医疗保健投资和退出

报表预览 联系您的 SVB 联系点以获取完整版本的报告。 2025 年 1 月 7 日发布 又一年开始了 ， 所以我们给你带来了我们的医疗保健投资和退出 2024在经历了几年的不确定性与噪音之后，我们开始收到关于未来十年医疗创新走向的信号。 抗癌和其他治疗。我们在 Biotech AI 聚光灯下更深入地研究 AI蛋白质空间。 在始终备受关注的退出问题上，一批处于后期阶段的公司正坚持等待信号和更友好的市场出现。已有几家公司于2025年提交了IPO申请，而2024年上市公司的良好表现有望增强信心。如果2025年初的大规模IPO取得成功，预计会有更多公司紧随其后。并购市场的前景则更为模糊。总体印象是，买家和投资者都在观望接下来几个季度的发展情况。 AI 无法改变在人类身上确立治疗有效性仍然是不可预测且耗时漫长的事实。如果更大的、更深的数据集是人工智能公司追求的圣杯，那么提高和加速临床试验的工具则是生物技术公司的圣杯。” 生物制药 AI 是the 2024年的故事。尽管创新经济仍面临诸多挑战，整体投资在该领域仍大幅增长。人工智能在生命科学和生物技术领域的最大影响仍在逐步显现。临床试验过程漫长且复杂。今天发现的一种新药候选物至少需要五年时间才能作为产品上市。这意味着希望在本十年后期的商业AI生物技术领域处于前沿的投资方现在就需要开始投资。 联邦政府对生命科学和医疗健康的发展具有巨大的影响力。我们无法预测新政府会带来什么，但可以做一些有根据的推测。减少并购障碍可能有助于缓解极度缓慢的退出市场。加快FDA审批速度可能有助于将新的治疗方法引入市场。clinical. Changes in how of Software as a Medical Device (SaMD) AI公司在吸引投资方面取得的成功，即使是在要求公司展示实际价值和成果的环境下，表明了投资者对长期价值的重视。生物制药的转化。第一个完全人工智能设计的药物是通过 2020 年开始的临床试验。随着最早药物的发布 ， 2025 年将是人工智能药物发现期待已久的 “证明 ” 年。 限制性规定若得到恰当解读，将有助于临床决策支持和医疗器械市场的增长。无论未来如何，保持FDA作为安全标准金榜的地位对于建立提供者和患者对新药物、疗法和技术的信心和信任至关重要。 人工智能在新型蛋白质开发中的应用是最令人兴奋的案例之一。随着由蛋白质设计研究所和谷歌深度思维的工作推动的共享诺贝尔化学奖，基于人工智能的蛋白质设计领域的风险投资资金急剧上升。这一增长主要受到一家仅存在不到两年的公司Xaira在A轮融资中获得10亿美元的巨大融资的推动。有比大型交易更大的东西吗 ？ 它令人兴奋的是，继续看到推动医疗进步和投资的创新。观察这些趋势的发展和新技术的涌现，我们对生命科学和医疗健康领域的未来更加充满信心。我们迫不及待地想要看到一个更为清晰的随着势头和投资的建立 ， 更光明的画面正在形成在来年。 这些新型蛋白质工具的可能性令人印象深刻。设想能够定制构建抗体或DNA/RNA结合蛋白，从而创造出极其强大的工具变得越来越现实。 杰基 · 斯宾塞关系管理主管生命科学与医疗保健银行jspencer @ svb. com 报表预览 投资者情绪 宏 Outlook 趋势 尽管总投资金额从最近的峰值有所下降，2024年的交易数量仍超过了2021年。估值重置持续进行，风投机构倾向于投资高质量项目。投资者愿意在有临床产品或技术与创始人组合正确的公司中进行大额投资。早期投资泛滥， VC 正在重置投资组合 ， 并试图建立下一批赢家。 狭窄的利润率以及不确定的报销和支付环境始终影响着医疗保健组织的采购决策。经济增长放缓和成本增加可能会使这些决策变得更加困难。减息速度的放缓会使债务对潜在买家的吸引力降低。法规变化及其解读为未来的并购活动带来了乐观情绪，尤其是在面对艰难决策的初创企业中尤其如此。他们下一轮的条款。 Pharma AI 可能仍然是每个投资规则的例外。 AI 1.生物技术 AI 解决方案 $5.6 B投资于 2024 年 ，1同比增长近 3倍。 2 。种植种子种子轮增加到所有交易的 40%正如投资者所期待的那样。 3 。向下回合是好的失去对下跌的恐惧可以使公司增加融资并推动发展。 具有全面transformative的潜力，在科技领域带来变革，但很难判断潜在收益是否值得承担的成本。对于制药公司而言，将药物推向市场所需的巨大成本使得任何可能缩短的时间线减少都变得不可忽视。.” 菲尔 · 纽哈特 SVP ， 市场和经济研究总监 Dx / 工具 Device 医院可能成为推动设备启动市场复苏的关键，新上市和新兴的IPO主要集中在急性护理领域。成像和监测技术的进步正在恢复一些来自可穿戴设备和家庭护理领域的兴趣和炒作。早期投资仍在帮助推动空间 ， 占近四分之一自 2023 年以来的所有投资。 Dx / Tools 公司的贬值和下跌高峰可能已经过去。投资总额仍然很低 ， 但正在攀升 ，通过创新和新技术总是能够迅速提升资金流动。液体活检和精准诊断公司显示出强劲势头，结合了它们密切的合作关系。精确治疗的成功收集和汇总人工智能迫切需要的数据的相对未开发的潜力。 临床资产和强大的制药合作伙伴关系是生物制药初创公司可以提供的最强大的工具， 但是AI对投资者来说仍然是一个强大的诱惑。随着以AI驱动的蛋白质设计在该领域占据强有力的地位，并且AI设计药物的临床试验结果即将出炉，生物制药AI领域的热情似乎难以消退。 与其他部门不同 ，健康技术还没有看到太多的运动or向下回合。针对有证明记录和强大历史背景公司的显著提升，新的健康科技初创企业将需要迅速证明自己的实力。现存企业仍在努力退出市场，经历历史性的低退出价值阶段。未公开并购的历史高点。明年初成功的 IPO 可能是公司和投资者正在等待的信号。 要获取完整的报告 ， 请联系您的 SVB 联系点 报表预览 蒂姆 · 卢业务总监创业银行的发展 - 生命科学tlew @ svb. com 杰基 · 斯宾塞生命科学和医疗保健银行关系管理主管jspencer @ svb. com Raysa Bousleiman医疗保健风险投资关系管理副总裁rbousleiman @ svb. com 杰基·斯宾塞领导着美国生命科学与医疗加速器及增长的关系管理团队。杰基及其团队专注于为该领域创新公司提供银行和融资解决方案。自2007年加入硅谷银行（SVB）以来，杰基在从新兴市场到晚期的科技和医疗实践中均有涉猎。阶段公司财务。 Raysa Bousleiman 管理与专注于医疗健康和生命科学投资的传统风险投资公司之间的关系。她还负责对 SVB服务的全球医疗创新经济进行数据驱动的分析。在加入SVB 之前，Rayas 曾担任医疗保健顾问，专注于医疗系统收入周期管理和运营。 Tim Lew负责旧金山湾区早期生命科学项目的业务发展。在此角色中，他指导并为初创企业在旅程初期提供咨询，将它们与更大的SVB生态系统连接起来，加速其发展。他们通过公司建设达到他们的下一个系列目标和筹款策略。 Raysa 以优异的成绩毕业于南加州大学 ， 获得了人类生物学学士学位。 Tim 拥有加州大学圣巴巴拉分校的生物学理学硕士学位和 UNC Kenan - Flagler 商学院的 MBA 学位。 杰基以优异的成绩毕业于加州圣玛丽学院 ， 获得金融学士学位。 泰勒 · 迪恩生物技术、工具和诊断副总裁关系管理tdean @ svb. com 亚历山大 · 伦诺克斯 - 米勒高级研究员市场洞察alennoxmille @ svb. com Timot Lamarre研究人员市场见解tlamarre @ svb. com Anjalika Komatireddy研究人员市场见解akomatireddy @ svb. com 本报告中表达的观点仅是作者的观点 ， 不一定反映 SVB 的观点。 First-Citizens 银行与信托公司不在美国以外的任何国家获得许可进行银行业务，也不在任何国家从事其他受监管活动。在美国以外。 本材料，包括但不限于其中的统计信息，仅用于提供信息参考目的。该材料部分基于我们认为可靠但未由我们独立验证的信息来源，因此我们不保证信息的准确性和完整性。所提供的信息仅供参考，并非用于任何特定用途或作为决策依据。不应被视为税务、会计、投资、法律或其他方面的建议，也不应将其作为做出投资或其他决策的依据。您应该获取相关且具体的建议。 在作出任何投资决策之前寻求专业的建议。不应将任何相关材料视为收购或处置任何投资的邀请、要约或推荐，或进行其他任何交易。 所有非硅谷银行（SVB）命名的公司在本文件中提及，并以各种统计、观点、分析和见解的形式呈现，均为独立第三方，与硅谷银行（First-Citizens Bank & Trust Company 的一分部）无关。任何预测均基于主观评估和假设。因此，任何预测、预测或分析不应被视为事实，也不应依赖于对未来结果准确预测的依据。 投资产品 ：