2024年工业4.0与大湾区金融服务业研究报告

庄太量 研究专论第一零九号 二零二四年六月 香 港 中 文 大 学 刘 佐 德 全 球 经 济 及 金 融 研 究 所香 港 新 界 沙 田 泽 祥 街 十 二 号 郑 裕 彤 楼 十 三 楼 鸣谢 刘佐德全球经济及金融研究所衷心感谢以下捐助人及机构的慷慨捐赠及对我们的支持(以英文字母顺序)： 捐助人及机构 查懋德雅居乐集团控股有限公司郑海泉亚洲金融集团有限公司蔡冠深中国银行(香港)有限公司胡祖六银联金融有限公司神原未绮中国概念(咨询顾问)有限公司江达可招商永隆银行有限公司刘佐德及刘陈素霞第一东方投资集团刘遵义四洲集团有限公司利乾恒隆地产有限公司梁家康恒基兆业地产有限公司梁锦松香港交易及结算所有限公司李伟波弘毅投资吕耀东中国工商银行(亚洲)有限公司黄志祥丽新发展有限公司孙少文刘佐德基金有限公司王庭聪敏华控股有限公司荣智权星岛新闻集团有限公司盛智文新鸿基地产发展有限公司大生银行有限公司东亚银行有限公司香港上海汇丰银行有限公司The Lanson Foundation 活动赞助人及机构 周松岗蔡清福方方方正冯国经李伟波黄桂林 盘谷银行中国银行(香港)有限公司中国银行金边分行北山堂基金国家开发银行金陵华软厚朴投资管理公司中国工商银行金边分行金陵控股有限公司新华集团The Santander-K Foundation银联国际 工业4.0与大湾区金融服务业§ 庄太量* 2024年6月 1.工业4.0的背景和定义 1.1.工业4.0运动起源于德国，是德国的一项国家战略。2013年4月在汉诺威工业博览会上，德国首次宣布正式将“工业4.0”战略纳入“德国高科技创新战略2020”。工业4.0本质是利用信息物理系统(CPS)推动制造业向智能化转型，目标是通过智能制造，将产业链各个环节连接在一起，通过物质流、信息流和资金流的高度融合，实现更高的运营效率，并增强制造业竞争力。具备转型优势的德国企业包括巴斯夫、博世、戴姆勒、德意志电信、通快集团。 1.2.工业4.0的核心概念是智能工厂，意指机器通过网络连接得到增强，并连接到一个系统，该系统可视化整个生产链，并利用人工智能自行作出决策。它建基于制造技术的自动化和各种数据交换趋势，包括信息物理系统(CPS)、物联网(IoT)、工业物联网(IIoT)、云计算和认知计算。 1.3.工业4.0带来的新一轮去中介化将为工业品制造商和在线销售商带来全面冲击。在工业4.0模式下，生产将由集中转向分散，而规模效应将不再是工业生产的核心因素。 1.4.目前，工业4.0面临诸多痛点需要解决，主要包括以下四点： 1.个性化生产与规模化扩张存在矛盾：生产个性化产品需要较高的灵活性和定制能力，难以通过可复制的商业模式进行规模化来扩大生产，降低成本，一定程度上不利于资本的进入和规模化扩张。2.技术标准不统一：工业4.0是一个涉及多种技术和领域的概念，这意味着不同的厂商和设备可能使用不同的通信协议、数据格式等，导致彼此之间无法兼容，进而影响整个生产流程的效率和可靠性，阻碍工业4.0的全面应用。3.数据传递存在壁垒：由于商业利益、数据安全、数据权属等方面的问题，企业之间数据传递存在壁垒，阻碍工业4.0的数字化推进。4.投入资金量大，周期长：工业4.0的资金投入高、周期长（当中涉及的环节包括更新生产设备、购买高端软件、培养技术人才），存在较高的风险；传统的融资模式或难以满足需求。 2.大湾区工业4.0 2.1.大湾区仍是中国主要的生产基地。尽管大湾区出口规模庞大，但是当地制造业仍面临劳动力成本上升、环境资源限制、贸易环境恶化等挑战。大湾区出口需要升级为高附加值和高端优质的产品。在2018年全球科技100强企业的收入中，东京湾区和旧金山湾区的科技公司占60%，而大湾区在科技领域的发展尚落后于这两个湾区。 2.2.技术进步一直是大湾区的增长引擎。大湾区的特别之处在于它将大部分要素结合在一个创新、制造和物流集群中。再者，大湾区拥有一些最具创新力的公司，例如华为及中兴通讯。 2.3.工业4.0应由大湾区一线城市主导，而考虑到中国经济发展存在区域差异，甚至有强者恒强的趋势，大湾区一线城市与其他城市之间的经济发展差异将会越来越大。因此，拥有雄厚的财政实力、完善的基础设施、丰富的人才储备、先进的科研技术等要素的一线城市，更加具备资源及实力来支持企业进行工业4.0的转型。 2.4.工业4.0整合了数字技术领域的多种创新技术，需要大量的人力资源、资金和其他资源。由于仅大型企业能够提供这些资源，因此工业4.0应该从大企业开步，逐渐让中小微企业参与转型过程。 2.5.工业4.0将重塑制造业的生产和组织模式。中国制造企业是工业4.0的积极参与者和推动者，大湾区有足够条件引领中国工业4.0。 3.其他司法管辖区政府对工业4.0的政策支持 3.1.要解决科技型制造业企业的融资问题，政府要发挥关键导向作用，通过搭建公共平台，建立完善的知识产权评估体系，为银行开展业务提供良好的依据。 3.2.马来西亚政府向已准备迈向工业4.0的中小型企业提供50万令吉的商业补助津贴。1贸工部也透过其他机构，例如大马兴业金融有限公司，提供工厂自动化贷款。 3.3.为了加强协助传统产业改善产业结构，提升产品竞争力，以期达成产业升级目标，台湾地区成立振兴传统产业优惠贷款；每笔贷款由政府出资三分之二，承贷银行出资三分之一，贷款风险则全数由承贷银行承担。 4.工业4.0如何影响金融业 4.1.随着工业4.0的到来，数字化已成为金融服务行业的必然趋势，这对商业活动产生了巨大影响。2021年，60%的传统财务任务实现了自动化——几乎是2018年的两倍(34%)。2 4.2.目前，中国企业在价值链各职能环节上，都未充分利用数字化管理工具。以汽车制造业为例，中国企业需要进行研发能力建设，在供应链中引入数字化的工具和流程，建立数字化的质量管理系统，并实现整条价值链的信息流程贯通和系统化质量提升，以生产出高质量、低成本的汽车。无论是汽车还是其他企业，若要进行工业升级转型，均需要在研发能力建设方面投入大量资金，而金融机构正可为有这类需求的企业提供融资。 4.3.金融业是利用工业4.0优势的行业之一。在工业4.0的推动下，中国金融业，包括银行和保险公司在内的机构正在经历一场深远的变革，其特点是将人工智能(AI)、物联网(IoT)、大数据和云计算等先进技术融入金融产品。我们将从银行和保险方面讲述工业4.0对中国金融的影响。 4.4.针对工业4.0资金投入高、周期长、风险较高的特点，金融机构可以采取创新的融资方式，满足工业4.0企业的融资需求。银行、风险投资基金、融资租赁公司等可以共同为企业提供多元化、组合式的融资产品，包括贷款、租赁融资、股权融资；多种融资方式进行组合，有效降低单个金融机构的风险，还可以为工业4.0的融资行为设立专门的保险产品，进一步分摊企业和金融机构的风险。此外，金融机构也可以利用工业4.0产生的海量资料，更好地从财务和经营角度评估公司和项目，一方面可以配对更合适的融资产品，降低自身风险，另一方面也能为企业提供风险管理服务，帮助企业降低风险，减少损失。 4.5.工业4.0也为金融创新提供了契机，例如基于智能物流的供应链金融产品，以及用数据分析和人工智能技术为基础的风险管理产品。金融机构通过促进工业4.0的发展，创造更多商业机会，扩大市场份额。 4.6.工业4.0以及相关的先进金融技术可能有助于降低金融机构的运营成本和面临的风险。然而，金融业的大多数工作仍然属于销售性质，这是面向客户的工作。金融科技需要客户的自助服务，这对具有高时间价值的客户来说是昂贵的。再者，机器很难成功向客户推广金融产品，因为很多投资是建基于客户和金融代理人之间的信任和个人关系。全球投资额取决于人类过去经济活动积累的现有全球财富，而科技进步只能使金融交易更便捷，不可能在短时间内突然创造大量财富。因此，我们不应期望技术的进步和金融科技在未来会取代所有人对人的金融服务。 5.降低金融机构违规及经营风险 5.1.中国人民银行及中国银行保险监督管理委员会（银保监会）在2022年首3季度向银行、保险公司、信托公司、非银支付公司等各类金融机构共开出数据罚单1,006张，罚款金额为8.6亿元，涉及486家机构。3处罚事由可归纳为五类：数据质量、数据合规、未按规定报送、未按规定备案、未按规定披露信息。在工业4.0下，银行数据与监管机构数据互相连通，银行系统自动搜寻并整理数据，响应监管机构要求，并将监管机构发出的监管规定自动在银行内部系统进行更新，当业务涉嫌违规时就会实时发出警告提示，从而规避金融机构被通报和罚款的风险。 5.2.银行能够实时、动态地掌握企业真实的资金流和物流等交易数据，通过对数据的分析和提炼，全方位的掌握第一还款来源的安全性，从源头上防范信贷风险。 5.3.在智能物流模式下，银行利用各种供应链数据分析企业的经营状况，并根据信用模型来确定供应链中企业的融资情况。同时，银行可以根据供应链数据的变化，动态调整信贷，在规避信用风险的同时，为客户提供动态、定制化的金融服务。 5.4.此外，工业4.0也有利于金融机构控制质押风险。物联网先进的货物质押系统能实施动态监管，实时掌控贷款企业的原料库存、生产过程、销售情况，乃至用户的使用情况，亦可按需要贷款，按进度放款，并可帮助银行开展贷前调查，预防欺诈违约，提高风控水平，解决重复质押和虚假质押问题。 5.5.随着大数据和人工智能技术的不断升级，保险公司和第三方保险科技平台通过对多维大数据的深度挖掘，能快速识别大量潜在业务风险，有效降低自身的经营风险。以理赔反欺诈为例，保险公司和第三方保险科技平台利用建模技术，能够准确预测和识别各类欺诈行为，防范和化解金融风险。 6.中小企业和小额信贷 6.1.《关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知》鼓励银行业金融机构充分运用大数据、区块链、人工智能等金融科技，在农业、制造业、批发零售业、物流业等重点领域，搭建供应链产业链金融平台。 6.2.中小企业存在长期财务数据匮乏、信息披露不充分等问题，令银行难以准确地评估其贷款风险回报。工业4.0生产模式所带来的大数据及其应用，以及新的风险评估体系，可以大大缓解信息不对称问题，优化风险定价，让许多在传统风控模式下无法获得贷款的企业也可以得到银行的资金支持。 6.3.在工业4.0时代，物联网大数据能够帮助银行实时获取小微企业的风险收益情况，从而准确地计算授信额度。同时，银行通过物联网技术对企业经营数据实施动态监控，提升了银行的信贷风险管理能力，有利于解决小微企业因为抵押难而导致的贷款难问题。 6.4.过去，商业银行无法开展小额信贷，原因是相对于贷款金额而言，人力成本较高。如今，银行可以利用人工智能发放小额贷款（比如村贷或小额信贷）来降低人工成本。中国农村引进以技术驱动的小额信贷服务，为农户提供融资，开启了弱势群体金融赋权的新时代。 7.工业4.0下金融服务情景 7.1.在工业4.0下，金融服务的应用有很多。例如智能汽车可以自行判断是否需要加油或更换零件，亦可通过手机上的比价程序，来确定哪一家供货商提供更优良的服务，包括支付方式和发送渠道。 7.2.智能洗衣机若发现零部件失灵，可以自行拨打电话安排检修；智能冰箱在储藏的牛奶用罊后，可以自动订购。智能牙刷可以监测口腔健康状况，收集的数据则可以作为口腔治疗的依据，甚至能够直接预约口腔医疗服务，而连接到这些智慧设备的金融机构便可以立即找到商机。 7.3.银行可为消费者构建选车、购车、售后服务、二手车置换的整体金融解决方案。 7.4.表1列出了部分银行使用人工智能和物联网的情况。 8.工业4.0和银行业 8.1.在工业4.0时代，传统制造企业朝着“智能工厂”转型升级，将引发大量金融需求，银行可针对不同企业的特点，帮助它们构建智能IT系统，预测每位客户的个性化需求，为其量身订造产品和服务。 8.2工业4.0利用大数据优势和创新的金融业务模