读，该说明书已根据随附的说明书补充说明进行补充，并涉及我们的A系列中期票据，这些票据是该票据的一部分，包括随附的说明书附录和随附的产品补充说明中所包含的更详细信息。本定价补充文件以及下文列出的文件包含了票据的条款，并取代了所有先前的或同时期的口头声明以及包括初步或指示性定价条款、函件、交易观点、实施方案、示例结构、数据表、手册或我们其他教育材料在内的任何其他书面材料。在投资票据之前，您应仔细考虑其他事项，包括随附的说明书补充说明和随附的产品补充说明中的“风险因素”部分，以及随附的说明书附录附件A中的事项，因为票据涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果此地址已更改）：www.sec.gov。 经审核，相关日期的美国证券交易委员会（SEC）网站上所载我们的提交文件）：· 产品补充说明第1-I号，日期为2023年4月13日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1665650/000121390023029554/ea152829_424b2.pdf· 招股说明书补充文件和招股说明书，每份日期均为2023年4月13日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010323005751/crt_dp192097-424b2.pdf· 2024年6月3日补充招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1665650/000095010324007599/dp211753_424b3.htm 我们的中心索引键（CIK）在SEC网站上为1665650，摩根大通公司的CIK为19617。在本定价补充说明中，“我们”、“我们”和“我们的”指代摩根大通金融公司。 选购考虑因素 ·到期或赎回时的资本保值我们将在您持有至到期日或任何可能的赎回日，并选择提前赎回的情况下，至少支付您所持票据的本金金额。因为这些票据是我们无担保和无次级债务，其支付完全且无条件由摩根大通公司担保，因此票据上的任何金额支付均取决于我们支付到期债务的能力以及摩根大通公司支付其到期债务的能力。 ·定期利息支付— 该凭证在每个利息支付日以利率支付定期利息，但受任何提前赎回的限制。如有利息，将在每个利息支付日支付，支付给记录在案的持有人在适用的利息支付日之前的营业日结束时的当天。利息支付将基于本定价补充说明封面上的利率。该凭证的收益率可能低于您今天使用与凭证相同到期日的传统债务证券所能获得的整体回报。 ·我们可按我们的选择进行潜在的定期赎回。— 根据我们的选择，我们可以在本定价补充文件封面所列的任何赎回日，以等于即将赎回的本金金额的价格，全部但不是部分地赎回这些债券。加号任何应计未付的利息，均适用封面及随附的产品补充说明中所述的营业日惯例和利息计算惯例。已还付的应计未付利息将在有关赎回日期之前的工作日营业结束时，支付给当时持有这些票据的记录持票人。即使在票据在到期前被提前赎回的情况下，持票人也无权获得本定价补充说明封面所示的前端提到的任何费用或佣金。 选定的风险评估 一项对票据的投资涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和随附的产品补充文件中的“风险因素”部分，以及随附的招股说明书附加文件的附件A中进行了更详细的说明。 与债券一般相关的风险 ·我们可能在到期日之前提前调用您的笔记。— 我们可以自行决定是否在任一赎回日提前赎回这些债券，或者选择不提前赎回。如果提前赎回债券，您将收到您的债券本金金额加号任何已产生但未支付的利息，但不包括适用赎回日。您将通过并包括适用赎回日收到的总金额将低于如果您未提前赎回票据，您将收到的总金额。如果我们提前赎回票据，您的整体回报可能低于如果持有您的票据至到期，票据将获得的收益率；您可能无法以与原始票据相同的比率重新投资您的资金。例如，如果我们选择提前赎回票据，可能是由于美国利率下降或没有显著上升，或者美国利率的波动性显著下降。摩根大通金融公司和摩根大通银行股份有限公司的信用风险— 笔记如下 · 受我们及摩根大通公司信用风险的影响，我们及摩根大通公司的信用评级和信用利差可能会对债券的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们及摩根大通公司支付债券到期款项的能力。市场对于承担该信用风险所确定的我们或摩根大通公司的信用状况或信用利差的任何实际或潜在变化，均可能导致债券价值的不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行支付义务，您可能无法收到根据债券应向您支付的任何款项，您可能损失全部投资。作为一家金融子公司，摩根金融没有独立的运营。 并且资产有限— 作为摩根大通的金融子公司，我们的资产有限。 — As a finance subsidiary of JPMorgan Chase & Co., 独立于我们证券的发行和管理以及公司间债务的回收之外的业务运营。除了摩根大通公司（JPMorganChase & Co.）的初始资本投入外，我们的大部分资产都与摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）在以下情况下的付款义务相关： 我们向摩根大通公司或根据其他公司间协议提供的贷款。因此，我们依赖于摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的支付以满足我们的义务。备注。我们不是摩根大通公司的一个主要运营子公司，在破产或JPMorgan Chase & Co.决议显示，我们预计将没有足够的资源来满足我们的需求关于债券到期时的债务义务。如果摩根大通银行公司未能支付支付给我们，而我们无法对票据进行支付，您可能需要寻求支付途径。在摩根大通公司提供的相关担保下，该担保的优先级将排名pari passuwith所有其他未担保和非次级义务的摩根大通公司。更多信息，查阅附带的招股说明书补充文件。 ·再投资风险— 如果我们赎回这些票据，票据的期限可能会缩短，并且在适用赎回日期之后，您将不会收到利息支付。不能保证在票据在到期日之前赎回的情况下，您能够以可比的回报率和/或类似的利率将投资于票据的收益再投资，并且面临类似的风险水平。 ·流动性不足— 纪要将不会在任何证券交易所以上挂牌。JPMS有意在二级市场上购买这些纪要，但并非必须这样做。即使存在二级市场，也可能无法提供足够的流动性，让您轻松进行交易或出售这些纪要。由于其他经销商不太可能为这些纪要建立二级市场，因此您可能能够交易您的纪要的价格可能取决于JPMS愿意购买这些纪要的价格，如果有的话。 关于利益冲突的风险·潜在冲突— 我们及其关联方在发行债券的过程中扮演着多种