梅安森作为智慧矿山领域的龙头企业,受益于政策推动和煤炭企业对安全、智能化、自动化需求的提升,公司主营业务持续稳健增长。2024年,公司营业收入同比增长15.15%,归母净利润同比增长13.62%。公司产品占比持续提升,煤矿安全类产品占营收比例由2018年的81.44%上升至2023年的93.11%。
公司积极布局AI领域,与华为合作研发矿山安全大模型,并推出基于大模型的智能瓦斯抽采综合管控系统,未来将持续开发更多相关垂直应用,助力矿山客户提升智能化水平。此外,公司参股子公司重庆知与行掌握卫星互联网运营业务资质,推出了30CM、60CM以及80CM等口径的卫星通讯终端产品,应用于矿山、海洋、野外勘测等场景,并积极推动卫星通信产品出海,有望打开远期成长空间。
预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.76、1.23、1.81亿元,对应EPS分别为0.25、0.40、0.60,对应2025年1月24日13.42元/股收盘价,PE分别为54X、33X、23X。首次覆盖,给予“买入”评级。