杠杆金融 2021 年 10 月

核心观点与关键数据

• 杠杆金融市场强劲：2021年第三季度，杠杆金融活动创纪录，美国机构贷款成交量达1553亿美元，其中并购相关发行量创季度新高，达924亿美元，占总量的59%。
• 市场环境友好：威廉·布莱尔杠杆贷款指数达4.3，为三年最高水平，显示借款条件极为有利；75%的受访者表示为赢得交易做出了历史性让步。
• 并购驱动：破纪录的并购活动是市场的主要驱动力，推动交易量和杠杆率上升。
• 贷款人担忧：约49%的贷款人预计第四季度内部容量限制将影响新业务量；约50%的贷款人预计税法变化将推动交易组合向股息再融资倾斜。

市场趋势与预测

• 供需关系：贷款人担忧需求增长与容量限制之间的平衡，但市场仍保持借款人友好。
• 交易条款：未来交易条款可能部分收紧，但竞争加剧和卖方市场仍将推动交易量。
• 行业动态：汽车/运输、航空航天与国防、医疗保健等行业较为积极，而能源和媒体行业较为谨慎。
• 潜在风险：地缘政治、宏观经济不确定性、劳动力市场和供应链问题可能影响市场。

威廉·布莱尔杠杆融资业务

• 业务规模：自2015年以来完成125+杠杆融资交易，涉及475+贷款人，安排融资额超19亿美元。
• 服务优势：拥有强大的产品专长和关系网络，擅长复杂交易和多层资本安排，提供定制化融资流程。
• 市场洞察：提供实时、专有的杠杆金融市场视图，并与全球债务资本提供商建立良好关系。