电子行业周报：DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一，宇树推出人形机器人首个应用方案

DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一，宇树推出人形机器人首个应用方案 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 1月20日-1月24日当周，申万一级行业处于涨跌分化的态势。其中电子行业上涨2.82%，位列第3位。估值前三的行业为计算机、国防军工和综合，电子行业市盈率为56.05。 电子行业细分板块比较，1月20日-1月24日当周，电子行业细分板块整体处于上涨态势。其中，印制电路板、消费电子零部件及组装、其他电子的涨幅最大。估值方面，数字芯片设计、模拟芯片设计、LED板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 ▌DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一 距离深度求索推理大模型DeepSeek-R1发布已经过去约一周时 间 。 然 而 ， 在 海 外 社 交 媒 体 ， 乃 至 于 华 尔 街 上 ，DeepSeek-R1的热度竟然才刚刚开始螺旋式上升。1月24日，在国外大模型排名Arena上，DeepSeek-R1基准测试已经 升 至 全 类 别 大 模 型 第 三 ， 其 中 在 风 格 控 制 类 模 型（StyleCtrl）分类中与OpenAI o1并列第一。而其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1的1352分。这是继DeepSeek-V3在剔除OpenAI o1等闭源模型排名开源模型类第一后，DeepSeek-R1向全球最强AI大模型的再一次进击。我们认为AI技术的不断进步将为相关产业链上的企业带来巨大的发展机遇，建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、润泽科技、沃尔核材、神宇股份、兆龙互联、博创科技、兆易创新等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业动态研究报告：CPO驱动AI时代光通信新引擎，龙头布局引领技术突破潮》2025-01-222、《电子行业周报：中国将依法调查 美 国 对 华 低 价 出 口 成 熟 制 程 芯片，台积电2024年AI芯片营收高增》2025-01-193、《电子行业策略报告：AI端侧和AI基建新幕起，电子通信大国崛起》2025-01-16 ▌宇树推出人形机器人首个应用方案 1月22日，宇树科技在官网更新了G1人形机器人首个应用方案——UnitreeG1-Comp，该机器人被官方称为“为赛事打造的足球巨星”。G1-Comp不仅能在足球场上奔跑、转身、转圈，还能通过头部摄像头锁定足球并完成射门。此外，该机器人具备出色的身体对抗能力，即使在相撞后也能保持稳定，并能自主起身。G1-Comp的真正亮点在于它的运动能力和智能化设计。相较于其前身G1，G1-Comp在视觉能力和运动控制上有了显著提升。新型机器人配备了更高级的深度相机和视觉识别算法，使得它能够在复杂环境中高效导航，并 进行精准的目标检测。这种技术的应用，不仅增强了其在比赛中的表现，更显示出宇树科技在机器人智能交互方面的深厚积累。建议关注机器人产业链相关企业进展：拓普集团、三花智控、五洲新春、长盛轴承、汉威科技、瑞芯微、奥普特、凌云光、天准科技、福莱新材、奥比中光-UW等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................103、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、兴福电子（688545.SH）：专注湿电子化学品领域的国家级“IC独角兽”企业.............204.2、先锋精科（688605.SH）：深耕半导体设备精密零部件领域的国家级专精特新“小巨人”企业215、行业动态跟踪...........................................................................245.1、半导体..........................................................................245.2、消费电子........................................................................265.3、汽车电子........................................................................286、行业重点公司公告.......................................................................307、风险提示...............................................................................41 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：1月20日-1月24日行业周涨跌幅比较（%）........................................8图表6：1月24日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：1月20日-1月24日电子细分板块周涨跌幅比较（%）................................9图表8：1月24日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................10图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................15图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................18图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）.........................................18图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）.....................