均胜电子观点重申基本面拐点多季度兑现重视新增产品机器人放量机会

#机器人Tier1，重视新增产品机器人放量机会1. 集团机器人由公司副总裁郭博【现任均胜电子副总裁及人工智能与人形机器人研究院院长兼首席科学家，此前在Google X-Lab、EMC2中国研究院、百度深度学习研究院以及广汽研究院从事人工智能、智能驾驶研发，深耕智能驾驶领域多年】牵头，博士曾在斯坦福大学深耕人工智能且在机器人方面有深入 均胜电子观点重申：基本面拐点多季度兑现，重视新增产品机器人放量机会———————— #机器人Tier1，重视新增产品机器人放量机会1. 集团机器人由公司副总裁郭博【现任均胜电子副总裁及人工智能与人形机器人研究院院长兼首席科学家，此前在Google X-Lab、EMC2中国研究院、百度深度学习研究院以及广汽研究院从事人工智能、智能驾驶研发，深耕智能驾驶领域多年】牵头，博士曾在斯坦福大学深耕人工智能且在机器人方面有深入研究，目前在均胜集团机器人研究院总负责2.均胜集团贾维斯机器人已经进化两代，配备六维力传感器、激光雷达、摄像头、IMU 等3.均胜电子核心配套机器人的传感器、供电系统、人机交互等产品，目前IMU及六维力传感器均有在手订单且自 供和外供兼具 #基本面拐点多季度兑现：1.基盘业务格局优，产品佳：收入占比70%的汽车安全业务行业地位领先，市占率25% 稳居行业第二；收入占比30%的汽车电子业务主要依托欧洲老牌汽车电子企业普瑞公司，HMI、座舱域控产品配套全球龙头车企，同时底盘域控、UWB等新业务亟待放量2.走过拐点，业绩多个季度兑现：甩掉2018年收购高田后历经多年的整合阵痛包袱，均胜电子净利率自23Q2 以来逐季度得到出色兑现，我们预计公司净利率有望实现2.5%（2024年）到5%（2027年）的跨越，基盘业务利润贡献翻倍———————— 我们预计2024/2025年我们预计归母净利润回升至13.9/18.9亿元，同比分别+28%/+36%，对应2024/2025年17/12xPE。 维持“买入”评级。