建材：政府绿色建材采购扩大，加速供给端优化

2025年1月10日，财政部发布《关于进一步扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围的通知》，旨在推广绿色建筑和绿色建材，并完善政府采购政策。较2022年版本，2025年的《绿色建筑和绿色建材政府采购需求标准》更注重绿色建材对建筑品质的提升，鼓励企业开展碳足迹评价，并明确了必选品和可选品，增加了33种绿色建材产品品类，体现出对更多建筑建材产品的“绿色”要求更高。

政府绿色建材采购政策的扩大和加码，将有利于高质量绿色建材生产企业的需求改善，加速行业落后产能的淘汰，推动行业供给端优化。2025年政策实施项目的范围扩大至旧城改造项目，实施城市也从之前的48个市（市辖区）扩大至101个市（市辖区），包括各个省会城市。财政政策定向发力，助力发展新质生产力，进一步推动优秀和龙头公司的市场份额提升，增强其发展和成长的确定性。

在建筑建材行业景气度低迷、竞争剧烈的环境下，政府绿色建材采购政策的实施将加速行业优胜劣汰，巩固优秀和龙头公司的发展。建议关注北新建材、东方雨虹、伟星新材、山东药玻、美畅股份、海螺水泥、中国巨石和中国交建等优质企业。

风险提示：房地产政策效果低于预期、地方政府采购力度低于预期。