美国银行美股招股说明书(2025-01-15版)

这份定价补充文件（仅供参考，可能会有所更改），与《1933年证券法》下的注册声明相关。本定价补充文件及其附带的产品补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书，在任何其他国家或司法辖区，若此类要约不被允许，则不构成这些债券的出售要约。 与特斯拉公司的普通股挂钩。 •capped return notes 联动特斯拉公司普通股（到期日期为2028年1月27日，以下简称“这些票据”）预计将于2025年1月24日定价，并预计于2025年1月29日发行。 大约 3 年任期。 •债券的付款将取决于特斯拉公司普通股的表现。 (“标的股票 ”) 。 如果基础股票的结束价值超过其起始价值的100%，在到期时，您将获得100.00%的上行暴露。•在基础股票价值增加的情况下，收益最高封顶于45.00%；否则，在到期时您将获得本金。 任何关于这些债券的付款都取决于BofA Finance LLC（以下简称“BofA Finance”或“发行人”）的信用风险，作为这些债券的发行人。• 美国银行公司 (“BAC ” 或“ 担保人 ”) ， 作为票据的担保人。• 没有定期支付利息。 债券不会在任何证券交易所上市。 •CUSIP No. 09711GN35. 预计截至定价日期时，《_notes_》的初始估计价值将在每1,000.00美元本金金额920.00至970.00美元之间，低于下方列出的公开发行价格。您的债券在任何时间的实际价值将反映多种因素，无法准确预测。请参见定价补充材料第PS-6页开始的“风险因素”以及第PS-11页的“结构化债券”以获取更多信息。 以下是经过翻译的内容，保持了原文的格式和符号： 潜在的购买者应注意，《注释》与传统的债务证券存在重要的差异。潜在购买者应考虑定价补充材料中从第PS-6页开始的风险因素部分、随附的产品补充材料中第PS-5页的风险因素部分、随附的招股说明书补充材料中第S-6页的风险因素部分以及随附的招股说明书中第7页的风险因素部分所包含的信息。none of the 证券交易所委员会（SEC）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构批准或未批准这些证券，也未确定此定价补充材料及附随的产品补充说明、招募说明书补充说明和招募说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (3)除了上述承销折让外，如果有的话，高盛金融的关联公司将支付最高不超过每1,000.00美元本金金额的票据在向其他注册证券商分发时支付每1,000.00美元本金金额5.00美元的介绍费。 附注及相关担保 ： 销售代理 与特斯拉公司普通股相关的封顶回报票据。 附注的条款 * 如有变更。 与特斯拉公司普通股相关的封顶回报票据。 Notes的支付取决于BofA Finance作为发行人和BAC作为担保人的信用风险，以及基础股票的表现。Notes的经济条款基于BAC的内部融资利率，即BAC通过发行市场挂钩票据获得资金时所支付的利率，以及BAC附属公司签订的相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统的固定利率或浮动利率债务证券时所支付的利率。这种融资利率的差异，以及可能存在的承销折扣（如有）和下文“风险因素”部分（见第PS-6页开始处）所述的对冲相关费用，将降低Notes的经济条款及其初始估计价值。因此，您购买Notes的公开报价价格将高于定价日期时Notes的初始估计价值。 The Notes 的初步估计价值范围已在本定价补充材料的封面上列出。最终的定价补充材料将在定价日期时列示 Notes 的初始估计价值。有关初始估计价值和 Notes 的结构详情，请参阅“风险因素”部分（从 PS-6 页开始）以及“Notes 的结构”部分（PS-11 页）。 CAPPED 退货说明 | PS - 3 与特斯拉公司普通股相关的封顶回报票据。 赎回金额确定 在到期日 ， 您将收到每 $1, 000.00 的现金付款 ， 本金金额确定如下 ： 上述所有付款均受作为发行人的美银金融和作为担保人的 BAC 的信用风险的影响。 与特斯拉公司普通股相关的封顶回报票据。 假设支付概况和到期支付示例 带帽的返回注释表 下表仅用于说明。它基于假设值和显示假设Notes的回报。表格展示了基于假设的初始价值为100、最高回报为每1,000美元面值Notes回报1,450.00美元以及底层股票假设的结束价值范围的情况下，计算赎回金额和Notes回报的方法。你将实际收到的金额和最终回报率将取决于基础股票的实际起始价值和结束价值、最大回报率以及你是否持有这些票据直至到期。以下例子没有考虑投资债券的任何税收后果。 对于基础股票的最近实际价值，请参见下方的“基础股票”部分。基础股票的期末价值将不包括任何因派发的基础股票股份的股息或其他分配而产生的收入。此外，所有票据支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 CAPPED 退货说明 | PS - 5 与特斯拉公司普通股相关的封顶回报票据。 风险因素 您的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统的债务证券不同。您决定购买这些票据时，应在充分考虑票据投资的相关风险（包括以下部分讨论的风险），并与您的顾问结合您的具体情况后作出决策。如果您对票据的重要组成部分或一般财务事项缺乏了解，则这些票据可能不适合您进行投资。您应仔细阅读附随的产品补充材料第PS-5页、附随的Prospectus Supplement第S-6页以及附随的Prospectus第7页中“风险因素”部分提供的更详细的解释，并参见第PS-14页以获取更多指引。 与结构相关的风险 您可能无法获得投资回报。你将在到期时收到的付款将取决于基础股票的价格从初始价值变化到最终价值的情况。如果基础股票的价格从初始价值下降到最终价值（或价格保持不变），你将不会获得任何正面回报，并且仅会在到期时收到本金金额。 笔记的回报将被限制为最大回报。Notes的回报不会超过最大回报率，无论基础股票的表现如何。相比之下，直接投资于基础股票将使您能够获得其价值增值带来的收益。任何Notes的回报都不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其派发的股息或分配所带来的回报。 这些票据不计息。•不同于传统的债务证券，在整个债券期间内，无论基础股票的结束价值超过其起始价值的程度如何，都不会支付利息。 您的债券回报可能低于可比到期日的传统债务证券的收益率。任何您在这些债券上获得的回报可能低于如果您购买具有相同到期日的常规债务证券所获得的回报。因此，您的投资可能不会全面反映您在考虑如通货膨胀等因素影响货币时间价值的各种因素时的机会成本。 赎回金额将不反映标的股票价格在估值日以外的变化。在 notes 有效期内，除非在估值日，基础股票的价格将不会反映在赎回计算中。• 金额。尽管如此，在持有票据期间，投资者应一般关注基础股票的表现，因为基础股票的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理机构将仅通过比较基础股票的起始价值和结束价值来计算赎回金额，不会考虑其他任何价格。因此，如果结束价值等于或低于起始价值，即使在估值日期之前基础股票的价格始终高于其起始价值，您也只能在到期时获得本金金额。 任何关于这些债券的支付都取决于我们的信用风险以及担保人的信用风险，而我们或担保人信用状况的实际或预期变化预计将会对这些债券的价值产生影响。•这些是我们的高级无担保债务证券。任何对这些证券的付款将由担保方全额且无条件地担保。除了担保方外，这些证券不会由任何其他实体担保。因此，您收到任何对这些证券的付款将取决于我们和担保方在适用的支付日期能够偿还各自在这些证券下的义务的能力，而不考虑基础股票的表现。无法保证在这些证券定价日期之后的任何时间点我们的财务状况或担保方的财务状况。如果我们和担保方无法按时履行各自的财务义务，您可能不会收到 根据票据条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是由评级机构对我们在偿还债务方面能力的评估。因此，在约定到期日之前，我们或担保人的信用信誉度感知、实际或预期的信用评级下降或与我们各自证券的收益率和美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）扩大可能会影响债券的市场价值。然而，由于您的Notes回报取决于我们偿还债务的能力以及基础股票价格等因素之外的其他投资风险，因此我们或担保人信用评级的提高不会减少与Notes相关的其他投资风险。 我们是一家财务子公司 ， 因此没有独立的资产、运营或收入。我们是担保方的金融子公司，除了与担保方提供的债务证券的发行、管理和偿还相关的运营外，没有其他业务，并且我们依赖于担保方及其其他子公司来履行我们在债券下的义务。因此，在常规情况下，我们支付债券款项的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 您为债券支付的公开发行价格将超过其初始估计价值。•The Notes 初始估计值的范围，如本初步定价补充文件封面页上提供的，以及最终定价补充文件中将提供的定价日期时的初始估计值，均为估算值，依据特定时间点并通过我们及其附属公司的定价模型确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差、担保人的内部融资利率、对冲交易的中间市场价格条件以及对利率预期的考量。 盖回报说明 | PS - 6 与特斯拉公司普通股相关的封顶回报票据。 红利和波动性、价格敏感性分析以及这些债券（Notes）的预期存续期。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能证明是不正确的。如果您在到期日前尝试出售这些债券，其市场价值可能会低于您购买的价格，也可能低于其初始估计价值。这主要是由于标的股票价格、担保方的内部资金成本率的变化，以及在公开发行价格中包含了承销折扣（如有）、推荐费和对冲相关费用等因素，详见“债券结构”部分的进一步说明。这些因素，加上各种信用、市场和经济因素，在债券存续期间内，预计将减少您可能在二级市场上出售这些债券的价格，并以复杂且难以预测的方式影响债券的价值。 初始估计值并不代表我们在任何secondary市场（如果存在的话）任何时候愿意以购买您的Notes的最低或最高价格。您的笔记在发行后任何时间的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括基础股票的表现、我们和BAC的信用状况以及市场条件的变化。 我们不能向您保证 ， 您的票据交易市场将会发展或维持。我们不会在任何证券交易所挂牌上市这些Notes。我们无法预测这些Notes在任何二级市场上的交易情况，也无法确定该市场是流动性的还是非流动性的。 与冲突相关的风险 我们、担保人及其他关联方（包括BofAS）的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您持有的债券的回报率及其市场价值。我们或我们的其他附属公司（包括BofAS）可能购买或出售基础股票的股份、与基础股票相关的期货或期权合约或交易所交易工具，或其他衍生于基础股票价值的工具。我们或我们的其他附属公司（包括BofAS）可能出于自身或其关联方的利益、商业原因，或为了对冲我们在这些债券下的义务而执行此类购买或销售。这些交易可能会在您持有债券的利益和我们或我们的其他附属公司（包括BofAS）在自有账户中可能具有的利益之间产生利益冲突，在协助执行交易（包括大宗交易）方面为我们的其他客户执行交易，以及在由我们或其管理的账户中执行交易。这些交易可能以不利于您投资于这些债券的方式影响基础股票的价格。在定价日期或之前，我们、担保人或我们的其他附属公司（包括BofAS 或代表我们行事的其他人，包括为了对冲与这些债券相关的部分或全部预期敞口的目的），进行的任何购买或销售都可能影响基础股票的价格。因此，• 基础股票的价格可能在定价日期之后发生变化，这可能对债券的市场价值产生不利影响。 我们担保方或我们的其他关联方（包括BofAS）也预期将在定价日期进行对冲活动，这些活动可能影响基础股票的价格。此外，这些对冲活动，包括解除对冲，可能在到期日前减少您的债券的市场价值，并可能影响应支付给债券的款项。我们，担保方或我们的其他 附属机构（包括BofAS）可能购买或以其他