机械行业周报：关注工程机械内需回暖，多家机器人企业进入商业交付阶段

——机械行业周报（2025.1.13-2025.1.17） 过去一周（2025.1.13-2025.1.17），中信机械行业上涨5.72%，表现处于上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第5。具体来看，工程机械上涨4.06%，通用设备上涨7.46%，专用设备上涨6.49%，仪器仪表上涨6.59%，金属制品上涨5.39%，运输设备上涨1.80%。 分析师:王亚琪Tel:021-53686472E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 工程机械多品类销量数据表现分化，关注板块筑底向上趋势。2024年工程机械主要产品销量数据表现分化，挖掘机、装载机、平地机、工业车辆、压路机、摊铺机六大品类总销量实现正增长；起重机品类和高空作业机械品类产品销量仍有所承压。国内工程机械市场经历连续3年 调 整 后 ，2024年进入筑底复苏阶段，12月挖机内 外 销 分 别 同 增22.1%/10.8%，其内销自3月同比转正后连续10月保持正增长，且12月中国地区小松挖掘机开工小时数为108.0小时，同比增长19.5%，内需筑底回暖信号明确。我们认为，随着财政政策逆周期调节力度增强，有望带动地产端企稳以及基建端投资改善，叠加设备更新政策持续推进带动更新需求释放，国内工程机械品类需求有望逐渐企稳回升。同时，国内企业持续开拓海外市场，印度、中东等新兴市场仍具有较大发展空间和机遇，随着我国工程机械产品品质提升、本地化建设和渠道布局完善等，海外市场份额有望提升。 人形机器人产业化进程加快，多家企业进入商业交付阶段。1月15日，富士康与优必选宣布，双方将就人形机器人在智能制造领域的应用建立全方位长期战略合作关系，通过开展人形机器人在真实制造场景的测试验证及技术创新等工作，积极推动优必选人形机器人在富士康智能制造场景的实际应用。优必选工业人形机器人Walker S1现已在富士康位于深圳龙华的工厂开展为期两个月的实训工作，后续将进入富士康河南郑州车厂实训。随着双方合作不断深化，有利于推动机器人在智能制造领域应用落地，同时富士康在制造业和供应链领域优势赋能有助于优必选实现成本控制并加快商业化落地。 《工程机械市场持续改善，多方入局人形机器人赛道》——2024年12月11日 1月17日乐聚机器人宣布其第100台全尺寸人形机器人交付仪式在北汽越野车公司举行，标志着乐聚全尺寸人形机器人自2023年11月“发布即量产”迈入“批量交付”的新阶段，目前该公司机器人产品已在工业制造、商业服务、科研教育三大场景完成批量交付。批量交付是人形机器人商业化落地的重要环节，除了乐聚机器人外，优必选、智元机器人和宇树科技等国内企业也实现量产并交付，其中，2024年底智元机器人量产的第1000台通用人形机器人正式下线，发货将近700台；优必选表示收到多家车企关于人形机器人的意向订单；宇树科技于23年10月完成首批人形机器人H1的小批量交付，并于24年5月发布第二款产品G1。 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量 高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）；电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等；6）核电：中核科技等；7）半导体设备：北方华创、中微公司等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾.....................................................................................5 1.1板块行情...........................................................................51.2个股行情...........................................................................6 2行业高频数据跟踪......................................................................6 2.1工程机械设备....................................................................62.2自动化设备.......................................................................82.3锂电设备...........................................................................92.4半导体设备.......................................................................92.5光伏设备.........................................................................10 3原材料价格及汇率走势............................................................11 4行业要闻及公告.......................................................................13 4.1行业重点新闻................................................................134.2重点公司公告................................................................13 5风险提示..................................................................................14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较.........................................5图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比...........................5图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比...............5图4：制造业PMI数据跟踪（%）.........................................7图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）...............................7图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）.......................7图7：叉车销售数据跟踪（台，%）......................................7图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）..................................7图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）.......................7图10：汽车起重机销售变动趋势（%）................................8图11：装载机销售数据跟踪（台，%）.................................8图12：M1、M2当月同比变动（%）....................................8图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）..................8图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）..........................................................................9图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）..........9图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）..................9图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）..........9图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10图20：致密料均价（元/kg）...............................................10图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）.....................10图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）...............11图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）...........11图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）............................12图25：中国塑料城价格指数.................................................12 图26：钢材价格指数...........................................................12图27：美元对人民币汇率变动.............................................12图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）............12图29：动力煤收盘价（元/吨）...........................................12图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）.........................13图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）.........................13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名.........................................6 1行情回顾 1.1板块行情 过去 一 周 （2025.1.13-2025.1.17） ， 中 信 机 械 行 业 上 涨5.72%，表现处于上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第5。本周沪深300指数上涨2.14%，中小板指数上涨3.16%，创业板指数上涨4.66%，机械行业上涨5.72%，表现良好。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2025.1.13-2025.1.17），通用设备涨幅居前，运输设备涨幅最小。具体来看，工程机械上涨4.06%，通用设备上涨7.46%，专用设备上涨6.49%，仪器仪表上涨6.59%，金属制品上涨5.39%，运输设备上涨1.80%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2025.1.13-2025.1.17），中信机械个股中，涨幅排 名前10的个股 分别是 ：冀凯股份+46.90%、慈星股 份+38.38%、 汇 洲 智 能+37.50%、 五 洲 新 春+35.08%、 宁 波 东 力+31.88%、 先 锋 电 子+29.14%、 巨 轮 智 能+25.48%、 凯 尔 达+24.87%、罗博特科+24.14%、三晖电气+24.10%；跌幅排名前10的个股分别是：海鸥股份-20.30%、长龄液压-19.58%、宝馨科技-9.82%、 弘 讯 科 技-8.26%、 肇 民 科 技-7