每日市场观察

市场概况

1月23日，沪深两市全天成交额1.36万亿，较前一日放量2194亿。市场冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指涨0.51%，深成指跌0.49%，创业板指跌0.37%。盘面上，热点杂乱，个股跌多涨少，超2700只个股下跌。银行、保险领涨，AI智能体概念股反弹，AI眼镜概念股调整。

资金面

主力资金方面，上证净流入58.34亿元，深证净流出9.71亿元。行业板块中，IT服务、国有大型银行、专用设备净流入居前，半导体、消费电子、乘用车净流出居前。

消息面

1. 推动长期资金入市：六部委联合印发《实施方案》，引导险资等中长期资金加大A股投资。证监会主席吴清表示，公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%，大型国有保险公司每年新增保费的30%用于投资A股。此举旨在提升中长期资金权益配置能力，改善市场资金结构。
2. 房地产“白名单”项目贷款：截至1月22日，房地产“白名单”项目贷款金额已达5.6万亿元。金融监管总局副局长肖远企表示，符合“5+5”标准的房地产项目均纳入“白名单”管理，商业银行积极支持，推动市场止跌回稳。
3. 央行开展万亿逆回购：为维护春节前流动性充裕，央行开展11575亿元14天期逆回购操作，实现净投放1980亿元。

行业动态

1. 市场监管总局印发《计量强基工程总体方案》：方案提出“九项行动”，面向新一代信息技术、人工智能等新兴产业，提升我国计量能力，构建自立自强的先进计量体系。
2. 国家统计局：2024年R&D经费超3.6万亿元：全社会R&D经费投入36130亿元，同比增长8.3%，基础研究经费增长10.5%。
3. 中汽协：电动汽车充电设施总数同比增长49.1%：截至2024年12月底，充电设施总数达1281.8万台，同比增长49.1%。

基金动态

1. 险企申报第二批长期股票投资试点：多家大型保险公司着手申报，倾向于单独发起设立私募证券基金。
2. 首批12只科创综指ETF获批：首批12家公募上报的科创综指ETF正式获批，丰富科创板投资工具箱。

买方观点

东方红基金徐习佳、高原认为，展望一季度，经济压力仍存，刺激政策可能不会停止，有利于提振市场风险偏好。2025年或出现结构性复苏，投资者可关注中央财政投向及政策红利受益行业。对于红利因子，未来相对收益不宜悲观，经济数据彻底扭转前，红利低波类风格仍是较优选择。