- 思源电气发布2024年业绩快报,全年实现收入154.58亿元,同比增长24.06%;归母净利润20.87亿元,同比增长33.82%;扣非归母净利润19.14亿元,同比增长34.67%。单季度来看,Q4实现收入50.48亿元,同比增长30.1%;归母净利润5.95亿元,同比增长44.85%;扣非归母净利润5.08亿元,同比增长63.84%。
- 公司持续加大生产交付与市场开拓,收入超额完成年初目标,预计订单水平也将超预期,其中国际市场增量显著。全年经营活动净现金流24.52亿元。报告期末对烯晶碳能的商誉进行减值测试,并已根据初步结果进行会计处理,经营质量扎实。Q4归母净利率达11.8%,同比提升0.9个百分点。
- 公司持续加大创新投入,挖掘经营潜力,国际市场增长显著,有望驱动长期发展。预计2025年归母净利润可达26亿元,对应估值22倍,继续推荐。